يشهد سوق الأسهم الأمريكية ارتفاعًا واسع النطاق، حيث تتفوق قطاعات مثل القطاع المالي والصناعي والطاقة على أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي حقق مكاسب بنسبة 9.7% منذ بداية العام حتى تاريخه. ويُعزى هذا التوسع في قيادة السوق خارج نطاق أسهم شركات النمو والتكنولوجيا المهيمنة، مثل Nvidia وMeta Platforms، التي كانت محركات هامة في العام الماضي، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الموقف الأكثر تشددًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي والتوقعات الاقتصادية الإيجابية.
ففي وقت سابق من هذا الأسبوع، أعرب الاحتياطي الفيدرالي عن ثقته في قدرته على السيطرة على التضخم، وألمح إلى تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، على الرغم من زيادة توقعاته للنمو بالنسبة للاقتصاد الأمريكي. وعلّق سيتي بنك على الثقة الأوسع نطاقًا بين المستثمرين، مُشيرًا إلى أن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي قد تسمح بمزيد من الارتياح في امتلاك الأسهم من قطاعات مثل البنوك والصناعات.
ويوجه المستثمرون اهتمامهم الآن إلى القطاعات التي تفوقت في أدائها، حيث ارتفع القطاعان المالي والصناعي بنسبة 10.1% و9.9% على التوالي، بينما ارتفع قطاع الطاقة بنسبة 10.3%. يتناقض هذا التحول مع اتجاه العام الماضي، حيث تفوقت قطاعات التكنولوجيا وخدمات الاتصالات والقطاعات التقديرية الاستهلاكية فقط على مؤشر S&P 500، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تأثير أسهم "السبعة الكبار" الضخمة.
وقد ساهمت "السبعة الرائعة"، والتي تضم Apple وNvidia وAlvabet وTesla وMicrosoft وMeta Platforms وAmazon.com، في تحقيق 40% من مكاسب مؤشر S&P 500 حتى يوم الخميس، وهو ما يمثل انخفاضًا عن نسبة 60% التي حققها العام الماضي. وهذا يشير إلى قيادة أقل تركيزًا في السوق، مما يقلل من خطر حدوث تصحيح في السوق، وفقًا لروبرت بافليك من داكوتا ويلث.
في حين ارتفعت أسهم Nvidia بنسبة 90% هذا العام، مدفوعة بالحماس للذكاء الاصطناعي، وشهدت Microsoft زيادة بنسبة 14.5%، بينما شهدت Apple وTesla انخفاضات بنحو 11% و32% على التوالي. بالإضافة إلى ذلك، واجهت Apple تحديًا جديدًا هذا الأسبوع عندما اتهمت وزارة العدل الأمريكية الشركة باحتكار سوق الهواتف الذكية.
يتجلى ارتفاع السوق الآخذ في الاتساع أيضًا في عدد أسهم ستاندرد آند بورز 500 التي تفوقت على المؤشر القياسي، حيث حققت 180 شركة هذا العام، مقارنة ب 150 شركة في العام الماضي. ومع ذلك، شهد مؤشر راسل 2000، الذي يتتبع الشركات الأصغر حجمًا، زيادة أكثر تواضعًا بنسبة 2.2% منذ بداية العام حتى تاريخه.
يعتقد بعض المتداولين في السوق أن أسهم الشركات الصغيرة قد تستفيد من توقعات الاحتياطي الفيدرالي، والتي تتضمن توقعات بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وتشير شركة كريسيت كابيتال إلى أن الشركات الصغيرة قد تستفيد من شروط التمويل الأسهل الناتجة عن انخفاض أسعار الفائدة.
وعلى الرغم من الاتجاه الإيجابي الحالي، إلا أن بعض المستثمرين يتوخون الحذر، آخذين في الاعتبار إمكانية تراجع السوق بعد المكاسب التي حققها مؤشر S&P 500 بنسبة 27% منذ أواخر أكتوبر الماضي، أو إذا واجه الاقتصاد تحديات. ومع ذلك، فإن البعض الآخر، مثل Chase Investment Counsel، متفائلون وقاموا بتعديل محافظهم الاستثمارية وفقًا لذلك، حيث تحولوا من أسهم الشركات الكبرى إلى شركات مثل Goldman Sachs و Tidewater.
وسيشهد الأسبوع المقبل مراقبة المستثمرين عن كثب لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة للاطلاع على أحدث بيانات التضخم، والتقلبات المحتملة في السوق مع قيام مديري الصناديق بإجراء تعديلات على المحافظ الاستثمارية في نهاية الربع.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.