قامت شركة JMP للأوراق المالية يوم الثلاثاء بتحديث نظرتها المستقبلية لسهم جولدمان ساكس (NYSE:GS) (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز GS)، حيث رفعت السعر المستهدف للسهم إلى 460 دولارًا من 440 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف السوق المتفوق. يشير تحليل الشركة إلى أن فجوة التقييم بين جولدمان ساكس ومنافسه مورجان ستانلي قد تضيق مع عودة ظروف السوق إلى طبيعتها.
وقد أبرز التعليق الصادر عن JMP Securities أن جولدمان ساكس قد تم تفضيله على مورجان ستانلي في الأرباع الأخيرة. ويستند هذا التفضيل إلى الاعتقاد بأن خصم التقييم بالنسبة لجولدمان ساكس كان كبيرًا للغاية وأن عائده على حقوق المساهمين (ROE) سيتجاوز عائد مورجان ستانلي مع تطبيع أسواق رأس المال.
أظهر جولدمان ساكس ارتفاعًا في الأداء منذ بداية العام وحتى تاريخه بنسبة 6%، متجاوزًا بذلك ضعف النمو الذي شهده سهم مورجان ستانلي. ويأتي ذلك استمرارًا للاتجاه الذي شهدناه على مدار السنوات الثلاث الماضية، حيث تفوق أداء جولدمان ساكس باستمرار على أداء مورجان ستانلي ببضع مئات من نقاط الأساس سنويًا.
وأشارت JMP للأوراق المالية إلى أنه في حين أن جولدمان ساكس يسير على طريق سد فجوة التقييم مع مورجان ستانلي، إلا أنه من غير المتوقع حدوث تقارب كامل بسبب الاختلافات في مزيج الأعمال وملامح الأرباح. ومع ذلك، ترى JMP Securities إمكانية ارتفاع قيمة سهم جولدمان ساكس، مستشهدةً بتداوله عند 9.9 ضعف الأرباح المقدرة للسهم الواحد للشركة (EPS) لعام 2025 و1.4 ضعف السعر إلى القيمة الدفترية الملموسة (TBV). في المقابل، يتم تداول سهم مورجان ستانلي عند 13.4 ضعف ربحية السهم المقدرة لعام 2025 و2.3 ضعف السعر إلى القيمة الدفترية الملموسة، وهو ما تراه JMP Securities على أنه سعر عادل.
يشير التقييم إلى أنه على الرغم من أن كلا الشركتين قد تستفيدان من انتعاش أسواق رأس المال، إلا أن مورجان ستانلي قد تواجه رياحًا معاكسة من تطبيع أسعار الفائدة في نهاية المطاف. لا يُنظر إلى هذا الرأي على أنه انعكاس سلبي على نموذج أعمال مورجان ستانلي بل هو ملاحظة أن تقييمه يأخذ في الحسبان بالفعل ملف عائد أكثر تطبيعًا، في حين أن تقييم جولدمان ساكس كان تقييمه خاطئًا مؤقتًا.
InvestingPro Insights
كان Goldman Sachs (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز GS) موضوع اهتمام بعد التوقعات المحدثة لشركة JMP Securities، وتثري البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro المنظور الخاص بالصحة المالية للشركة وأداء السوق. مع رسملة سوقية قوية تبلغ 140.77 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 17.85، يبرز سهم Goldman Sachs كلاعب بارز في صناعة أسواق رأس المال. كما أن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 أكثر جاذبية عند 15.47، مما يسلط الضوء على ربحية الشركة التي يدعمها أيضًا هامش ربح إجمالي يبلغ 83.16% للفترة نفسها.
تكشف نصائح InvestingPro أن Goldman Sachs لم ترفع توزيعات أرباحها لمدة 12 عامًا متتالية فحسب، بل حافظت أيضًا على توزيعات الأرباح لمدة 26 عامًا متتالية، مما يؤكد التزامها بعوائد المساهمين. علاوة على ذلك، تتجاوز الأصول السائلة للشركة الالتزامات قصيرة الأجل، مما يوفر الاستقرار المالي والمرونة. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن أداء طويل الأجل، تجدر الإشارة إلى أن جولدمان ساكس قد شهدت ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار خلال الأشهر الستة الماضية، حيث بلغ إجمالي العائد 33.34%، كما حافظت على عائد قوي على مدار السنوات الخمس الماضية.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في Goldman Sachs، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro يمكن أن توفر رؤى أعمق حول البيانات المالية للشركة وتوقعات السوق. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للمستثمرين الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+، مما يوفر أداة تحليل استثمارية أكثر شمولاً. مع اقتراب موعد الأرباح القادمة في 16 أبريل 2024، وتداول السهم بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، قد تكون هذه الرؤى مناسبة لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.