قامت شركة ميزوهو للأوراق المالية يوم الاثنين بتحديث موقفها من سهم كومستوك ريسورسز (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRK)، حيث رفعت السعر المستهدف للسهم إلى 10 دولارات من 9 دولارات في السابق، مع الاستمرار في التوصية بتصنيف تحت الأداء للسهم. وأشارت الشركة إلى تفوق طفيف في الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بسبب ارتفاع حجم الإنتاج، لكنها أشارت إلى نقص في التدفق النقدي الحر الناتج عن زيادة الإنفاق على الاستحواذ على الأراضي.
قامت شركة كومستوك ريسورسز مؤخرًا بتعديل عملياتها، حيث تخلت عن منصتي حفر وخفضت أرباحها كرد فعل على انخفاض أسعار الغاز. على الرغم من توقعات المستثمرين بإجراء المزيد من التخفيضات في النشاط، من المتوقع أن تستمر مشاريع الحفر المتبقية للشركة دون تخفيضات إضافية حتى أواخر الربع الثاني من عام 2024.
من المتوقع أن تنخفض أحجام الإنتاج بنسبة 2% تقريبًا مقارنة بالربع الرابع من عام 2023، ومع ذلك من المرجح أن تكون في الحد الأعلى من النطاق المتوقع. ويرجع ذلك إلى توقيت نشاط الآبار، مما قد يؤدي إلى انخفاضات أكثر حدة على أساس ربع سنوي في النصف الثاني من عام 2024.
ويتوقع نموذج الشركة تفوقًا متواضعًا في الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات مقارنةً بالإجماع، على الرغم من تضمين انخفاض أسعار الغاز المحققة. حصلت Comstock Resources على ما يقرب من 100 مليون دولار من مستثمر رئيسي، ولكن تم تخصيص حوالي 60 مليون دولار من هذا المبلغ لعمليات الاستحواذ على الإيجارات، متجاوزة ميزانية الإنفاق الرأسمالي المحددة مسبقًا والتي تتراوح بين 30-40 مليون دولار.
ونتيجة لذلك، تتوقع شركة ميزوهو أن يتجاوز الإنفاق الرأسمالي للشركة للربع الأول من العام الحالي التوجيهات، مما يساهم في عدم تحقيق التدفق النقدي الحر، حيث يقدر المبلغ بالسالب 149 مليون دولار مقارنةً بالتقدير الإجماعي البالغ سالب 110 مليون دولار.
من خلال تعديل السعر المستهدف المستند إلى صافي قيمة الأصول (NAV) إلى 10 دولارات، تقر ميزوهو بالتحسن الطفيف في الأداء المالي ولكنها تحافظ على موقف حذر من Comstock Resources بسبب وضع الرافعة المالية العالية.
InvestingPro Insights
يشير التحديث الأخير لشركة ميزوهو للأوراق المالية على شركة كومستوك ريسورسز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRK) إلى ضرورة المراقبة الدقيقة للصحة المالية والأداء التشغيلي للشركة. وفقًا لبيانات الوقت الفعلي من InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Comstock Resources 2.79 مليار دولار ويتم تداولها بنسبة مكرر الربحية 12.43، والتي يتم تعديلها إلى 13.22 بناءً على الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. يأتي هذا التقييم وسط انخفاض كبير في الإيرادات بنسبة 56.86% خلال الفترة نفسها. وعلى الرغم من انكماش الإيرادات، حافظت الشركة على هامش ربح إجمالي قوي بنسبة 55.98%.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على العديد من النقاط الهامة التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار. تعمل شركة Comstock Resources بأعباء ديون كبيرة وتستهلك السيولة النقدية بسرعة، الأمر الذي قد يكون مقلقًا بالنظر إلى النقص في التدفق النقدي الحر الذي أشار إليه Mizuho. علاوة على ذلك، فإن التزامات الشركة قصيرة الأجل تتجاوز أصولها السائلة مما قد يشكل مخاطر سيولة. ومع ذلك، فإن الأمر ليس سلبيًا بالكامل؛ فالمحللون يتوقعون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وقد حققت Comstock أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. بالإضافة إلى ذلك، شهدت الشركة عائدًا قويًا على مدار الشهر الماضي، حيث بلغ إجمالي العائد على السعر خلال شهر واحد 16.5%.
للحصول على تحليل أعمق لسهم Comstock Resources ورؤى إضافية، يمكن للمستثمرين استكشاف المزيد من نصائح InvestingPro على https://www.investing.com/pro/CRK. هناك 9 نصائح إضافية مدرجة في InvestingPro يمكن أن توفر المزيد من الإرشادات. وللاستفادة من هذه الرؤى، يمكن للمستخدمين استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.