يوم الأربعاء، قامت شركة BofA Securities بتعديل نظرتها المستقبلية لسهم Tencent Music Entertainment Group (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:TME)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 13.00 دولارًا أمريكيًا من 12.30 دولارًا أمريكيًا في السابق، مع إعادة تأكيد تصنيف الشراء على السهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب اجتماع المستثمرين الذي استضافته الشركة مؤخرًا، حيث تم تسليط الضوء على اتجاهات أعمال الاشتراك في Tencent Music وهامش الربح الإجمالي (GPM) كمواضيع مهمة للمناقشة.
وفقًا لإدارة الشركة، من المتوقع أن يستمر الزخم الإيجابي في عدد المشتركين في الموسيقى. وهم يعزون ذلك إلى الاستراتيجية التي تركز على المحتوى والتي تشمل الأغاني ذاتية الإنتاج وعمليات المحتوى الفعالة، مثل تلك التي شوهدت في حفل مهرجان الربيع في رأس السنة الصينية الجديدة والأعمال الدرامية الشهيرة الأخيرة.
كما يُعتقد أن الخدمات المتميزة المحسّنة، مثل الخدمات المدفوعة والعروض الصوتية عالية الجودة، ستوفر أيضًا المزيد من الفرص لتحسين العمليات اليومية وتحسين الاستهداف، حيث يقدر أن أكثر من 40% من حصص البث مرتبطة بالتوصيات.
فيما يتعلق بمتوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU)، من المتوقع حدوث اتجاه تصاعدي تدريجي. وترى الإدارة أن اتباع نهج متوازن بين أعداد المشتركين ومتوسط الإيرادات لكل مستخدم أمر مفيد. كما أن المشهد التنافسي يعتبر أقل إثارة للقلق فيما يتعلق بنمو ARPU، مع توسع محدود من المنافسين مثل تطبيق الموسيقى الخاص بـ Douyin وتطبيق Cloud Music الرئيسي، والذي يشهد تحسنًا تدريجيًا في متوسط الإيرادات لكل مستخدم حتى مع التخفيف من 88 عضوية VIP.
هناك مبادرات جديدة تلوح في الأفق بالنسبة لشركة Tencent Music، بما في ذلك المحتوى الذي يتم إنتاجه ذاتيًا والمحتوى الذي يتم إنتاجه بشكل مشترك، بالإضافة إلى جهود التوسع الدولي من خلال منصات مثل Kge والمحتوى الموسيقي في Kugou. ومن المتوقع أن تساهم هذه الجهود في نمو أعمال الشركة وتوسيع هامش الربح. تركز Tencent Music أيضًا على عوائد المساهمين، مع خطة مستمرة لإعادة شراء الأسهم وإمكانية دفع أرباح الأسهم.
يعكس السعر المستهدف المعدل للسعر المعدل تعديل تقديرات أرباح الشركة لعام 2024-2025 بنسبة 1-2% بناءً على اتجاهات أعمال الموسيقى القوية. كما يأخذ الهدف الجديد في الحسبان أيضًا ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لعام 2024 وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى 22 ضعفًا، مقارنةً بنسبة 20 ضعفًا، في ضوء تحسن معنويات السوق، مما يشير إلى نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة 20 ضعفًا، مقارنةً بنسبة 18 ضعفًا السابقة.
رؤى InvestingPro
مع قيام بنك أوف أميركا للأوراق المالية بتحديث توقعاته بشأن مجموعة Tencent Music Entertainment Group (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TME)، توفر المقاييس المالية الرئيسية ومؤشرات أداء السوق من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. تبلغ القيمة السوقية للشركة 17.47 مليار دولار أمريكي ويتم تداولها عند نسبة السعر إلى الربحية 25.55، والتي تتماشى بشكل وثيق مع نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 عند 25.71. يعكس هذا التقييم مكانة الشركة باعتبارها لاعبًا بارزًا في صناعة الترفيه، كما هو موضح في نصيحة InvestingPro. علاوة على ذلك، تبلغ نسبة PEG 0.71، مما يشير إلى إمكانية النمو بالنسبة لمسار أرباحها.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن استراتيجية الإدارة القوية لإعادة شراء الأسهم والمركز النقدي القوي للشركة - حيث تمتلك نقدًا أكثر من الديون - هي نقاط قوة مالية رئيسية. بالإضافة إلى ذلك، مع قيام سبعة محللين بمراجعة أرباحهم بالزيادة للفترة القادمة والعائد القوي على مدى الأشهر الثلاثة الماضية بنسبة 27.03%، يبدو أن ثقة المستثمرين آخذة في الارتفاع. كما أن التدفقات النقدية للشركة قوية بما يكفي لتغطية مدفوعات الفائدة بشكل مريح، وتتجاوز الأصول السائلة الالتزامات قصيرة الأجل، مما يضمن الاستقرار المالي.
بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق في البيانات المالية والتوقعات المستقبلية لمجموعة Tencent Music Entertainment Group، تقدم InvestingPro رؤى إضافية. تتوفر 10 نصائح أخرى من InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها من خلال الاشتراك. يمكن للقراء المهتمين استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.