يوم الخميس ، قامت Wolfe Research بتعديل موقفها من شركة Apartment Income REIT Corp (NYSE:AIRC) ، حيث قامت بتحويل تصنيف السهم من Outperform إلى Peer Perform. تأتي المراجعة بعد قرار الشركة بقبول عرض شراء خاص من شركة بلاكستون العقارية.
وأشار المحلل إلى أن معدل رسملة الصفقة يُقدر بـ 5.8%، مع الأخذ بعين الاعتبار النفقات الرأسمالية المخطط لها وتأثير مدفوعات الأرباح المعلقة. سيكون المعدل أعلى قليلاً، عند 5.9%، عند احتساب تعديلات الديون.
وقد تأثر هذا التخفيض بتقييم مفاده أن شركة Apartment Income REIT، المعروفة أيضًا باسم Air Communities، كانت تتداول بخصم مقارنةً بصناديق الاستثمار العقاري متعددة العائلات الأخرى (REITs)، خاصةً بالنظر إلى محفظتها في الأسواق الساحلية المحدودة العرض. يعتقد المحلل أن هذه الخصائص جعلت من الشركة هدفًا جذابًا للاستحواذ لشركة Blackstone.
وأشار المحلل أيضًا إلى أنه مع عدم وجود توقعات بعرض منافس أعلى من 39.12 دولارًا للسهم الواحد من بلاكستون وبالنظر إلى أن السعر المستهدف السابق كان 40 دولارًا، فإن السهم يُعتبر الآن مُقيّمًا بشكل عادل. وبالتالي، لن تقدم Wolfe Research بعد الآن سعرًا مستهدفًا لسهم Apartment Income REIT.
تأتي هذه الخطوة في الوقت الذي تتحول فيه شركة Apartment Income REIT Corp إلى كيان خاص، وهو تحول كبير عن وضعها السابق كشركة متداولة في البورصة. وقد أدت اتفاقية الاستحواذ إلى تغيير المشهد الاستثماري لهذا السهم بشكل فعال، مما دفع Wolfe Research إلى إعادة تقييم توقعاتها والتوقف عن تحديد أهداف الأسعار المستقبلية لصندوق الاستثمار العقاري.
رؤى InvestingPro
مع انتقال شركة Apartment Income REIT Corp (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:AIRC) إلى كيان خاص في إطار عملية الاستحواذ التي قامت بها شركة Blackstone، يمكن للمستثمرين النظر في أحدث المقاييس ورؤى المحللين من InvestingPro. وتجدر الإشارة إلى استراتيجية الشركة القوية لإعادة شراء الأسهم والعائد المرتفع للمساهمين، مما يعكس ثقة الإدارة في قيمة الشركة. بالإضافة إلى ذلك، يتماشى العائد الكبير على مدار الأسبوع والشهر الماضيين مع تقييم Wolfe Research لجاذبية AIRC كهدف للاستحواذ.
تُظهر بيانات InvestingPro أن القيمة السوقية لشركة AIRC تبلغ 6.08 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) منخفضة نسبيًا (P/E) تبلغ 8.95، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بالأرباح. بلغت إيرادات الشركة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023 حوالي 790.39 مليون دولار، بهامش ربح إجمالي قدره 65.1%، مما يدل على قدرتها على الحفاظ على الربحية. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للفترة نفسها أعلى بكثير عند 392.56، مما يشير إلى أن توقعات السوق قد لا تتوافق مع قدرة الشركة على تحقيق الأرباح. علاوة على ذلك، مع عائد توزيعات الأرباح بنسبة 4.69% اعتبارًا من أحدث البيانات، فإن شركة AIRC تكافئ مساهميها حتى في الوقت الذي تستعد فيه للاستحواذ.
يمكن للمستثمرين المهتمين بتحليل أعمق استكشاف المزيد من نصائح InvestingPro لـ AIRC على https://www.investing.com/pro/AIRC، حيث تتوفر 12 نصيحة أخرى. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، مما يوفر المزيد من الرؤى لإبلاغ قراراتك الاستثمارية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.