قامت مؤسسة جي بي مورجان يوم الاثنين بمراجعة تقييمها لسهم سيسكو سيستمز (NASDAQ:CSCO)، حيث استأنفت تغطيتها بتوصية محايدة بدلاً من التصنيف السابق بزيادة الوزن النسبي للسهم وتحديد هدف جديد للسعر عند 53 دولاراً، منخفضاً عن الهدف السابق البالغ 62 دولاراً. وقد جددت المؤسسة المالية تحليلها لسيسكو بهذه التوصية المحدثة بعد فترة لم تكن قد خصصت فيها تصنيفاً للشركة.
يشير تخفيض التصنيف إلى نظرة مستقبلية متحفظة لتوقعات سيسكو على المدى المتوسط، على الرغم من أن النظرة المستقبلية على المدى القصير تبدو إيجابية. يشير جي بي مورجان إلى أنه على الرغم من تراجع العوامل السلبية في قطاع معدات الشبكات وانخفاض سعر سهم سيسكو نسبيًا، إلا أن معدل النمو المتوقع لأرباح السهم الواحد (EPS) على أساس سنوي يزيد عن 5% للسنوات المالية من 2024 إلى 2027 يعتبر محدودًا.
لا يزال قسم الشبكات المؤسسية في شركة Cisco، الذي يشمل محولات الشبكات ومعدات الشبكات المحلية اللاسلكية (WLAN)، في طور الاستقرار بعد ارتفاع مستوى الطلب في أعقاب الجائحة. وفي حين أن الصعوبات الإضافية في هذا القطاع آخذة في التضاؤل، تتوقع JPMorgan تعافيًا أبطأ من المعتاد حتى استئناف دورات استبدال المنتجات المعتادة.
وتلاحظ الشركة المالية أيضًا أن التحديثات الأخيرة التي أجرتها شركة Cisco على محوّلاتها للمؤسسات، وخاصة سلسلة Catalyst 9000، قد وصلت إلى جزء كبير من قاعدة العملاء الحاليين، مما يشير إلى وجود فرصة ضئيلة لنمو الإيرادات المتعلقة بطرح منتجات جديدة مع تحسن السوق بشكل عام.
بالإضافة إلى ذلك، تشير تقديرات JPMorgan إلى أن دمج شركة Splunk، وهي مؤسسة متخصصة في تحليل البيانات التي تنتجها الآلات، سيساهم بشكل إيجابي في زيادة إيرادات Cisco بحوالي 100 نقطة أساس (نقطة أساس). ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى زيادة توقعات نمو الإيرادات الأساسية لشركة Cisco من 2.5% إلى 3.5% بشكل عام.
حتى مع وجود هذه العناصر المفيدة، فإن معدل النمو السنوي المتوقع لربح السهم الواحد الذي يزيد عن 5% للسنوات المالية 2024 إلى 2027، بما في ذلك آثار دمج Splunk في السنة المالية 2025، يدفع JPMorgan إلى تبني موقف حذر. مع إجراء تغييرات طفيفة فقط على توقعات نمو ربحية السهم على المدى المتوسط، تنصح المؤسسة المالية بتقييم سهم سيسكو بالقرب من متوسط نسبة السعر إلى الأرباح على المدى الطويل.
تم إنتاج هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعتها من قبل أحد المحررين. للحصول على تفاصيل إضافية، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.