خفضت شركة Stifel يوم الأربعاء سعر سهم Verbund AG، المدرج في بورصة فيينا للأوراق المالية باسم VER:AV، وفي بورصة فيينا باسم OEZVY، من "الاحتفاظ" إلى "البيع". وقد رافق هذه الخطوة تخفيض كبير في السعر المستهدف للسهم، مما أدى إلى خفضه إلى 55.00 يورو من 88.00 يورو في السابق.
ينبع قرار تخفيض تصنيف شركة الكهرباء النمساوية من النظرة المستقبلية الحذرة بشأن أدائها خلال السنوات من 2024 إلى 2026. تتوقع Stifel أن الإجماع على الصحة المالية لشركة Verbund قد يواجه مخاطر هبوطية خلال هذه الفترة.
يتمثل أحد المخاوف الرئيسية التي تم تسليط الضوء عليها في احتمال تضاعف صافي ديون الشركة على الأقل بحلول عام 2026، ليصل إلى مستوى أعلى من ضعف أرباحها قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، وهي زيادة صارخة عن 0.4 ضعف الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المسجلة في عام 2023.
يشير تحليل ستيفل إلى أن استراتيجية فيربوند في مجال الطاقة المتجددة الجديدة لم تحقق العوائد المتوقعة. وبالإضافة إلى ذلك، تشير الشركة إلى المخاطر التنظيمية المحتملة المرتبطة بشبكة الطاقة النمساوية (APG) وتوصيل الغاز في النمسا (GCA)، والتي يمكن أن تؤثر بشكل أكبر على الوضع المالي لشركة فيربوند.
يشير السعر المستهدف الجديد البالغ 55.00 يورو إلى احتمال هبوط متوقع بنسبة 19%. ويستند هذا الهدف إلى مضاعف قيمة الشركة إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) بنسبة 7.0 ضعف ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) بنسبة 10.4 ضعف لعام 2024. تعتبر Stifel أن مقاييس التقييم هذه عادلة، خاصة في ضوء تقديراتهم المنقحة لمعدل النمو السنوي المركب (CAGR) للأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (CAGR) وربحية السهم (EPS)، والتي من المتوقع أن تكون -8.4% و -14.5% على التوالي خلال الفترة من 2024 إلى 2027.
InvestingPro Insights
في خضم تخفيض تصنيف شركة Verbund AG من قبل Stifel، توفر بيانات InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. تبلغ القيمة السوقية للشركة حاليًا 24.48 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح 10.01، وهي أقل بشكل ملحوظ من نسبة السعر إلى الأرباح التي توقعتها Stifel لعام 2024 والبالغة 10.4 أضعاف. بالإضافة إلى ذلك، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 9.32، مما يشير إلى احتمال انخفاض قيمة السهم مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب. يبلغ عائد توزيعات أرباح شركة Verbund حاليًا 2.19%، مما يعكس نموًا كبيرًا في توزيعات الأرباح بنسبة 140.04% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ما يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على تاريخ الشركة في زيادة أرباحها لمدة خمس سنوات متتالية.
قد يجد المستثمرون أيضًا قيمة في عائد التدفق النقدي الحر القوي لشركة Verbund وقدرتها على الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 25 عامًا متتالية، كما هو مقترح في نصائح InvestingPro. يمكن للتدفقات النقدية للشركة أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ، كما أنها تعمل بمستوى معتدل من الديون. بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار طويل الأجل، فقد حققت شركة Verbund أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية وحققت عائدًا مرتفعًا على مدار العقد الماضي.
لاكتساب رؤى أعمق والوصول إلى أكثر من 15 نصيحة من نصائح InvestingPro التي يمكن أن توجه قرارات الاستثمار بشكل أكبر، تفضل بزيارة https://www.investing.com/pro/OEZVY. بالإضافة إلى ذلك، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.