يوم الاثنين، حافظت سوسكويهانا على تصنيف إيجابي لسهم AMD (NASDAQ:AMD)، لكنها خفضت سعر السهم المستهدف إلى 185 دولارًا من 200 دولار في السابق. يأتي هذا التعديل قبل تقرير أرباح الشركة للربع الأول المقرر صدوره يوم الثلاثاء 30 أبريل.
وتتوقع الشركة أن تكون توجيهات AMD متماشية بشكل عام مع التوقعات أو أضعف قليلاً، متأثرةً بالضعف في عمليات الشركة الأساسية. وقد يتوازن ذلك جزئيًا مع النجاح المحتمل لخط إنتاج MI300.
أشار تعليق Susquehanna إلى الحماس الخفيف تجاه MI300 من AMD بعد الإعلانات التنافسية في حدث NVIDIA في GTC. وعلى الرغم من ذلك، تتوقع الشركة إجراء المزيد من المراجعات التصاعدية لتوجيهات MI300، والتي تعتبر ضرورية لارتفاع سعر سهم AMD. ويتوقع المحلل أن تتجاوز عائدات MI300 مبلغ 5 مليارات دولار في عام 2024، على الرغم من انخفاض توقعات جانب الشراء، والتي وصلت في السابق إلى حوالي 8 مليارات دولار.
في سوق وحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات، لا تزال الشركة ترى أن شراء وحدات معالجة الرسومات للخوادم بالذكاء الاصطناعي يؤثر على مبيعات وحدات المعالجة المركزية. ومع ذلك، أشارت AMD إلى ارتفاع محتمل في الإنفاق على الخوادم التقليدية في النصف الثاني من العام، مدفوعاً بمكاسب إضافية في السوق، لا سيما في قطاع المؤسسات. كما يمكن أن تشير ملاحظات إنتل حول انتعاش وحدة المعالجة المركزية لمراكز البيانات في النصف الأخير من العام إلى اتجاه إيجابي للإنفاق الإجمالي.
أما بالنسبة لقطاع العملاء، فقد سلطت الشركة الضوء على عمليات بناء وبيع أفضل من المتوقع لأجهزة الكمبيوتر المحمولة في الربع الأول. ومع ذلك، تشير البيانات إلى أن AMD قد فقدت حصتها السوقية في أجهزة الكمبيوتر المحمولة والمكتبية، وهو ما قد ينعكس مع إطلاق Zen 5 القادم هذا الصيف.
وتتوقع إنتل استقرار سوق الحواسيب الشخصية في الربع الثاني ونموًا قويًا في النصف الثاني، ويرتبط ذلك باعتماد الذكاء الاصطناعي في الحواسيب الشخصية ونهاية عمر نظام التشغيل Windows 10، على الرغم من أن شركة Susquehanna تبدي بعض الشكوك فيما يتعلق بهذا المحرك.
في قطاع الأجهزة المدمجة، بينما تتوقع إنتل أداءً كبيراً في النصف الثاني، من المتوقع أن تشهد AMD دفعة من عمليات الشراء في الفترة الأخيرة مع توقفها عن شراء بعض وحدات FPGA. يواجه قسم الألعاب تحديات مع ضعف مبيعات وحدة التحكم، وبينما لا تزال مبيعات بطاقات الرسومات ضعيفة، فإن الحصة السوقية لوحدات معالجة الرسومات الخاصة بشركة AMD مستقرة، وقد ارتفعت الأسعار للمرة الأولى منذ الربع الرابع من عام 2021.
بشكل عام، مع توقع بقاء هوامش الربح الإجمالية ثابتة وربما تتحسن في النصف الثاني بسبب تحسن مزيج MI300 وانتعاش أعمال Xilinx، تتوقع الشركة أن تتماشى التوجيهات مع التوقعات أو تكون أقل قليلاً. سينصب التركيز على الزيادة المتوقعة في توجيهات MI300 لعام 2024. يستند السعر المستهدف المنقح البالغ 185 دولارًا أمريكيًا إلى ما يقدر بـ 67 ضعفًا لقيمة المؤسسة لعام 2025 إلى صافي الأرباح التشغيلية بعد الضريبة (EV/NOPAT).
رؤى InvestingPro
مع اقترابنا من تقرير أرباح AMD، تُظهر بيانات InvestingPro مشهدًا ماليًا متباينًا للشركة. تبلغ القيمة السوقية لشركة AMD 254.38 مليار دولار، مما يشير إلى وجود قوي في السوق. على الرغم من الانخفاض الطفيف في نمو الإيرادات على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية مع تغير بنسبة -3.9%، إلا أن نمو إيرادات الشركة الفصلية يُظهر رقمًا أكثر إيجابية بنسبة 10.16% للربع الأول من عام 2023. وقد يُشير ذلك إلى انتعاش في المبيعات يتماشى مع توقعات سوسكوهانا باحتمالية تحسن التوجيهات في الجزء الأخير من العام.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن AMD يتم تداولها عند مضاعف أرباح مرتفع، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 297.07، مما قد يثير تساؤلات حول التقييم بالنسبة للمستثمرين المحتملين. وعلى الرغم من ذلك، فإن الشركة معروفة بكونها لاعبًا بارزًا في صناعة أشباه الموصلات ومعدات أشباه الموصلات، وهو ما قد يبرر ارتفاع العلاوة. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال المحللون متفائلين بشأن ربحية الشركة، ويتوقعون نمو صافي الدخل هذا العام.
بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في أسهم AMD، تجدر الإشارة إلى أن هناك 15 نصيحة إضافية متاحة من InvestingPro، والتي يمكن أن توفر المزيد من الأفكار حول الصحة المالية للشركة وأداء أسهمها. ولاستكشاف هذه الرؤى القيمة، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+ على InvestingPro.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.