يوم الإثنين، بدأت شركة جيفريز تغطية سهم شركة يونيون باسيفيك (NYSE:UNP) (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: UNP)، حيث أصدرت تصنيفًا بالاحتفاظ وحددت سعرًا مستهدفًا عند 250 دولارًا. وسلط المحلل من جيفريز الضوء على شركة يونيون باسيفيك باعتبارها أكبر شركة سكك حديدية من الفئة الأولى المتداولة علنًا في أمريكا الشمالية، والتي تتناوب مع شركة BNSF للسكك الحديدية كأكبر سكة حديد من الفئة الأولى بشكل عام بناءً على الحجم أو الإيرادات.
وتُعرف يونيون باسيفيك بأنها مشغل عالي الجودة في هذه الصناعة، وتتمتع بميزة تنافسية على منافستها في الساحل الغربي، BNSF، بسبب هامش الربح المتفوق الذي يتجاوز بأكثر من 500 نقطة أساس. وقد مكّن حجم الشركة الكبير وكثافة رأس المال المنخفضة نسبيًا وهوامش الربح التي تفوق هوامش أقرانها تاريخيًا من إعادة معظم السيولة النقدية إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
على الرغم من هامش الربح الرائد في قطاع يونيون باسيفيك، أعرب المحلل عن شكوكه فيما يتعلق بقدرة الشركة على توسيع هامش نسبة التشغيل (OR) بشكل أكبر على مدى السنوات الخمس المقبلة. وتبلغ نسبة التشغيل الحالية لعام 2023 62%، ويشير المحلل إلى أن يونيون باسيفيك تقترب من حد أدنى مستدام لنسبة التشغيل يتراوح بين 55% و60%.
أشار التقرير أيضًا إلى أنه مع تداول سهم Union Pacific في الطرف الأعلى من نطاقه التاريخي وبعد أن أخذنا في الاعتبار بالفعل نمو الحجم ومعدل النمو السنوي المركب لأرباح السهم الواحد بنسبة 10% على مدار العامين المقبلين، يبدو أن الأسهم مقيّمة بالكامل. يؤدي هذا التقييم إلى الاعتقاد بأن هناك خطر انكماش مضاعف يتجه نحو متوسطه على المدى الطويل حيث يتم الاعتراف بإمكانية تحسين الهامش بالكامل.
رؤى InvestingPro
تبرز شركة Union Pacific Corporation (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: UNP) بملف مالي قوي كما يتضح من المقاييس الرئيسية من InvestingPro. تفتخر الشركة برسملة سوقية كبيرة تبلغ 147.65 مليار دولار أمريكي، مما يؤكد حضورها الكبير في هذه الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، تحافظ شركة Union Pacific على هوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب، حيث أظهرت الأشهر الاثني عشر الأخيرة اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 نسبة 53.48% قوية. يتماشى هذا مع ملاحظة المحلل حول ملف تعريف الهامش المتفوق للشركة وتاريخها في إعادة الأموال النقدية إلى المساهمين.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على اتساق شركة Union Pacific في مكافأة المستثمرين، حيث رفعت توزيعات أرباحها لمدة 17 عامًا متتالية وحافظت على توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية. ويُعد هذا السجل الحافل بنمو الأرباح واستقرارها دليلاً على صحة الشركة المالية والتزامها بقيمة المساهمين. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الشركة يتم تداولها عند مضاعف تقييم إيرادات مرتفع ومضاعف سعر/دفتر مرتفع يبلغ 9.98 اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الأخيرة المنتهية في الربع الرابع من عام 2023، مما قد ينعكس في قلق المحللين بشأن تقييم السهم بالكامل.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر تفصيلاً ورؤى إضافية، هناك 11 نصيحة أخرى من InvestingPro متاحة لسهم Union Pacific على InvestingPro. للوصول إلى هذه الرؤى وتعزيز استراتيجية الاستثمار الخاصة بك، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.