Investing.com - في عام 2023، حقق سوق الأسهم عوائد قوية على الرغم من مواجهة العديد من التحديات، بدءًا من التضخم وحتى رياح الركود وتشديد البنوك المركزية للسياسة النقدية. وفقًا لهيلين جيويل، كبيرة مسؤولي الاستثمار في شركة بلاك روك في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، قد يستمر هذا الزخم حتى عام 2024.
وعلى وجه التحديد، تعتقد جيويل أن البيئة الاقتصادية الحالية توفر فرصًا: "تشكل المعدلات المرتفعة تحديًا لبعض الشركات، مما يؤدي إلى تشتت الأرباح واتساع الفجوة بين القادة واللاعبين من الدرجة الثانية".
لهذا السبب، تركز الخبيرة في تحليلها على أربعة جوانب ستكون حاسمة لاختيار الأوراق المالية بشكل أفضل والتفوق على السوق: مخاطر الإنفاق العام، ودفع التقنيات الجديدة، والجودة، والبحث عن الأوراق المالية "الرخيصة".
التحدي الأكبر، بطبيعة الحال، هو كيفية العثور على أسهم عالية الجودة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. توفر أحدث أدواتنا القائمة على الذكاء الاصطناعي، , ProPicks ، آلية فعالة – سنتحدث عنها في نهاية المقال.
في غضون ذلك، لنبدأ بتحليل بلاك روك ونتعرف بمزيد من التفصيل على أساسيات التحليل لعام 2024.
كن حذرا من الأموال الحكومية
وفي العام الماضي، ساعد الإنفاق الحكومي على تعويض آثار السياسة النقدية المتشددة من حيث التأثير الاقتصادي الصافي. وفقًا لصندوق النقد الدولي، ارتفع الدين العام العالمي بنسبة 10٪ تقريبًا عما كان عليه قبل الوباء. وتقول جيويل: "لقد تم تخصيص هذه الأموال لمشاريع تمتد لعدة عقود، مثل إزالة الكربون وتأمين سلاسل التوريد. ونحن نعتقد أن هذا الإنفاق يمكن أن يساعد في ضمان مرونة الأرباح لمجموعة من الشركات في جميع الصناعات وإمدادت المواد الخام، حتى خلال فترات الركود الاقتصادي.
وتشير الخبيرة إلى أن هناك بالفعل بوادر تباين بين الشركات في القطاع الصناعي، بين "تلك التي تقدم حلولا لتحولات الطاقة، مثل الشبكة الكهربائية ومراكز البيانات، وتلك الأكثر ارتباطا بالإنتاج الاقتصادي الحالي". وتشير إلى أن "بعض شركات أشباه الموصلات متاحة بتقييمات جذابة بسبب المخاوف المتعلقة بارتفاع الطلب الدوري. كما أننا نرى فرصاً بين الشركات التي توفر مواد مثل المعادن التي تعتبر ضرورية للكهرباء وإزالة الكربون".
ولكن، قبل كل شيء، وفقًا لما تقوله الخبيرة، علينا أن نتذكر أن هذه النفقات تنطوي على مخاطر، "إذا واصلت الحكومات ضخ الأموال، فقد تعود الضغوط التضخمية إلى الظهور، مع ما قد يترتب على ذلك من عواقب تسبب اضطراب الأسهم."
التغيير السريع والابتكار
كانت عوائد الأسهم القوية في عام 2023 مدفوعة جزئيًا بنمو الذكاء الاصطناعي (AI). حسنًا، تعتقد المديرة أن هذا الاتجاه يمكن أن يستمر لفترة طويلة، في ظل "عصر جديد من تكنولوجيا المعلومات" جاهز "لتغذية أرباح الأعمال لسنوات قادمة".
ولقد استثمرت العديد من شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى بكثافة في الذكاء الاصطناعي، ولا تزال في وضع جيد للاستفادة منه. وتشرح جيويل ذلك بقولها: "نحن نبحث أيضًا عن بعض الشركات الرائدة التي لا تزال مقومة بأقل من قيمتها، والتي لديها تقييمات أقل. هذه هي الشركات التي تصنع أشباه الموصلات التي توفر الذاكرة اللازمة للذكاء الاصطناعي، أو الشركات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي لفتح قيمة بيانات الطرف الأول. ومن ناحية أخرى، هناك مجالات حيث يمكن للذكاء الاصطناعي أن يعطل نماذج أعمالها."
وبالإضافة إلى الذكاء الاصطناعي، ترى الخبيرة أيضًا فرصًا في قطاع الأدوية، نظرًا للنجاح الذي حققته بعض الشركات في الأسواق من خلال تكييف أدوية السكري لعلاج السمنة.
الجودة والعائد على رأس المال
العديد من الشركات التي ستستفيد من هذه الاتجاهات لديها مستوى مرتفع من "الجودة". تقول جيويل: "تتمتع الشركات عالية الجودة بالمرونة في مواجهة فترات الاضطرابات الاقتصادية والقدرة على النمو في بيئة منخفضة النمو الاقتصادي. ويمكنها أيضًا أن تتمتع ديون منخفضة، وتولد تدفقًا نقديًا حرًا قويًا، وتكون قادرة على إعادة الأموال إلى المساهمين والمساهمين".
وهي ترى أن الجودة تجدها في جميع القطاعات حيث تقول: "تمتلك أوروبا العديد من الشركات الصناعية الرائدة التي انضمت إلى تحول الطاقة العالمي، مما يمنحها ميزة الجودة. ويمكن أيضًا اعتبار بعض البنوك الأوروبية، التي تستفيد من أسعار الفائدة المرتفعة، ذات جودة، خاصة إذا تم أخذ الخطط المحتملة لإعادة شراء الأسهم الخاصة التي تقدر بمليارات اليورو في الاعتبار.
ومع ذلك، تفوقت الشركات عالية الجودة على السوق الأوسع في الأرباع الأخيرة، مما عزز تقييمات الأسهم. هنا، تصبح القدرة على الاختيار أمرًا بالغ الأهمية، حيث يتمثل التحدي في العثور على المجالات التي يمكن أن توجد فيها أيضًا شركات عالية الجودة وبأسعار ليست باهظة.
آلية فعالة، كما قلنا من قبل، يتم تقديمها من خلال أحدث أدواتنا القائمة على الذكاء الاصطناعي، ProPicks.
لماذا وأين يمكن العثور على أسهم عالية الجودة، وليس بالضرورة أسهم ذات قيمة
لنبدأ بـ "لماذا". وفقًا لخبيرة التحليل، "يمكن أن تكون الشركات عالية الجودة "رخيصة" لأن تقييماتها تعكس الخوف من الانكماش الاقتصادي الدوري، كما هو الحال مع بعض شركات أشباه الموصلات التي تلعب دورًا حيويًا في كل من نمو الذكاء الاصطناعي وانتقال الطاقة"، وأوضحت المديرة أن "سلاسل توريد الطاقة المتجددة لديها أيضًا تقييمات جذابة، حيث تظل إزالة الكربون وأمن الطاقة محركين قويين للأرباح."
تنتقل جيويل بعد ذلك إلى "أين"نبحث عن الأسهم التي تتمتع بهذه الخصائص: وتشير إلى أن "الشركات عالية الجودة يمكن أن تكون رخيصة أيضًا لأنها تنتمي إلى فئات أو مجالات أقل قيمة حاليًا".
وعلى وجه التحديد، تخلص جيويل إلى أن "فجوة التقييم بين أوروبا والولايات المتحدة لا تزال تتجاوز المتوسط التاريخي. والنتيجة هي أننا نرى شركات في أوروبا - على سبيل المثال، في مجال الرعاية الصحية أو الطاقة - لديها أساسيات مماثلة أو أفضل من نظيراتها الأكبر في الولايات المتحدة"
كيفية العثور على أسهم ذات جودة ومقومة بأقل من قيمتها
النقطة الأخيرة في البحث عن الأسهم ذات الجودة المقومة بأقل من قيمتها هي "كيفية" العثور عليها. أسهل طريقة هي الاستفادة من أحدث أدواتنا المستندة إلى الذكاء الاصطناعي، ProPicks.
من خلال الجمع بين أكثر من 50 إشارة مالية، تسخر ProPicks قوة الذكاء الاصطناعي لتوفر لك ست استراتيجيات إدارة نشطة ستساعدك على التفوق على السوق بهامش جيد في الأوقات الجيدة والسيئة.
لذا توجه مباشرة إلى موقع Propicks وابدأ في صياغة إستراتيجيتك الخاصة للتفوق على السوق.
في ظل التقلبات، يعد الحصول على أفضل معلومات السوق التي قد تؤثر على محفظة الأوراق المالية لدينا أمرًا ضروريًا. قم بإعداد محفظتك الأكثر ربحية الآن مع InvestingPro مع خصم 50% لقترة محدودة! واحصل على:
ProPicks - محافظ أسهم مُدارة بواسطة الذكاء الاصطناعي ذات أداء مثبت.
ProTips: معلومات سهلة الفهم لتبسيط الكثير من البيانات المالية المعقدة في بضع كلمات.
الباحث المتقدم عن الأسهم: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على توقعاتك، مع الأخذ بعين الاعتبار مئات المقاييس المالية.
البيانات المالية التاريخية لآلاف الأسهم: حتى يتمكن متخصصو التحليل الأساسي من التعمق في جميع التفاصيل بأنفسهم.
والعديد من الخدمات الأخرى، ناهيك عن تلك التي نخطط لإضافتها في المستقبل القريب.
************
- الفرصة الأخيرة للاستفادة من السعر المخفض على InvestingPro! تمتع بمزايا منصة استراتيجية الاستثمار والتحليل الأساسي InvestingPro بخصم 50% بمناسبة بالعام الجديد، مع خصم إضافي لقراء مقالاتنا، حيث يحصلون على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك Pro+ لمدة عام باستخدام كوبون "sapro11" كذلك يمكن الحصول على خصم إضافي لاشتراك العامين عند استخدام كوبون "sapro2"