يوم الجمعة، قامت BTIG بتعديل السعر المستهدف لأسهم شركة D.R. Horton (NYSE:DHI)، إحدى أكبر شركات بناء المنازل في أمريكا، إلى 168 دولارًا من 169 دولارًا أمريكيًا في السابق مع الحفاظ على تصنيف شراء السهم. تأتي هذه المراجعة في أعقاب تقرير أرباح الربع الثاني من السنة المالية لشركة دي آر هورتون الذي كشف عن أرباح السهم الواحد (EPS) البالغة 3.52 دولار، متجاوزًا تقديرات مجموعة بي تي آي جي البالغة 3.14 دولار وإجماع فاكتست البالغة 3.07 دولار.
تُعزى النتائج الأعلى من المتوقع إلى مجموعة من العوامل بما في ذلك زيادة حجم التسليم، وارتفاع هامش الربح الإجمالي، وانخفاض المبيعات والمصروفات العامة والإدارية لكل منزل، إلى جانب انخفاض معدل الضريبة عما كان متوقعًا. ومع ذلك، فقد تم تعويض ذلك جزئياً بانخفاض متوسط سعر البيع، والدخل قبل الضريبة على الإيجار، والدخل قبل الضريبة على الخدمات المالية.
شهدت طلبيات وحدات دي آر هورتون نمواً بنسبة 14%، وهو ما يقل قليلاً عن توقعات مجموعة بي تي آي جي بنسبة 16%. على الرغم من التقلبات في أسعار الفائدة، فقد شهدت الشركة وتيرة مبيعات "جيدة جدًا" خلال الأسابيع الستة الماضية، بما يتماشى مع خططها.
وقد عزز هذا الأداء، إلى جانب تطبيع أوقات الدورات إلى أربعة أشهر ومخزون كبير من المنازل المحددة قيد الإنشاء، ثقة BTIG في توجيهات دي آر هورتون التي رفعتها الشركة بشأن حجم المبيعات للعام بأكمله، والتي تشير الآن إلى زيادة بنسبة 2% في منتصف المدة.
ولوحظ أن ثقة الإدارة في الحفاظ على هوامش الربح أو تحسينها في الربع الثالث مقارنة بالربع الثاني كانت إيجابية غير متوقعة. ومع ذلك، تشير مجموعة BTIG إلى أن الحجم القوي في الربع الثاني ربما يكون قد سحب بعض المبيعات من النصف الثاني من العام، مع الأخذ في الاعتبار الزيادة التي بلغت حوالي 2300 وحدة مقارنةً بالزيادة التوجيهية البالغة 1500 وحدة.
وسط مخاوف من استمرار ارتفاع أسعار الفائدة المرتفعة التي قد تستلزم تخفيضات في أسعار الرهن العقاري في النصف الثاني من السنة المالية، أجرت BTIG تخفيضات طفيفة على تقديرات ربحية السهم لشركة D.R. Horton. بالنسبة للسنة المالية 2024، تم تعديل التقديرات إلى 14.55 دولارًا من 14.70 دولارًا، وبالنسبة للسنة المالية 2025، تم تحديد التقدير الآن عند 16.40 دولارًا، بانخفاض من 16.60 دولارًا.
على الرغم من هذه التعديلات والانخفاض الطفيف في السعر المستهدف، تواصل BTIG النظر إلى شركة دي آر هورتون على أنها في وضع جيد مقارنة بنظيراتها، مستشهدةً بمراكز الشركة القوية في السوق المحلية، ونموذج الإنتاج الفعال من حيث التكلفة، والوصول الجغرافي الواسع للسوق، والتركيز على المنازل ذات الأسعار المعقولة للمبتدئين. بالإضافة إلى ذلك، تساهم الرافعة المالية المنخفضة لشركة D.R. Horton وعوائدها المرتفعة في النظرة الإيجابية للشركة بشأن السهم.
رؤى InvestingPro
تسلط البيانات الحديثة من InvestingPro الضوء على المرونة المالية لشركة D.R. Horton (NYSE:DHI) ومركزها في السوق. وتبلغ القيمة السوقية للشركة 48.17 مليار دولار أمريكي، مما يعكس حضورها الكبير في هذه الصناعة. مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 9.91 ونسبة السعر إلى الأرباح المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 عند 9.63، تعرض شركة D.R. Horton تقييمًا يشير إلى الكفاءة في تحقيق الأرباح مقارنة بسعر سهمها. بالإضافة إلى ذلك، يشير نمو إيرادات الشركة بنسبة 10.12% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية إلى قدرتها على التوسع بفعالية في قطاع بناء المنازل التنافسي.
وتكشف نصائح InvestingPro أيضًا أن شركة D.R. Horton حافظت على توزيعات أرباح ثابتة، حيث رفعت توزيعات أرباحها لمدة 10 سنوات متتالية، وهو ما قد يكون نقطة جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. علاوة على ذلك، فإن الأصول السائلة للشركة التي تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل تشير إلى مركز سيولة قوي، مما يضمن قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية الفورية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر تفصيلاً ونصائح إضافية من InvestingPro، هناك 11 رؤية أخرى متاحة على D.R. Horton، والتي يمكن استكشافها بشكل أكبر على InvestingPro. لتعزيز استراتيجية الاستثمار الخاصة بك مع هذه الأفكار، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.