كشفت شركة Medifast (MED)، وهي شركة للصحة والعافية معروفة بعلامتها التجارية OPTAVIA، عن انخفاض كبير في إيراداتها وأرباحها للربع الأول بعد إغلاق السوق يوم الاثنين. كان أداء الشركة المالي أقل من توقعات المحللين وقدمت الشركة توقعات للربع الثاني أقل من توقعات المحللين. وفي أعقاب هذه الأخبار، انخفض سعر سهم الشركة بنسبة 25% مع استجابة المستثمرين للنتائج المالية غير المُرضية والتوقعات المستقبلية.
في الربع المنتهي في 31 مارس 2024، انخفضت إيرادات Medifast إلى 174.7 مليون دولار، بانخفاض كبير بنسبة 49.9% من 349.0 مليون دولار في الربع المقابل من العام السابق. كان هذا الانخفاض أقل بكثير من متوسط تقديرات المحللين الماليين البالغ 205.79 مليون دولار الذي توقعه المحللون الماليون. بلغت أرباح الشركة المعدلة للسهم الواحد (EPS) للربع 0.66 دولار أمريكي، وهو ما لم يلبِ توقعات المحللين البالغة 1.50 دولار أمريكي.
ويُعزى الانخفاض الكبير في الإيرادات إلى انخفاض عدد مدربي "أوبتافيا" النشطين ذوي الأرباح، وانخفاض إنتاجية هؤلاء المدربين، وتأثير بقيمة 9.1 مليون دولار أمريكي ناتج عن التعديلات التي أدخلتها الشركة على شروط وأحكام طلبات البيع. انخفض عدد عربات "أوبتافيا كوتشز" النشطة ذات الأرباح النشطة بنسبة 35.6% إلى 37,800 عربة من 58,700 عربة في الربع الأول من عام 2023.
على الرغم من حدوث انخفاض في الإيرادات والأرباح، إلا أن هامش الربح الإجمالي لشركة ميديفاست شهد تحسنًا طفيفًا ليصل إلى 72.8% من 70.6% في العام السابق. ويرجع هذا التحسن إلى تحسين إدارة المخزون وجهود خفض التكاليف. ومع ذلك، ارتفعت نسبة المصروفات البيعية والعمومية والإدارية إلى الإيرادات إلى 68.3%، بزيادة من 55.3% في العام السابق، وهو ما يعزى إلى نفقات أبحاث السوق والاستثمارات وعمليات الاستحواذ التي تقودها الشركة.
كما شهد صافي دخل Medifast أيضًا انخفاضًا حادًا إلى 8.3 مليون دولار من 40.0 مليون دولار في الربع الأول من عام 2023. وعلق دان تشارد، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي للشركة، على النتائج المالية قائلاً: "في حين أن عام 2024 سيكون عامًا يركز على الاستثمارات للتوسع المستقبلي، فإننا واثقون من أن مبادراتنا الحالية ستضع الأساس للنمو المستمر للشركة في السنوات القادمة".
بالنسبة للربع الثاني القادم من عام 2024، تتوقع شركة Medifast أن تتراوح إيراداتها بين 150 مليون دولار و170 مليون دولار، مع توقع أن تتراوح ربحية السهم المخففة بين 0.05 دولار و0.40 دولار. هذه التوقعات أقل من إجماع المحللين، الذين يتوقعون ربحية السهم المخففة 0.67 دولار أمريكي وإيرادات بقيمة 175.1 مليون دولار أمريكي.
لا يزال المركز المالي للشركة قويًا مع وجود 156.4 مليون دولار أمريكي نقدًا وما يعادله وأوراق مالية استثمارية، وتواصل الشركة العمل بدون ديون. ومع ذلك، أدى النقص الكبير في الأرباح والإيرادات، إلى جانب التوقعات المتشائمة للأرباح المستقبلية، إلى انخفاض ملحوظ في قيمة سهم Medifast، مما يدل على قلق المستثمرين بشأن الآفاق المالية للشركة على المدى القصير.
وردًا على التقرير المالي، أقر المحللون في شركة DA Davidson، الذين لديهم تصنيف محايد على MED، بتفوق طفيف في مبيعات الربع الأول مقارنة بتوقعاتهم ولكنهم سلطوا الضوء على أن الأرباح كانت أقل بنسبة 11% من الإجماع بسبب زيادة الإنفاق على البيع والنفقات العامة والإدارية المتعلقة بطرح دواء GLP-1 الجديد.
"نحن نقوم بتخفيض تقديراتنا لعائد السهم لعام 2024 إلى 0.75 دولار أمريكي من 1.86 دولار أمريكي للأرباح من 1.86 دولار أمريكي للأسباب التالية: (1) في حين أنه قد تكون هناك زيادة في عدد العملاء الجدد في الربع الثالث من عام 2024، فمن غير المتوقع أن يرتفع عدد المدربين (حيث أن هناك عادةً تأخير)؛ و (2) تسجل ميديفاست مبيعات شهرية لكل عميل للدواء الجديد بقيمة 217 دولارًا فقط، وهو ما يعادل تقريبًا نصف مبلغ 400 دولار أمريكي تقريبًا لخطة 5 و 1 الأصلية. إذا وصلت النفقات الإعلانية إلى 60 مليون دولار في عام 2025 بدلاً من 37 مليون دولار في توقعاتنا، فإن ربحية السهم ستكون 0.65 دولار بدلاً من 2.25 دولار المقدرة لدينا،" كما ذكر المحللون في الشركة، الذين خفضوا أيضًا السعر المستهدف لسعر السهم إلى 25 دولارًا من 40 دولارًا.
تم إنتاج هذه المقالة وترجمتها بمساعدة منظمة العفو الدولية وراجعها أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.