Investing.com - قالت وكالة Moody's لخدمة المستثمرين (Moody’s) اليوم إنها أكدت جميع تصنيفات وتقييمات البنك الأهلي التجاري (NCB) ومجموعة سامبا المالية (سامبا).
وأضافت موديز بما في ذلك تأكيد تصنيفات الودائع على المدى البعيد والقريب في الفئة A1/P-1، والتقييمات الائتمانية الأساسية (BCA) في الفئة baa1 والفئة a2 على التوالي.
وأبقت على النظرة المستقبلية السلبية لتصنيفات الودائع على المدى البعيد لكلا البنكين.
وقالت موديز جاء إجراء هذا التصنيف اليوم عقب الإعلان الرسمي لتوقيع اتفاقية الاندماج الملزمة بين البنكين بتاريخ 11 أكتوبر 2020.
ويتطلّب الاندماج الحصول على موافقات المساهمين والجهات التنظيمية اللازمة.
ومن المتوقع أن يتم الانتهاء منه في النصف الأول لعام 2021.
وعند إتمام الاندماج، ستُنقل جميع أصول والتزامات "سامبا" إلى البنك الأهلي التجاري (NCB) ليستمر البنك بالوجود مقابل إصدار أسهم جديدة لمساهمي "سامبا".
الأهلي التجاري
وقالت موديز يعكس تأكيد تصنيفات البنك الأهلي التجاري (SE:1180) (NCB) توقّع الوكالة بأن الاندماج سيعزز ويقوّي في نهاية المطاف مكانة "الأهلي" (NCB) كأكبر بنك في السوق، وزيادة مرونته تجاه الضغوط الناجمة عن بيئة التشغيل الحالية.
وتشير الوكالة إلى أن الاندماج مع "سامبا" لن يؤثّر بدرجة كبيرة على مزيج أعمال "الأهلي" (NCB) أو ملاءته المالية نظراً لأن حجم "الأهلي" (NCB) يعادل ضعفي حجم "سامبا" تقريباً.
وتتوقع "Moody’s" أن يحافظ البنك الدامج على قوة ملاءته المالية والتمويل الذي يدعم تصنيفاته الحالية.
وتُعدّ تصنيفات ودائع البنك الأهلي التجاري (NCB) بنفس مستوى تصنيف المُصدر للمملكة العربية السعودية في الفئة A1، وتعكس التقييم الائتماني الأساسي (BCA) القوي للبنك في الفئة baa1 .
يأتي ذلك بالإضافة إلى ثلاث درجات أعلى بناء على توقعنا لوجود احتمالية مرتفعة جداً لتقديم الدعم الحكومي والذي تم تعزيزه بعد الاندماج، حيث زاد البنك الدامج حصته السوقية وأصبح أكثر أهمية على الصعيد المحلي.
ويعكس التقييم الائتماني الأساسي (BCA) للبنك الأهلي التجاري (NCB) في الفئة baa1 قوة تمويله وسيولته المدعومة بمكانته كأكبر بنك في المملكة العربية السعودية مع حصة سوقية تبلغ حوالي 19٪ من إجمالي الأصول كما هو في يونيو2020.
كما يعكس التقييم الائتماني الأساسي (BCA) أيضاً قوة ملاءة البنك المالية نظراً لمستوى الرسملة القوي والذي يحتوي على أصول مرجحة بالمخاطر (TCE)/حقوق الملكية الملموسة بنسبة 14.2٪، وجودة أصول قوية مع قروض متعثّرة (NPLs) بنسبة 1.8٪ وربحية مرنة مع صافي دخل معدّل بنسبة 1.7٪ من أصول البنك الملموسة كما هو في يونيو 2020.
ويؤثّر على نقاط القوة هذه تركزات التمويل والمقترضين الخاصة بالبنك الأهلي التجاري (NCB) ووجهة نظر الوكالة في وجود ضغط مستمر على كل من الربحية ومقاييس جودة الأصول في السنتين التاليتين على أثر خلفية انخفاض أسعار النفط، وانخفاض الإنفاق الحكومي وتعطّل الأعمال الناجم عن فيروس كورونا.
سامبا
يعكس تأكيد تصنيفات مجموعة سامبا المالية (SE:1090) توقعات "Moody’s" بأن العمليات التشغيليّة والواقع الائتماني المستقل واحتمالية تقديم الدعم الحكومي لن تتغيّر على الأرجح إلا عند إتمام الاندماج.
وتُعد تصنيفات ودائع "سامبا" في الفئة A1 بنفس مستوى تصنيف المُصدر للمملكة العربية السعودية في الفئة A1 ويعكس التقييم الائتماني الأساسي (BCA) القوي للبنك في الفئة a2؛
بالإضافة الى درجة واحدة أعلى بناء على توقعنا لوجود احتمالية مرتفعة جداً لتقديم الدعم الحكومي.
ويأتي التقييم الائتماني الأساسي (BCA) لـ "سامبا" في الفئة a2 مدعوماً بتمويله وسيولته القوية؛ وملاءته المالية القوية مع الأسهم العادية الملموسة بنسبة 15.4٪ من الأصول الملموسة كما هو في يونيو 2020.
وبينما تبقى الربحية قوية ضمن المعايير العالمية، قلل ارتفاع مخصصات تغطية خسائر القروض من الدخل الصافي.
ونتوقع أن يستمر الضغط على كلاً من الربحية ومقاييس جودة الأصول في السنتين التاليتين على أثر خلفية انخفاض أسعار النفط، وانخفاض الإنفاق الحكومي وتعطّل الأعمال الناجم عن فيروس كورونا.
وفي حين أن ارتفاع التركزات الائتمانية يزيد من المخاطر، يملك البنك تركزات تمويلية مرتفعة أيضاً وهي صفة مشتركة بين معظم المصارف السعودية.
وتتماشى التصنيفات بالعملة الأجنبية في الفئة A1 التي تم تعيينها للسندات الأساسية غير المدعومة بأصول لمجموعة سامبا للتمويل المحدودة مع تصنيفات ودائع "سامبا".
ما يعكس أن الأدوات المالية التي تم إصدارها هي التزامات مباشرة وغير مشروطة لـ "سامبا" ومصنّفة بالتساوي مع جميع التزامات "سامبا" الأخرى غير متأخرة الرتبة وغير المدعومة بأصول.
النظرة المستقبلية
تأتي النظرة المستقبلية السلبية للبنكين مدعومة بـ 1) احتمالية ضعف قدرة حكومة المملكة العربية السعودية على تقديم الدعم للبنوك السعودية والمُشار إليها بالنظرة المستقبلية السلبية لتصنيف المصدر للحكومة في الفئة A1؛ 2).
اضافة الى ضعف في البيئة التشغيلية التي تواجه بنوك المملكة العربية السعودية على خلفية انخفاض أسعار النفط، وتفشّي جائحة فيروس كورونا، وانخفاض الإنفاق الحكومي.
رفع أو خفض التصنيفات
نظراً للنظرة المستقبلية السلبية، من غير المحتمل رفع تصنيفات البنكين في المستقبل القريب.
ويمكن تعديل النظرة المستقبلية على المدى البعيد للودائع إلى مستقرة إذا تغيّرت النظرة المستقبلية للتصنيف السيادي إلى مستقرة.
وأظهر تقييم "Moody’s" أن المخاطر في البيئة التشغيلية ستبقى مستقرة على نطاق واسع.
وقد يتم خفض تصنيفات البنكين إذا تم خفض التصنيف السيادي، ما يُشير إلى ضعف قدرة حكومة على تقديم الدعم.
وترى "Moody’s" أو تتوقع ضعف البيئة التشغيلية التي قد تؤدي إلى تعديل الملف الاقتصادي الكلي للمملكة، أو ضعف كبير في الملاءة المالية للبنكين أو الواقع التمويلي.