Investing.com - في وقت الوباء، صعدت كاثي وود، وهي مديرة صندوق استثمار نجمة، على سلم الشهرة المالية واسعة على وسائل التواصل الاجتماعي بسبب استثماراتها الجريئة في أسهم التكنولوجيا الثورية مثل تسلا (NASDAQ:TSLA) وزووم Zoom Video Communications وروكو. وقد آتت هذه التحركات الجريئة ثمارها بشكل جيد في البداية، مما دفع شركة آرك إنفستنمنت التي تديرها إلى صدارة عالم المال. وتهافت المستثمرون على صناديقها بعد أن أعجبوا بوعدها بتحقيق عوائد كبيرة. وحتى عندما انقلبت الأمور، وتكبدت الصناديق خسائر في أعقاب رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، ظل العديد من المستثمرين مخلصين لها آملين في انتعاشها.
الانتعاشة التي لا تحدث
ومع ذلك، فإن استمرار ضعف الأداء قد اختبر صبر المستثمرين. ففي هذا العام وحده، سحب المستثمرون 2.2 مليار دولار أمريكي من الصناديق الستة المتداولة في البورصة التي تدار بنشاط (ETFs) تحت راية ARK. يتجاوز معدل السحب هذا بشكل كبير إجمالي التدفقات الخارجة التي حدثت في عام 2023. وقد انخفض إجمالي الأصول المُدارة في هذه الصناديق بنسبة 30% في أقل من أربعة أشهر فقط، حيث بلغ الآن 11.1 مليار دولار - وهو انخفاض حاد من الذروة التي بلغت 59 مليار دولار في أوائل عام 2021 عندما كانت ARK في أوج شعبيتها كأكبر مدير نشط لصناديق المؤشرات المتداولة في العالم.
وعلق تود روزنبلوث، رئيس قسم الأبحاث في VettaFi، على الإحباط المتزايد بين قاعدة المساهمين الذين كانوا أوفياء في يوم من الأيام. على الرغم من بيئة السوق التي بدت مهيأة لأسلوب استثمار ARK، الذي يفضل بشكل كبير النمو وشركات التكنولوجيا المبتكرة، إلا أن الطبيعة المركزة لاستثمارات الصندوق أدت إلى ضعف الأداء بشكل كبير.
كيف تستثمر بثقة وتختار أفضل الأسهم؟
ProPicks : مجموعة من قوائم الاستثمار التي تم الحصول عليها من خلال اندماج الذكاء الاصطناعي والخبرة البشرية والأداء المتميز.
ProTips : ملخصات معلومات لتبسيط المعلومات في كلمات معدودة عن البيانات المالية المعقدة.
أخبار برو الحصرية: لفهم ما يحدث في السوق قبل كل العالم.
القيمة العادلة والسلامة المالية: مؤشرين للتركيبات المستندة إلى البيانات المالية التي تسمح بمعرفة إمكانات ومخاطر كل عمل على الفور.
ماسح أسهم استثنائي: البحث عن أفضل الإجراءات وفقًا لاهتماماتك من خلال البحث عن أفضل الإجراءات وفقًا لاهتماماتك مع الأخذ في الاعتبار سنتات من المؤشرات المالية والإشارات المتاحة على InvestingPro.
بالإضافة إلى خدمات أخرى، دون احتساب تلك الخدمات التي نقترح إضافتها لاحقًا!
قفزة القط الميت؟
عززت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة، إلى جانب الإثارة المحيطة بتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التوليدي الجديدة، من أداء مؤشر S&P 500، الذي شهد ارتفاعًا بنسبة 6.3% في عام 2024. كان المستثمرون يأملون أن ترفع هذه العوامل أيضًا من ثروات ARK. ومع ذلك، فقد شهد صندوق ARK للابتكار، وهو الصندوق الرئيسي لعروض شركة Wood، انخفاضًا في أسهمه بنسبة 16%. ويُعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى تركيز الصندوق العالي في مجموعة مختارة من الأسهم. على سبيل المثال، يتم استثمار حوالي نصف صندوق الابتكار في سبعة أسهم فقط. وقد شهدت شركة Tesla، وهي الأكبر من بينها، انخفاضًا في قيمتها بنسبة تزيد عن 40% هذا العام، حيث تم تداول أسهمها حول 144 دولارًا. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، واصلت وود شراء المزيد من الأسهم، وكررت في ظهورها الأخير على قناة CNBC، السعر المستهدف الطموح لمدة خمس سنوات وهو 2000 دولار أمريكي لشركة تسلا.
انهيار كبار زمن كورونا
كما ساهمت بعض الأسهم الأخرى مثل Roku وUnity Software، التي انخفضت بنسبة 33% و44% على التوالي، في الأداء الضعيف للصندوق. وقد أدى هذا الوضع ببعض المستثمرين، مثل مارك هادن، وهو محاسب شركات من فيرجينيا بيتش، إلى سحب استثماراتهم من ARK. بعد أن اشترى في البداية في عام 2021، قرر هادن أن الصناديق لم تعد مناسبة لمحفظته الاستثمارية مع استمرار نزيف الأموال.
استحوذت ARK على خيال الجمهور لأول مرة في عام 2020، عندما سجلت عوائد استثنائية وأصبحت وود تظهر بانتظام على شاشات التلفزيون، وتناقش نظرتها المتفائلة بشأن أفضل الأسهم التي تمتلكها. اجتذب الصندوق 20 مليار دولار من أموال المستثمرين الجدد في ذلك العام، وهو رقم غير عادي بالنسبة لشركة إدارة أصول صغيرة، مما عزز سمعتها في مجال إدارة الأصول. تمت مراقبة إفصاحات وود اليومية عن عمليات التداول اليومية عن كثب، وحظيت بملايين المتابعين على الإنترنت، وحصلت على ألقاب مثل ”ماما كاثي“. ومع ذلك، فقد كانت الصناديق محفوفة بالمخاطر بطبيعتها، وانخفضت مع رهانات المضاربة الأخرى عندما ارتفعت أسعار الفائدة.
وبحلول نهاية العام الماضي، تسببت صناديق ARK في تدمير ثروات أكثر من أي مدير أصول آخر على مدار العقد الماضي، حيث خسر المستثمرون 14.3 مليار دولار بشكل جماعي، وفقًا لشركة Morningstar. حدثت أهم التدفقات الداخلة في الوقت الذي بلغ فيه صندوق الابتكار ذروته في فبراير 2021، مما أثبت أن توقيته كان مؤسفًا بالنسبة للكثيرين.
على الرغم من هذه التحديات، فقد حقق الصندوق الرئيسي لشركة ARK عائدًا بنسبة 109٪ منذ إنشائه في عام 2014، مما يؤكد مستوى معينًا من خلق القيمة، وفقًا لمتحدثة باسم الشركة. وعلى الرغم من ذلك، فإن رحيل موظفي الاستثمار الرئيسيين في عام 2023 والانتقادات الموجهة إلى نهج الاستثمار البديهي الذي تتبعه شركة وود يُسلط الضوء على التحديات المستمرة. يجادل المنتقدون في مجال إدارة الأصول بأن اعتماد ARK الكبير على حدس وود في اختيار الأسهم يمثل نقطة ضعف كبيرة.
أما فيما يتعلق بموقف وود من العملات الرقمية، فقد ظلت متفائلة بشأن استثماراتها، لا سيما مع Coinbase (NASDAQ:COIN) Global، التي شهدت أسهمها مكاسب كبيرة. وفي الوقت نفسه، اجتذبت ARK أكثر من 2.5 مليار دولار من التدفقات الداخلة إلى صندوق الاستثمار المتداول الجديد الذي يتتبع أسعار البيتكوين برسوم أقل، مما يدل على أنه على الرغم من الانتكاسات، لا يزال هناك من يؤمن برؤية وود للاستثمار الرائد في الابتكار.
وارن بافيت وكاثي وود..الأصل يكسب
قامت أحد الحسابات بعمل مقارنة بين حركة أرباح استثمارات المستثمرة كاثي وود والمستثمر الملياردير، وارن بافيت، في التغريدة التالية. ليثبت أن الملياردير العجوز نجح في مراكمة أرباح كبيرة مقارنة بكاثي وود التي دخلت في مسار هبوطي حاد منذ وباء كورونا.
ويذكر أنه من ضمن مزايا إنفستنج برو القدرة على الاطلاع على محفظة الملياردير وارن بافيت وكبار المستثمرين غيره.