يوم الأربعاء، خفض بنك HSBC سعره المستهدف لسهم Bilibili (NASDAQ:BILI) إلى 11.30 دولارًا من 11.50 دولارًا. وأبقت الشركة على تصنيفها للسهم في وضع الانتظار. يأتي هذا التعديل في أعقاب التحول الاستراتيجي لشركة Bilibili لتعزيز هامش الربح الإجمالي (GPM) من خلال تقليل مشاركة الإيرادات مع منشئي البث المباشر في الربع الأول من عام 2024 ومن خلال تنفيذ خفض خطة حوافز الفيديو لمنشئي المحتوى من المستوى المتوسط إلى الأعلى بدءًا من أبريل 2024.
وفقاً لتحليل الشركة، يبدو أن التحسينات في النفقات التشغيلية (Opex) التي أجرتها بيليبيلي ستكون أكثر تقييداً. على الرغم من أن تعديلات استوديو الألعاب قد تخفف من بعض نفقات البحث والتطوير، إلا أنه من المتوقع أن تؤدي جهود الشركة لتعزيز تحقيق الدخل، لا سيما من خلال تحسينات المنتجات الإعلانية، إلى زيادة الحاجة إلى المزيد من الموظفين.
من المتوقع أن تكون الوفورات من التسويق ضئيلة للغاية حيث أن المستخدمين النشطين اليوميين للمنصة (DAU) يعانون بالفعل من ضغوط، كما تشير البيانات الأخيرة.
أشار المحلل إلى أنه على الرغم من أن هدف بيليبيلي للوصول إلى نقطة التعادل بحلول الربع الثالث من عام 2024 هو هدف طموح، إلا أن هناك مخاطر تنطوي على ذلك. من غير المتوقع أن يؤثر تخفيض الحوافز لمنشئي المحتوى والمدفوعات لمنشئي البث المباشر على عرض المحتوى على المدى القصير.
ومع ذلك، قد تكون هناك تأثيرات محتملة على المدى الطويل إذا قرر منشئو المحتوى الانتقال إلى منصات أخرى بحثًا عن تعويضات أفضل، خاصة إذا تباطأ نمو دخل الإعلانات.
لا تزال توقعات HSBC لإيرادات Bilibili دون تغيير إلى حد كبير، ولكن الشركة خفضت تقديرات أرباحها لعام 2024 بنسبة 8% بسبب الارتفاع المتوقع في النفقات التشغيلية. تتوقع الشركة أن تصل Bilibili إلى نقطة التعادل في الربع الرابع من عام 2024. يشير السعر المستهدف الجديد للسهم البالغ 11.30 دولارًا أمريكيًا إلى انخفاض متواضع بنسبة 4% تقريبًا عن الهدف السابق، ولكن تم الإبقاء على تصنيف الاحتفاظ.
رؤى InvestingPro
في ضوء التحليل الأخير لبنك HSBC وتعديل السعر المستهدف لسهم Bilibili، يجدر النظر في المقاييس المالية الإضافية والرؤى من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية لشركة Bilibili 4.74 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى وجودها الكبير في السوق على الرغم من التحديات التي تواجهها.
تنعكس استراتيجية الشركة لتحسين هامش الربح الإجمالي في أحدث أرقامها، حيث بلغ هامش الربح الإجمالي 24.16% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية للشركة تبلغ -7.13، مما يؤكد المخاوف التي أثارها المحللون بشأن ربحية بيليبيلي.
تبرز نصائح InvestingPro أن Bilibili لديها سيولة نقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما قد يوفر بعض المرونة المالية في تنفيذ خططها الاستراتيجية. علاوة على ذلك، تُعد الشركة لاعبًا بارزًا في صناعة الترفيه، مما قد يساعدها في الحفاظ على ميزة تنافسية.
ومع ذلك، من المهم أن نلاحظ أن المحللين قد قاموا بمراجعة أرباحهم بتخفيضها للفترة القادمة، ومن غير المتوقع أن تحقق بيليبيلي أرباحًا هذا العام، كما أنها لم تكن كذلك على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. كما أن الشركة لا تدفع أرباحًا، مما قد يؤثر على قرارات المستثمرين.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية لشركة Bilibili وآفاقها المستقبلية، تقدم InvestingPro نصائح إضافية. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+، مما يتيح لهم الوصول إلى مجموعة شاملة من الأدوات والرؤى. هناك 6 نصائح أخرى من InvestingPro متاحة يمكن أن توفر المزيد من التوضيحات حول وضع Bilibili ومساره في السوق.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.