يوم الثلاثاء، قامت شركة بايبر ساندلر بتعديل موقفها من شركة فاليرو للطاقة (NYSE:VLO)، حيث خفضت السعر المستهدف للسهم إلى 187 دولارًا من 198 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف زيادة الوزن النسبي. وأشارت الشركة إلى أن اهتمام المستثمرين بقطاع التكرير كان مرتفعًا بشكل خاص خلال الأسبوع الماضي. وعلى الرغم من الاتجاه الهبوطي في السوق، يعتقد المحللون في بايبر ساندلر أن النظرة المستقبلية لشركة فاليرو إنرجي (NYSE:VLO) أكثر توازناً.
وتتوقع الشركة انخفاضًا محتملاً بنسبة تتراوح بين 10% و15% لتقديرات الربع الثاني من العام لشركة فاليرو للطاقة، مما يشير إلى تقييم ليس رخيصًا بشكل مفرط ولا مكلفًا بشكل مفرط، مع عائد متوقع للتدفق النقدي الحر (FCF) بنسبة 11% في عام 2024 و13% في عام 2025. من المحتمل أن يعتمد الاتجاه المستقبلي لسهم فاليرو على ما إذا كان من الممكن أن تتحسن هوامش التكرير، المعروفة باسم الشقوق، قبل موسم القيادة.
تتزايد المخاوف بشأن الطلب على المنتجات المكررة في الوقت الحالي، لا سيما بالنسبة لوقود نواتج التقطير، بسبب تباطؤ الاقتصاد وتراجع صناعة النقل بالشاحنات، مما أدى إلى انخفاضات على أساس سنوي. ومع ذلك، ترى شركة "بايبر ساندلر" أن الشعور السائد حول الطلب على البنزين سلبي بشكل مفرط من قبل شركة "بايبر ساندلر"، والتي تلاحظ أن البيانات تشير إلى استقرار الطلب على أساس سنوي نسبيًا على مدار الشهرين إلى الثلاثة أشهر الماضية.
كما تشير بايبر ساندلر أيضًا إلى أن التحول الطفيف في إنتاج المصافي نحو المزيد من إنتاج البنزين يمكن أن يساعد في الحفاظ على مخزونات البنزين ونواتج التقطير دون متوسطات الخمس سنوات. وقد يكون هذا التوازن الدقيق هو المفتاح لأداء شركة فاليرو للطاقة في الأرباع القادمة.
كما تحدد الشركة أيضًا الفرص النسبية داخل القطاع، مسلطةً الضوء على هوامش التكرير القوية في الساحل الغربي، لا سيما في سان فرانسيسكو، والتي تعتبر مواتية لفاليرو إنرجي و PBF Energy في الربع الثاني. ويلاحظ أن هامش سان فرانسيسكو أعلى بكثير مما هو عليه في لوس أنجلوس، مما يوفر ميزة محتملة لهذه الشركات.
رؤى InvestingPro
يأتي التعديل الأخير الذي أجراه بايبر ساندلر على السعر المستهدف لشركة فاليرو للطاقة (NYSE:VLO) في وقت تعرض فيه الشركة مزيجًا من نقاط القوة والتحديات وفقًا لبيانات InvestingPro. وقد أظهرت إدارة فاليرو ثقتها في آفاق الشركة من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم بقوة، وهي خطوة غالبًا ما تشير إلى الاعتقاد في سعر السهم المقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو الأداء المستقبلي القوي. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت Valero التزامها بعائدات المساهمين، حيث حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 36 عامًا متتالية، مع عائد توزيعات أرباح حالي بنسبة 2.74% ونمو بنسبة 4.9% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024.
في حين أن ثمانية محللين قد قاموا بمراجعة أرباحهم بالخفض للفترة القادمة، لا تزال شركة Valero تتداول بتقلبات سعرية منخفضة، مما يشير إلى استثمار مستقر نسبيًا. قد تكون هوامش الربح الإجمالي للشركة أضعف، ولكن مع رسملة سوقية تبلغ 50.99 مليار دولار ونسبة مكرر الربحية الآجلة 7.29، فإنها تقف كلاعب بارز في صناعة النفط والغاز والوقود المستهلك. علاوة على ذلك، تتجاوز الأصول السائلة لشركة Valero التزاماتها قصيرة الأجل، كما أنها تعمل بمستوى معتدل من الديون، مما قد يوفر بعض الحماية ضد الانكماش في السوق.
بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية لشركة فاليرو وآفاقها المستقبلية، تقدم InvestingPro رؤى ومقاييس إضافية. هناك ما مجموعه 12 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لشركة Valero Energy، والتي يمكن الوصول إليها من خلال الرابط التالي: https://www.investing.com/pro/VLO. بالنسبة للراغبين في الحصول على تحليل شامل، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.