يوم الثلاثاء، قامت شركة CFRA، وهي شركة أبحاث مالية، بتحديث توقعاتها لسهم Spotify Technology SA (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SPOT)، حيث رفعت السعر المستهدف للسهم من 242.00 دولارًا أمريكيًا إلى 325.00 دولارًا أمريكيًا مع الحفاظ على تصنيف "Hold" للأسهم. ويأتي هذا التعديل في أعقاب تقرير أرباح Spotify للربع الأول من العام، والذي كشف عن تحقيق أرباح كبيرة ونمو قوي للمشتركين.
يستند السعر المستهدف الجديد للسهم إلى نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة (P/E) البالغة 67.0 ضعف تقديرات CFRA لأرباح Spotify لعام 2024، وهو أقل من متوسط السعر إلى الأرباح التاريخي لمدة خمس سنوات البالغ 78.0 مرة. كما قامت CFRA أيضًا بمراجعة تقديراتها لأرباح السهم الواحد (EPS) لشركة Spotify، حيث رفعت توقعات 2024 إلى 4.85 يورو من 2.40 يورو في السابق، وتقديرات 2025 إلى 6.30 يورو من 3.95 يورو.
كان أداء Spotify في الربع الأول من العام ملحوظًا، حيث سجلت الشركة ربحية السهم 0.97 يورو، متجاوزة التوقعات بمقدار 0.32 يورو. وتُعزى النتائج الإيجابية إلى زيادة الإيرادات بنسبة 20% على أساس سنوي، وهو ما يتماشى مع التوقعات، والتوسع الكبير في إجمالي هوامش الربح من 25.2% إلى 27.6%.
بلغ إجمالي عدد المشتركين 615 مليون مشترك، بزيادة قدرها 19% مقارنة بالعام السابق. وشمل ذلك 239 مليون مشترك في الاشتراكات المدفوعة، بزيادة قدرها 14%، و388 مليون مشترك مدعوم بالإعلانات، والذي شهد معدل نمو أعلى بنسبة 22%.
تتوزع قاعدة المشتركين في الشركة على مختلف المناطق، حيث استحوذت أوروبا على 38%، وأمريكا الشمالية على 27%، وأمريكا اللاتينية على 22%، وباقي العالم على 13%. وتم تسليط الضوء على الخطط العائلية والثنائية كمجالات للنمو القوي.
وبالنظر إلى المستقبل، قدمت Spotify توجيهات للربع الثاني، متوقعةً الوصول إلى 631 مليون مشترك، وهو ما يمثل زيادة متسلسلة بنسبة 2.6%. وتتضمن التوقعات أيضاً 285 مليون مشترك مميز، بزيادة قدرها 19%، وتحسّن هوامش الربح الإجمالية بنسبة 28.1%، وإيرادات تشغيلية بقيمة 250 مليون يورو.
علاوة على ذلك، تعمل سبوتيفاي على تنويع سبل نموها من خلال الكتب الصوتية والبودكاست. كما أطلقت الشركة أيضًا Spotify AUX، وهي وكالة استشارية داخلية مخصصة لمساعدة العلامات التجارية في الاستفادة من الموسيقى لتعزيز حملاتها الإعلانية.
InvestingPro Insights
بعد النظرة المستقبلية المحدّثة لهيئة تنظيم الاتصالات والأداء القوي الذي حققته شركة Spotify Technology SA في الربع الأول من العام، تُظهر بيانات InvestingPro صورة دقيقة عن الصحة المالية للشركة ومعنويات السوق. تبلغ القيمة السوقية لشركة Spotify 61.67 مليار دولار أمريكي، وهو ما يعكس مكانتها في هذه الصناعة.
والجدير بالذكر أن إيرادات الشركة قد نمت بنسبة 12.96% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، مع نمو الإيرادات الفصلية بنسبة 15.95% في الربع الرابع من عام 2023، مما يؤكد النمو القوي في عدد المشتركين الذي تم الإبلاغ عنه في الأرباح.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Spotify تمتلك سيولة نقدية أكثر من الديون، مما يشير إلى ميزانية عمومية قوية، كما أن المحللين متفائلون بشأن نمو صافي الدخل هذا العام. قد توفر هذه العوامل للمستثمرين الثقة في الاستقرار المالي لشركة Spotify وآفاقها المستقبلية.
علاوة على ذلك، يتماشى العائد المرتفع للسهم على مدار العام الماضي، حيث بلغ إجمالي العائد السعري 103.53%، مع تفوق الأرباح الإيجابي وتوسع المشتركين المفصل في المقال. ومع ذلك، يتم تداول الشركة عند مضاعف سعر / دفتر مرتفع يبلغ 20.08، مما يشير إلى تقييم ممتاز يجب على المستثمرين الانتباه إليه.
بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة Spotify وأداء السوق، تقدم InvestingPro رؤى ومقاييس إضافية. هناك العديد من نصائح InvestingPro الأخرى المتاحة لـ Spotify، والتي يمكن الوصول إليها من خلال الصفحة المخصصة على https://www.investing.com/pro/SPOT. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، مما يوفر فهمًا أكثر شمولاً لإمكانات الشركة الاستثمارية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.