بدأت شركة Evercore ISI يوم الاثنين في تحليل سهم AMD (AMD)، حيث منحته تصنيف Outperform وحددت سعرًا مستهدفًا عند 200 دولار. أكدت الشركة على مكانة AMD القوية في مجال الحوسبة المتغيرة، وخاصة في وحدات المعالجة المركزية للخوادم (CPUs) وسلسلة مسرعات MI300 الخاصة بها.
تعتقد Evercore ISI أن AMD ستستفيد من الاتجاه المتزايد نحو المعالجة المتوازية. وقد حققت الشركة بالفعل نموًا كبيرًا في سوق وحدات المعالجة المركزية للخوادم، مع زيادة بنسبة 20% في حصة الوحدات على مدار السنوات الخمس الماضية، وذلك بفضل عروضها عالية الأداء. وتتوقع شركة Evercore ISI أن تستمر AMD في تنمية حصتها في السوق، وإن كان ذلك ربما بوتيرة أبطأ، وتقدر أن سوق معالجات مراكز البيانات قد تصل قيمتها إلى 80 مليار دولار بحلول عام 2030، مع استحواذ AMD على 20-30% من هذا السوق.
أشار المحللون أيضًا إلى التقدم الذي حققته AMD في قطاع وحدات المعالجة المركزية للكمبيوتر الشخصي، حيث رفعت حصتها السوقية من 8% في عام 2016 إلى 19% متوقعة في عام 2023. ويتوقعون فرص نمو إضافية، لا سيما في أجهزة الكمبيوتر المكتبية عالية الأداء، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة، ومع العملاء من رجال الأعمال. ومع ذلك، فإن وتيرة زيادة الحصة السوقية قد تتباطأ بسبب المنافسة القوية من منافسيها من إنتل ومنافسيها المعتمدين على ARM.
وقد تم تسليط الضوء على عملية شراء Xilinx في أكتوبر 2020 كإجراء استراتيجي قد يؤدي إلى تحقيق أكثر من 10 مليارات دولار من العائدات المجمعة في المستقبل. على الرغم من وجود تراجع دوري في قطاع FPGA في الوقت الحالي، إلا أن المحللين يتوقعون أن تبدأ فوائد الإيرادات هذه في الظهور في عام 2025 وتكتسب قوة في نهاية العقد، وربما تتجاوز معدل النمو السنوي المركب (CAGR) المتوقع للشركة البالغ 17% حتى عام 2029.
إن هدف سعر Evercore ISI البالغ 200 دولار أمريكي لشركة AMD مستمد من نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) بمقدار 24 ضعفًا استنادًا إلى توقعاتهم لأرباح السهم الواحد (EPS) لعام 2027 البالغة 10 دولارات، مخصومة لمدة عامين بمعدل سنوي قدره 10%. يشير هذا الهدف إلى توقع انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح من 45 ضعفًا في الوقت الحالي.
تم إعداد هذا المقال وترجمته بمساعدة منظمة العفو الدولية وراجعه أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.