يوم الخميس، أعادت Stifel التأكيد على تصنيف الشراء والسعر المستهدف البالغ 11.00 دولارًا لأسهم شركة Under Armor، Inc. يأتي تحليل الشركة بعد عودة مؤسس الشركة كيفن بلانك إلى منصب الرئيس والمدير التنفيذي. وعلى الرغم من التحديات التي تواجهها الشركة في جهود التحوّل، لا سيما في سوق أمريكا الشمالية، سلطت Stifel الضوء على الميزانية العمومية القوية للشركة، والتي تتضمن أكثر من مليار دولار نقدًا كعامل إيجابي كبير.
أشار تعليق Stifel إلى الشكوك الحالية بين المستثمرين، كما يتضح من تقييم Under Armor، والذي يعد الأدنى ضمن تغطية الشركة، حيث يبلغ 5.7 ضعف قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) و 0.4 ضعف قيمة الشركة إلى المبيعات (EV / S) بناءً على تقديرات السنة التقويمية 2024 (CY24E).
وعلى الرغم من ذلك، ترى المؤسسة المالية أن الوضع النقدي للشركة يوفر خيارات جذابة، لا سيما للمستثمرين ذوي القيمة الموجهة، والتي من المحتمل أن تشمل اهتمامات الأسهم الخاصة.
استكشفت الشركة ثلاثة سيناريوهات محتملة لشركة الملابس الرياضية، مع الأخذ في الاعتبار أهداف بلانك المزدوجة المتمثلة في تعظيم الفائدة الاقتصادية وحماية الإرث. ومن بين الخيارات التي تمت مناقشتها، تم النظر في الاستحواذ بالرافعة المالية (LBO) لتحويل الشركة إلى شركة خاصة. ومع ذلك، اقترح ستيفل أن مصالح بلانك قد تتحقق بشكل أفضل من خلال اقتراض الأموال لإعادة شراء الأسهم في السوق العامة.
وفقًا لتوقعات Stifel، مع تقديرات النمو المتحفظة، والمديونية المناسبة (الحفاظ على صافي الرافعة المالية عند 1.5 مرة أو أقل)، وافتراضات متعددة، هناك طريق لأندر آرمور لتحقيق عوائد سنوية تزيد عن 28% على مدى خمس سنوات. تفترض هذه التوقعات أن بلانك سيختار الانخراط في عمليات إعادة شراء الأسهم بدلاً من اتباع بدائل استراتيجية أخرى.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.