يوم الاثنين، قام بنك UBS بمراجعة سعره المستهدف لسهم بيلوتون إنتراكتيف (NASDAQ:PTON)، حيث خفضه إلى 2.50 دولار من 4.00 دولارات سابقًا، مع الاحتفاظ بتصنيف بيع للسهم.
يأتي قرار الشركة وسط مخاوف مستمرة بشأن نمو اشتراكات بيلوتون وإمكانية توليد تدفق نقدي إيجابي من خلال النمو. وسلط المحلل من UBS الضوء على حاجة بيلوتون إلى إعادة تقييم هيكل التكلفة في ضوء آفاق النمو المحدودة والتحويل الباهت لمستخدمي التطبيق إلى مشتركي اللياقة البدنية المتصلين بعد تجديد تطبيق بيلوتون في مايو.
يشير التحليل الذي أجراه بنك UBS لحركة المرور على موقع بيلوتون على الويب إلى وجود اتجاه إيجابي في شهر مارس، مع زيادة في إجمالي الزيارات التفاعلية، والتي يتم تعريفها على أنها زيارات باستثناء الزيارات المرتدة. ويأتي هذا الارتفاع بعد انخفاض في يناير وزيادة متواضعة في فبراير.
تعتبر المقارنة السنوية مواتية لأن شهر مارس من العام السابق شهد انخفاضًا كبيرًا بنسبة 28% في الزيارات التفاعلية. على الرغم من هذا التحسن الأخير، لا يزال بنك UBS حذرًا، مشيرًا إلى أن الأنشطة الترويجية الكبيرة في وقت سابق من العام ربما تكون قد أدت إلى تضخيم هذه الأرقام مؤقتًا.
يشير تقرير UBS إلى أنه على الرغم من حدوث بعض النمو الإيجابي في الزيارات التفاعلية لموقع بيلوتون الإلكتروني، مما قد يشير إلى ارتفاع الطلب، إلا أن الشركة تنصح بتوخي الحذر. ويرجع ذلك إلى الجهود الترويجية الكبيرة التي ربما تكون قد عززت هذه المقاييس بشكل مؤقت فقط.
كما أشار المحلل أيضًا إلى أن المستثمرين يركزون الآن على النمو المتوقع لاشتراكات اللياقة البدنية المتصلة لعام 2025، خاصة بعد أن أصبح من الواضح أن نظام عضوية التطبيق المتدرج الجديد والتطبيق الذي أعيد إطلاقه لم يؤد إلى الزيادة المتوقعة في اشتراكات اللياقة البدنية المتصلة.
لا تزال النظرة المستقبلية لشركة Peloton غير مؤكدة، حيث قامت UBS بتعديل توقعاتها لإيرادات الشركة وربحيتها. تستمر الشركة في مراقبة استراتيجيات بيلوتون لتحسين أرقام الاشتراكات وتحقيق تدفقات نقدية إيجابية، مع الاعتراف بأن تدابير خفض التكاليف يمكن أن تساهم أيضًا في التحسينات المالية.
ومع ذلك، فإن الاتجاه الحالي من UBS يشير إلى نهج حذر تجاه سهم Peloton، حيث يعكس السعر المستهدف المخفض المخاوف بشأن أداء الشركة المستقبلي.
رؤى InvestingPro
في الوقت الذي يواجه فيه سهم Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) فترة حرجة، تقدم أحدث البيانات من InvestingPro نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. مع رسملة سوقية تبلغ 1.16 مليار دولار، تعكس المقاييس المالية لشركة Peloton التحديات التي حددتها UBS. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة للشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 -1.76، مما يشير إلى أن المستثمرين لا يتوقعون أن تغطي الأرباح سعر السهم على المدى القريب. يتماشى هذا مع المخاوف بشأن قدرة بيلوتون على توليد تدفقات نقدية إيجابية، حيث تعمل الشركة بأعباء ديون كبيرة وقد تكافح من أجل سداد مدفوعات الفائدة على ديونها (InvestingPro Tips).
ترسم أرقام الإيرادات أيضًا صورة للعقبات التي تواجهها بيلوتون. فقد حدث انخفاض في نمو الإيرادات بنسبة -10.55% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، حيث استهلكت الشركة أموالها بسرعة (InvestingPro Tips). بالإضافة إلى ذلك، يبلغ هامش الربح الإجمالي 38.59%، ومع ذلك فإن التحديات التشغيلية واضحة مع هامش دخل تشغيلي بنسبة -20.62% للفترة نفسها. تؤكد هذه الأرقام على مخاوف بنك UBS بشأن هيكل تكلفة Peloton وضرورة إعادة تقييمها.
يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن المزيد من الرؤى حول أداء بيلوتون وتوقعاتهم المستقبلية العثور على نصائح إضافية من InvestingPro، مع ما مجموعه 16 مقياسًا ونصائح مختلفة متاحة على المنصة. بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في إجراء تحليل أعمق، يمكن الحصول على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro أو Pro+ مع InvestingPro بخصم باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، الذي يقدم خصمًا إضافيًا بنسبة 10%.
على الرغم من الانخفاض الأخير في الأسعار، أظهر سهم بيلوتون انتعاشًا طفيفًا مع عائد إجمالي بنسبة 3.61% خلال الأسبوع الماضي، ومع ذلك لا يزال المنظور طويل الأجل يمثل تحديًا مع عائد بنسبة -64.41% خلال العام الماضي. يقترب موعد الأرباح التالية المحدد في 2 مايو 2024، وسيكون من المهم للمستثمرين مراقبة كيف تخطط بيلوتون لتجاوز التحديات المالية والتشغيلية الحالية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.