يوم الخميس، أبقت CFRA على تصنيفها لسهم CarMax (NYSE:KMX) لكنها خفضت السعر المستهدف إلى 70 دولارًا من 75 دولارًا في السابق. يأتي هذا التعديل في أعقاب إعلان كارماكس عن أرباح السهم الواحد (EPS) لشهر فبراير، والتي جاءت أقل من التوقعات. سجلت الشركة ربحية السهم 0.32 دولار، بانخفاض من 0.44 دولار في العام السابق وأقل من تقديرات السوق البالغة 0.45 دولار. ويُعزى هذا النقص إلى انخفاض صافي المبيعات عما كان متوقعاً وانكماش هامش الربح الإجمالي.
وانخفض صافي المبيعات بنسبة 1.7% ليصل إلى 5.63 مليار دولار، أي أقل ب 190 مليون دولار من التقديرات المتوقعة. ويُعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى انخفاض متوسط أسعار مبيعات السيارات المستعملة بنسبة 2.3% ومبيعات الجملة بنسبة 3.2%. بالإضافة إلى ذلك، شهد هامش الربح الإجمالي انخفاضاً بمقدار 30 نقطة أساس ليصل إلى 10.4%، متخلفاً عن الإجماع بنفس الهامش.
يستند السعر المستهدف للسعر المعدل الذي وضعته وكالة تنظيم البحوث المالية على نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) الآجلة البالغة 17.5 ضعفًا للسنة المالية المنتهية في فبراير 2026. ويمثل هذا خصمًا مقارنةً بمتوسط السعر إلى الأرباح الآجلة لشركة CarMax لمدة خمس سنوات والبالغ 21.4 ضعفًا. علاوة على ذلك، خفضت CFRA تقديراتها لعائد السهم للسنة المالية 2025 إلى 3.10 دولار أمريكي من 3.65 دولار أمريكي، وقدمت توقعات عائد السهم للسنة المالية 2026 بقيمة 4.00 دولار أمريكي.
وأشار المحلل إلى أنه من المتوقع أن يستمر ارتفاع أسعار الفائدة المستمر في التأثير سلبًا على حجم مبيعات السيارات. بالإضافة إلى ذلك، يُنظر إلى مستويات المخزون كنقطة ضغط على الأسعار.
بلغ متوسط معدل قروض السيارات المستعملة في الولايات المتحدة 14.6% في فبراير، وفقًا لبيانات من Dealertrack و Cox Automotive. وبالنظر إلى هذه العوامل، لا ترى CFRA سببًا مقنعًا لشراء أسهم CarMax في الوقت الحالي، وتتوقع أن يتم تعديل تقديرات المحللين إلى الأسفل، معتبرةً أن تقييم السهم عادل في هذه المرحلة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.