عدلت جي بي مورجان يوم الخميس موقفها من سهم شركة Celanese Corporation (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CE)، وهي شركة تعمل في تصنيع منتجات الأسيتيل، وذلك بتخفيض تصنيفها من محايد إلى أقل من الوزن المرجعي. ومع ذلك، رفعت الشركة السعر المستهدف للسهم إلى 160 دولارًا من 135 دولارًا سابقًا.
يأتي تخفيض التصنيف بعد تقييم عملية الاستحواذ الأخيرة لشركة Celanese والرافعة المالية. لم تلبِ صفقة الاستحواذ على شركة M&M من شركة دوبونت التوقعات من حيث العائد على الأصول، حيث كان أداء مساهمتها في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات دون المستوى المطلوب. وأشار المحلل إلى أن مستوى ديون سيلانيز مرتفع نسبيًا، حيث تبلغ نسبة الرافعة المالية المتأخرة خمسة أضعاف.
كما سلطت الشركة الضوء على أن تقييم سهم سيلانيز حاليًا بعلاوة سعرية مقارنةً بأقرب منافسيها، إيستمان، ومضاعفات التداول التاريخية الخاصة بها. ويُنظر إلى هذه العلاوة على الرغم من أن الشركة تواجه مخاطر محتملة مرتبطة بالتوقعات الاقتصادية العالمية، مما قد يؤثر على معنويات المستثمرين تجاه السهم.
أفادت التقارير أن خطط Celanese التوسعية لعملياتها في كلير ليك بولاية تكساس تشهد تأخيرات في التنفيذ، مما أدى إلى تأجيل موعد الانتهاء المتوقع من عام 2023 إلى الربع الثاني من عام 2024. ومن المتوقع أن تتسبب هذه التأخيرات، إلى جانب أنشطة التحويل المجدولة، في تكبد تكاليف تبلغ حوالي 55 مليون دولار في عام 2024.
على الرغم من هذه التحديات، قد تشهد شركة Celanese بعض الفوائد قصيرة الأجل بسبب انقطاع المصنع في Lyondell، مما قد يؤدي إلى زيادة الأسعار المحلية لحمض الخليك و VAM في الربع الأول. ومع ذلك، من المتوقع أن تتضاءل هذه الفوائد بعد أبريل 2024.
ويختتم تحليل جي بي مورجان بمنظور التقييم، مشيرًا إلى أن سيلانيز يتم تداولها عند 9.7 أضعاف قيمة المؤسسة المقدرة لعام 2025 إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، وهو ما يزيد بنحو نقطة واحدة من المضاعفات عن إيستمان. من المتوقع أن يبلغ عائد التدفق النقدي الحر المقدر لشركة Celanese حوالي 8.3% لعام 2025.
رؤى InvestingPro
في ضوء التعديل الأخير الذي أجراه بنك JPMorgan على تصنيف شركة Celanese Corporation، فإن إلقاء نظرة على بعض البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro يوفر سياقًا إضافيًا. تبلغ القيمة السوقية للشركة 19.11 مليار دولار، ويتم تداولها بنسبة مكرر الربحية 9.47، والتي يتم تعديلها إلى 11.99 عند النظر إلى الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. يأتي هذا التقييم في الوقت الذي أظهرت فيه شركة Celanese نموًا قويًا في الإيرادات بنسبة 13.1% خلال الفترة نفسها، مما يشير إلى أداء قوي في الإيرادات.
قد يجد المستثمرون ما يشجعهم في التزام شركة Celanese بعوائد المساهمين، كما يتضح من سجلها الرائع في زيادة توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية والحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 20 عامًا متتالية. ويكمل ذلك عائد توزيعات الأرباح بنسبة 1.63% اعتبارًا من أحدث البيانات. بالإضافة إلى ذلك، شهد السهم ارتفاعًا ملحوظًا في الأسعار، حيث بلغ إجمالي العائد خلال 6 أشهر 42.07% وإجمالي العائد خلال عام واحد 64.95%، ويتم تداوله بالقرب من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا. تشير هذه الأرقام إلى أداء قوي على الرغم من التحديات الاقتصادية الأوسع نطاقًا.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في التعمق أكثر في البيانات المالية وأداء أسهم شركة Celanese، تقدم InvestingPro المزيد من نصائح InvestingPro، مع توفر ما مجموعه 11 نصيحة إضافية. يمكن أن توفر هذه النصائح رؤى أكثر دقة حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. يمكن للقراء المهتمين الاستفادة من هذه الرؤى والاستفادة من خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+ باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.