يوم الأربعاء ، عدلت بايبر ساندلر موقفها من سهم مجموعة البنوك المستقلة (NASDAQ: IBTX) ، حيث خفضت الشركة موقفها من محايد إلى أقل من الوزن النسبي. كما خفضت الشركة أيضًا السعر المستهدف إلى 38.00 دولارًا أمريكيًا من 48.00 دولارًا أمريكيًا في السابق. يعكس هذا التغيير المخاوف بشأن ربحية البنك على المدى القريب وسط بيئة أسعار الفائدة الحالية.
أشار المحلل من بايبر ساندلر إلى أن تكاليف الودائع في مجموعة البنوك المستقلة زادت بمقدار 19 نقطة أساس في الربع الأول من عام 2024، وقد تأخر التحسن المتوقع في صافي هامش الفائدة (NIM) لربع آخر. على الرغم من الاعتراف بدفتر الائتمان عالي الجودة للبنك وفريق الإدارة الذي يحظى بتقدير كبير، إلا أن المحلل أعرب عن وجهة نظره بأن البنك ليس في وضع جيد بالنسبة لظروف أسعار الفائدة السائدة.
وأوضح التقرير كذلك أنه على الرغم من أن أرباح مجموعة البنك المستقل يجب أن تتحسن في نهاية المطاف، نظرًا لحساسيته العالية لنمو صافي دخل الفائدة، إلا أنه من المتوقع الآن أن يكون هذا التحسن حدثًا محتملاً في عام 2026 بدلاً من عام 2025. في هذه الأثناء، من المتوقع أن يكون أداء البنك أقل من نظرائه من حيث صافي الإيرادات قبل المخصصات (PPNR) والربحية الإجمالية.
وخلص المحلل إلى أنه من المرجح أن تتخلف أسهم مجموعة البنك المستقل عن أسهم نظرائه على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة. ويُنصح المستثمرون بالبحث عن اليقين في معدل تشغيل البنك للربع الرابع من عام 2025 وأرباحه المحتملة لعام 2026. ومع ذلك، يشير التقرير إلى أنه إذا انخفضت أسعار الفائدة وعندما تنخفض أسعار الفائدة، فمن المفترض أن تكون مجموعة البنوك المستقلة قادرة على استعادة قوتها بسرعة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.