يوم الجمعة، أجرت CFRA تعديلًا كبيرًا على نظرتها المستقبلية لشركة Neste Oyj، وهي شركة فنلندية لتكرير وتسويق النفط. خفض محلل الشركة تصنيف السهم من الشراء إلى الاحتفاظ وخفض السعر المستهدف إلى 23 يورو من 32 يورو في السابق. يأتي هذا القرار بعد أن جاءت نتائج شركة Neste للربع الأول من عام 2024 دون توقعات السوق بشكل كبير، مع انخفاض بنسبة 30% تقريبًا مقارنة بتقديرات السوق.
سجلت Neste انخفاضًا سنويًا بنسبة 54% في ربحية السهم المماثلة (EPS) على أساس سنوي إلى 0.33 يورو للربع الأول من عام 2024. ويُعزى ذلك في المقام الأول إلى الانخفاض الكبير في هامش الربح المتجدد إلى 562 دولارًا للطن الواحد، وهو انخفاض بنسبة 41% عن العام السابق وأقل من النطاق التوجيهي للشركة لعام 2024 الذي يتراوح بين 600 و800 دولار للطن الواحد.
وأشار المحلل إلى عدة عوامل وراء هذا الانخفاض، بما في ذلك انتهاء عقد سنوي عالي السعر، وانخفاض أسعار أرصدة رقم التعريف المتجدد (RIN)، وانخفاض هامش الربح من مصنع مارتينيز، الذي يعمل بأقل من 50% من الاستخدام.
بالإضافة إلى ذلك، انخفضت الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء في قطاع المنتجات النفطية في نيستي بنسبة 29% على أساس سنوي إلى 278 مليون يورو، بسبب انخفاض حجم المبيعات بنسبة 16%. في ضوء هذه النتائج، عدلت وكالة التصنيف الائتماني للبحوث المالية والمحاسبة توقعاتها لعائد السهم الواحد لشركة نيست، حيث خفضت توقعات عائد السهم الواحد لعام 2024 إلى 1.95 يورو من 2.45 يورو وتقدير عائد السهم الواحد لعام 2025 إلى 2.30 يورو من 2.60 يورو.
يعكس التخفيض المخاوف بشأن الأعطال المتعددة غير المخطط لها في المصنع وتأثيرها على الأداء المالي للشركة. يستند السعر المستهدف المعدل من قبل CFRA إلى نسبة مكرر الربحية لعام 2025 عند 10 أضعاف، وهو أقل من متوسط الأقران البالغ 11 ضعفًا. أشار المحلل إلى أن ضعف هوامش الطاقة المتجددة في الوقود الحيوي قد زاد من اعتماد Neste على علاوة وقود الطيران المستدام (SAF) ونجاح زيادة إنتاج وقود الطيران المستدام (SAF) في سنغافورة، والذي شهد بداية صعبة.
رؤى InvestingPro
في الوقت الذي يستوعب فيه المستثمرون التوقعات المنقحة لهيئة تنظيم الطيران المدني بشأن شركة Neste Oyj، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro سياقًا إضافيًا للصحة المالية للشركة. تبلغ القيمة السوقية لشركة Neste Oyj 18.26 مليار دولار، مع نسبة السعر إلى الربحية 12.61، مما يشير إلى أن أرباح السهم مسعرة بأقل من متوسط الصناعة. تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للسهم، اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الأول من عام 2024، 2.3، مما قد يشير إلى أن السهم مقيّم بشكل معقول بالنسبة إلى صافي أصوله.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في أداء السهم الأخير، تشير نصيحة InvestingPro إلى أن سهم Neste Oyj قد تعرض لضربة كبيرة خلال الأسبوع الماضي، حيث بلغ إجمالي العائد على السعر لأسبوع واحد -11.82%. بالإضافة إلى ذلك، تم تداول الشركة بالقرب من أدنى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا، مما قد يمثل نقطة دخول محتملة للمستثمرين ذوي القيمة. تُسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أنه على الرغم من ضعف هوامش الربح الإجمالية التي تم الإبلاغ عنها مؤخرًا، حافظت Neste Oyj على توزيعات الأرباح لمدة 19 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالية 4.24%.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على Neste Oyj، مما يوفر رؤى أعمق حول أداء الشركة وتوقعاتها. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+ للوصول إلى هذه النصائح القيمة واتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.