يوم الجمعة، قامت شركة فيليب للأوراق المالية بمراجعة تصنيفها لسهم Spotify Technology SA (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SPOT)، حيث انتقلت من موقف "تراكم" إلى موقف "شراء"، مع زيادة السعر المستهدف إلى 340 دولارًا من 270 دولارًا سابقًا.
يأتي هذا التعديل في أعقاب النتائج المالية للشركة للربع الأول من عام 2024، والتي أظهرت إيرادات تتماشى مع التوقعات وأرباحًا بعد خصم الضرائب وفوائد الأقلية (PATMI) متجاوزة التوقعات.
وشكلت إيرادات الربع الأول والأرباح بعد خصم الضرائب وحقوق الأقلية 23% و33% على التوالي من تقديرات فيليب سيكيوريتيز للعام 2024 بأكمله. ويُعزى نمو Spotify إلى ارتفاع عدد المشتركين إلى جانب ارتفاع الأسعار، مما أدى إلى زيادة سنوية بنسبة 5% في متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU).
كما استفادت الشركة أيضًا من حجم أعمالها للتفاوض على اتفاقيات إتاوات محسنة، مما أدى إلى تعزيز 240 نقطة أساس في إجمالي الهامش على أساس سنوي، ليصل إلى 27.6%.
وبالتالي، رفعت شركة فيليب سيكيوريتيز توقعاتها لإجمالي هامش الربح لعام 2024 بأكمله لشركة Spotify بنسبة 26%، مستشهدة بانخفاض التكاليف وزيادة الرافعة التشغيلية، مع الحفاظ على توقعات الإيرادات.
يعتمد نموذج التقييم الخاص بالشركة على نهج التدفق النقدي المخصوم (DCF)، ويعكس السعر المستهدف المنقح الافتراضات المحدثة. يظل متوسط التكلفة المرجحة لرأس المال (WACC) وافتراضات معدل النمو دون تغيير عند 7.5% و4% على التوالي.
يشير المحلل إلى أن Spotify تعمل على تعزيز ريادتها في قطاع البث الصوتي، مع توسيع قاعدة المشتركين، وهيكل تكلفة أكثر كفاءة، والقدرة على التحكم في التسعير.
InvestingPro Insights
بعد الترقية الأخيرة التي أجرتها شركة فيليب للأوراق المالية، يبدو أن شركة Spotify Technology SA (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SPOT) تستعد لعام مربح محتمل. وتسلط نصائح Invest ingPro الضوء على أن Spotify تمتلك سيولة نقدية أكثر من الديون، مما يشير إلى ميزانية عمومية قوية، ويتوقع المحللون أن ينمو صافي الدخل هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، شهد سهم الشركة عوائد كبيرة، مع زيادة بنسبة 117.11% خلال العام الماضي وإجمالي عائدات سعرية بنسبة 53.81% منذ بداية العام حتى تاريخه، مما يعكس ثقة المستثمرين.
من من منظور التقييم، تبلغ القيمة السوقية الحالية للسهم 57.28 مليار دولار، مع نمو كبير في الإيرادات بنسبة 14.31% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. على الرغم من نسبة السعر إلى الربحية السلبية في الماضي القريب، إلا أن النظرة المستقبلية مدعومة بالأداء الإيجابي لمعدل الربحية إلى الأرباح في الربع الأول والتوقعات القوية للإيرادات. كما أن الأصول السائلة لشركة Spotify تتجاوز أيضًا التزاماتها قصيرة الأجل، مما يؤكد على صحتها المالية.
بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة Spotify وآفاقها المستقبلية، هناك أكثر من 14 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة على: https://www.investing.com/pro/SPOT. يمكن أن تكون هذه الرؤى ذات قيمة خاصة عند النظر في مضاعفات تقييم Spotify العالية وتقلب سعر سهمها. وللوصول إلى هذه الرؤى، يمكن للمستخدمين الاستفادة من رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، مما يوفر أداة تحليل استثمارية أكثر شمولاً.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.