يوم الثلاثاء، قامت جي بي مورجان بترقية أسهم شركة PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS:JK) (OTC: PPAAF) من أقل من الوزن النسبي إلى محايد، وتعديل السعر المستهدف إلى 1,370.00 روبية إندونيسية من 1,090.00 روبية إندونيسية.
تأتي هذه الترقية في أعقاب تقرير أرباح الربع الأول القوي لعام 2024، والذي أظهر زيادة بنسبة 41% على أساس سنوي. ويرجع الفضل في هذا التحسن إلى حد كبير إلى الارتفاع الكبير في هوامش توزيع الغاز، والتي وصلت إلى 2.25 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية (مليون وحدة حرارية بريطانية) مقارنة بـ 1.6 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في الربع نفسه من العام السابق.
ويُعزى الأداء القوي لهوامش توزيع الغاز في شركة PT Perusahaan Gas Negara إلى عاملين رئيسيين. أولاً، أدت القيود الحالية على إمدادات الغاز، التي شهدت انخفاضاً بنسبة 12% على أساس سنوي، إلى انخفاض حصة العملاء من الغاز. وهذا بدوره سمح للشركة بفرض رسوم إضافية على كميات الغاز التي تتجاوز الحصة المخصصة.
وثانيًا، استفادت الشركة من انخفاض تكاليف الغاز الناتجة عن العقد الجديد لكتلة الممرات، والذي ضمن لها سعر 5.4 دولار أمريكي لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، بانخفاض عن السعر السابق البالغ 5.9 دولار أمريكي لكل مليون وحدة حرارية بريطانية.
وفي ضوء هذه العوامل، رفعت جي بي مورغان تقديراتها لأرباح 2024 و2025 للعام بأكمله لشركة PT Perusahaan Gas Negara بنسبة 20-30%، لتعكس تقديرات هامش التوزيع الأعلى. أصبحت تقديرات الشركة لأرباح 2024 الآن أعلى بنسبة 10% من تقديرات الشركة قبل الإعلان عن الأرباح.
ومع ذلك، أشار المحلل إلى أن الارتفاع بنسبة 11% في سعر سهم الشركة، والذي يتناقض مع زيادة بنسبة 1% في مؤشر جاكرتا المركب (JCI)، ربما يكون قد سعّر بالفعل مفاجأة الأرباح الإيجابية. تتماشى تقديرات ربحية السهم للسهم الواحد (EPS) لعام 2025 بشكل وثيق مع الإجماع.
ويتوقع المحلل من JPMorgan أن يكون هامش توزيع الغاز في الربع الأول من العام هو الذروة لهذا العام. من المتوقع أن تبدأ الشركة في استخدام مزيج الغاز الطبيعي المسال (LNG) لتعويض انخفاض إمدادات الغاز بدءًا من أواخر الربع الثاني من عام 2024.
يعتمد السعر المستهدف الجديد البالغ 1,370 روبية إندونيسية على تقييم مجموع الأجزاء (SOTP)، مما يعني 7 أضعاف الأرباح المتوقعة لعام 2024.
رؤى InvestingPro
بعد الترقية الأخيرة من قبل JPMorgan، استحوذت شركة PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS:JK) (OTC: PPAAF) على اهتمام المستثمرين الذين يبحثون عن فرص في قطاع الطاقة. مع التركيز على الصحة المالية للشركة وأدائها في السوق، يقدم InvestingPro رؤى إضافية قد تكون حاسمة للمستثمرين الذين يفكرون في PGAS.
من أكثر النصائح التي يقدمها InvestingPro لشركة PGAS هي تقييمها الجذاب. يتم تداول الشركة حاليًا عند مضاعف تقييم منخفض للأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، مما يشير إلى أنها قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بالنسبة لأرباحها قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. يشير هذا، بالإضافة إلى التقييم الذي ينطوي على عائد قوي للتدفق النقدي الحر، إلى أن شركة PGAS يمكن أن تقدم عائدًا كبيرًا على الاستثمار من خلال الأداء التشغيلي وإعادة التقييم المحتملة في السوق.
وتكشف بيانات InvestingPro كذلك عن ديناميكيات السوق للشركة. على الرغم من العام المليء بالتحديات، حيث يُظهر إجمالي العائد السعري للسنة الواحدة اعتبارًا من نهاية عام 2024 انخفاضًا بنسبة -95.45%، إلا أن PGAS يتم تداولها بالقرب من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا، عند 9.09% من تلك القيمة. قد يشير ذلك إلى نقطة تحول للشركة مع تعافيها من أدنى مستوياتها السابقة. علاوة على ذلك، فإن حقيقة أن المحللين يتوقعون أن الشركة ستحقق أرباحًا هذا العام، إلى جانب ربحيتها على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، يمكن أن توفر أساسًا قويًا للنمو المستقبلي.
بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالأسهم التي توزع أرباحًا، هناك نصيحة أخرى من InvestingPro تسلط الضوء على أن PGAS تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين. يمكن أن تكون هذه ميزة جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، لا سيما في البيئة الحالية حيث يتم تقدير تدفقات الدخل الثابتة بشكل كبير.
مع هذه الرؤى، قد يرغب المستثمرون في التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة PGAS وأداء السوق. للمزيد من التحليلات والنصائح الإضافية من InvestingPro، والتي يبلغ عددها حاليًا 9 نصائح لشركة PGAS، تفضل بزيارة InvestingPro على https://www.investing.com/pro/PGAS. تذكّر استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+، مما يعزز أبحاثك الاستثمارية برؤى وبيانات متميزة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.