يوم الجمعة، قام بنك أوف أميركا للأوراق المالية بمراجعة السعر المستهدف لسهم شركة إنتل (NASDAQ: NASDAQ:INTC)، حيث خفضه إلى 44 دولارًا من 50 دولارًا في السابق، مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم.
يأتي هذا التعديل في أعقاب إعادة تقسيم أعمال إنتل مؤخرًا، مما أدى إلى تغيير في نهج التقييم لكامل أعمال الشركة المصنعة للأجهزة المتكاملة (IDM)، والتي تشمل كلاً من المنتجات وخدمات المسبك.
أشار المحلل من BofA Securities إلى أن مسبك Intel لا يزال يعتمد بشكل كبير على فريق التصميم الداخلي للشركة. وقد أدى هذا الاعتماد إلى التحول إلى طريقة تقييم مجمعة لأعمال IDM بدلاً من تقييم كل قطاع على حدة. تم تحديد السعر المستهدف الجديد عند 23 ضعف السعر المستهدف للسنة المالية 25E للسنة المالية 25E، بانخفاض عن السعر المستهدف السابق المقدر ب 26 ضعفًا.
وعلى الرغم من تخفيض السعر المستهدف، إلا أن المحلل سلط الضوء على العديد من العوامل الإيجابية لشركة إنتل. وتشمل هذه العوامل التحسن الدوري المتوقع في مبيعات الحواسيب الشخصية، والتي يمكن أن تتعزز أكثر من خلال المزايا الإضافية للذكاء الاصطناعي للحاسبات الشخصية الناجمة عن شريحة M4 من Apple وتحديث نظام التشغيل Windows 10. ويكتسب هذا الأمر أهمية خاصة بالنظر إلى أن مبيعات الحواسيب الشخصية تمثل 50-60% من إيرادات إنتل. كما تمت الإشارة إلى تحسن حجم وربحية أعمال إنتل في مجال المسبك باعتبارها جوانب إيجابية.
ومع ذلك، أشار التقرير أيضًا إلى التحديات التي تواجه إنتل، مثل التحول في إنفاق العملاء نحو حلول الحوسبة المتسارعة مثل وحدات المعالجة المركزية XPU والشبكات على حساب وحدات المعالجة المركزية التقليدية. وبالإضافة إلى ذلك، فإن ظهور مسابك رائدة أخرى في الولايات المتحدة، مثل TSMC وسامسونج، اللتين حصل كل منهما على جوائز تتراوح قيمتها بين 6 و7 مليارات دولار من قانون CHIPS، يشكل مصدر قلق تنافسي لشركة إنتل.
عند تحديد السعر الجديد المستهدف، طبّق بنك أوف أميركا للأوراق المالية خصم إنتل التاريخي البالغ 32% تقريبًا على مؤشر SOX على أعمال IDM، مما أدى إلى مكرر ربحية على أساس 1.61 دولار أمريكي للسنة المالية 25E، وهو ما يُقدر ب 20 مرة على أساس 1.61 دولار أمريكي للسنة المالية 25E. يأخذ التقييم أيضًا في الاعتبار القيم المستقلة لشركتي Altera وMobileye، والتي تُقدر بنحو 26 مليار دولار و22 مليار دولار على التوالي. كررت الشركة موقفها المحايد من أسهم إنتل مع تحديث السعر المستهدف عند 44 دولارًا.
InvestingPro Insights
في الوقت الذي يستوعب فيه المستثمرون أحدث مراجعة للسعر المستهدف لشركة Intel Corporation من قبل بنك أوف أميركا للأوراق المالية، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro سياقًا إضافيًا. تبلغ القيمة السوقية لشركة إنتل 160.19 مليار دولار أمريكي، وهو ما يعكس حضورها الكبير في صناعة أشباه الموصلات. على الرغم من معدل نمو الإيرادات الصعب الذي بلغ -14% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، تمكنت الشركة من الحفاظ على هامش ربح إجمالي بنسبة 40.04%، مما يدل على قدرتها على الاحتفاظ بالربحية في سوق تنافسية.
تشير نصائح InvestingPro إلى أنه من المتوقع أن تشهد شركة Intel نموًا في صافي الدخل هذا العام، مما قد يوفر نظرة إيجابية للمستثمرين بالنظر إلى أداء السهم الأخير. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع الشركة بتاريخ طويل من الموثوقية في توزيعات الأرباح، حيث حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 33 عامًا متتالية، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن إنتل تتداول بمضاعف أرباح مرتفع، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 93.08، مما يشير إلى أن السهم قد يتم تقييمه أكثر من حيث توقعات النمو المستقبلية بدلاً من الأرباح الحالية.
بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق في البيانات المالية لشركة Intel واستراتيجيات الاستثمار المحتملة، تقدم InvestingPro المزيد من النصائح التي يمكن أن توجه عملية اتخاذ القرار. تذكّر استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+، والذي يتضمن ما مجموعه 8 نصائح من InvestingPro لشركة Intel، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.