يوم الأربعاء ، بدأ باركليز تغطية سهم Apache Corp (NASDAQ: APA) بتصنيف متساوي الوزن وحدد سعرًا مستهدفًا عند 40.00 دولارًا. واستشهدت الشركة بالتدفق النقدي الحر القوي الذي حققته أباتشي (NASDAQ:APA) كعامل إيجابي. ومع ذلك، فقد أشارت أيضًا إلى أن تقييم الخصم له ما يبرره بسبب محفظة الشركة قصيرة الأجل والتزامات التخلي الكبيرة.
وسلط التحليل الضوء على أن أباتشي لديها واحدة من أعلى عائدات التدفق النقدي المجاني في عالم تغطيتها، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ضعف أداء السهم بعد الإعلان عن اندماجها مع CPE، والذي كان يُنظر إليه على أنه عامل تراكمي للتقييم وعائدات التدفق النقدي المجاني.
وعلى الرغم من مزايا الاندماج، يعتقد باركليز أن التحديات التي تواجهها أباتشي، بما في ذلك قصر عمر مخزونها في الولايات المتحدة، والبيئة الاقتصادية الصعبة في مصر، والتوترات الجيوسياسية في المنطقة، وارتفاع الالتزامات الضريبية والبيئية في بحر الشمال، تبرر تقييمًا أكثر حذرًا.
وأشار باركليز أيضًا إلى أنه في حين أنه من المتوقع أن يضيف مشروع سورينام قيمة طويلة الأجل ونموًا مربحًا في الإنتاج بدءًا من عام 2028، إلا أنه ليس كافيًا لتغيير مزيج محفظة الشركة دون تحقيق المزيد من النجاح في التنقيب. وأقرت الشركة بإمكانية تحقيق أوجه تآزر أفضل من المتوقع في التشغيل والتكاليف من عملية الاستحواذ على شركة CPE، ولكنها لا تزال ترى أن مخزون أباتشي في الولايات المتحدة قصير نسبياً مقارنةً بنظرائها.
ويحتسب تقييم الشركة لأباتشي حوالي 2.5 مليار دولار من التزامات تقاعد الأصول و743 مليون دولار (422 مليون دولار مخصومة) في التزامات وقف التشغيل في خليج المكسيك، والتي تعتبرها التزامات بيئية كبيرة لشركة بحجم أباتشي.
في ظل أسعار الشريط الحالية، يتم تداول أباتشي عند 3.8 أضعاف قيمة الشركة إلى التدفق النقدي المعدل حسب الدين لعام 2025، مقارنةً بمتوسط قيمة الشركات النظيرة ذات رؤوس الأموال الكبيرة في مجال الاستكشاف والإنتاج البالغ 5.2 مرة. ويمثل هذا خصمًا أكبر من المتوسط التاريخي البالغ حوالي 1.0 مرة مقابل نظرائها. يعتمد السعر المستهدف من باركليز البالغ 40 دولارًا أمريكيًا على مضاعف مستهدف مختلط يبلغ 4 أضعاف مضاعف EV/EBITDX المقدر لعام 2025 ومضاعف صافي قيمة الأصول (NAV) مرة واحدة.
رؤى InvestingPro
تُسلط البيانات الحديثة من InvestingPro الضوء على المقاييس المالية لشركة Apache Corp وأدائها في السوق، مما يوفر فهمًا أعمق للمركز الحالي للشركة. تبلغ القيمة السوقية للشركة 12.96 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى حضورها الكبير في هذه الصناعة. مع نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 4.33 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، يتم تداول Apache بتقييم يشير إلى أنها قد تكون جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن استثمارات قائمة على الأرباح.
ومن النصائح الجديرة بالذكر في InvestingPro أن Apache حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل، مما يدل على التزام الشركة بإعادة القيمة إلى مساهميها. بالإضافة إلى ذلك، حققت الشركة أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ما يتماشى مع توقعات المحللين بأن الشركة ستحافظ على ربحيتها هذا العام. وتعد هذه إشارة إيجابية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى أداء مستقر للأرباح.
كما شهد سهم الشركة أيضًا عائدًا قويًا خلال الشهر الماضي، حيث بلغ إجمالي العائد السعري 13.73%، مما يعكس ثقة السوق في الآونة الأخيرة. للمهتمين بالمزيد من الرؤى والنصائح، تقدم InvestingPro تحليلًا إضافيًا عن شركة Apache Corp، والذي يمكن الوصول إليه بخصم خاص باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+. مع توفر العديد من نصائح InvestingPro، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم شامل للمخاطر والفرص المحتملة للشركة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.