ذكر المحللون في Jefferies يوم الخميس أنهم يواصلون تأييدهم لشراء أسهم Netflix (NFLX). ويرجع تفاؤلهم إلى توقعهم بأن الإعلانات، وزيادة رسوم الاشتراك، والتدابير الرامية إلى منع عدة أشخاص من استخدام اشتراك واحد ستدعم نمو الإيرادات السنوية الثابتة بنسبة 10% إلى 15% خلال السنوات العديدة القادمة.
يقترح المحللون أن إيقاف الإبلاغ عن أرقام المشتركين سيكون مفيدًا لشركة NFLX. وهم يرون أن ذلك سيعيد توجيه انتباه المستثمرين إلى معدل نمو الإيرادات السنوية القوي للشركة، والذي سيعوض عن أي تقلبات مؤقتة في أعداد المشتركين.
"نحن نرى أن توقعات الإيرادات لعام 2025 سيكون لها تأثير إيجابي محتمل على سعر السهم. تبدو توقعات السوق الحالية التي تشير إلى نمو بنسبة 12% تقريبًا للعام المقبل (مقارنةً بنسبة 13-15% في السنة المالية 2024) حذرة. هذا صحيح بشكل خاص بالنظر إلى أن الإيرادات من الإعلانات ستزداد على الأرجح، وتبدو زيادات رسوم الاشتراك محتملة، كما أن إضافة المحتوى المباشر والأحداث يمكن أن تجذب مشتركين جدد وتزيد من مشاركة المستخدمين، كما أشار المحللون.
علاوة على ذلك، تعتبر جيفريز أن الإجراءات التي اتخذتها نتفليكس (NASDAQ:NFLX) للحد من استخدام الاشتراك الواحد من قبل عدة أشخاص عاملاً سيساهم في زيادة أعداد المشتركين في عامي 2024 و2025. هذا على الرغم من الوقف المخطط له للإبلاغ عن عدد المشتركين.
ويتوقعون أكثر من 6 ملايين مشترك جديد من الولايات المتحدة وكندا في عام 2024، مع 3.1 مليون مشترك إضافي في عام 2025، وذلك بسبب طرح خيار الاشتراك المدعوم بالإعلانات.
هناك أيضًا ثقة متزايدة في نجاح برنامج Netflix الإعلاني. ويتضح ذلك من خلال ارتفاع عدد المستخدمين النشطين شهريًا على خيار الاشتراك المدعوم بالإعلانات والوضع الذي يكون فيه توفر المساحات الإعلانية أعلى من الطلب عليها.
يقدر المحللون أن إيرادات الإعلانات قد تتجاوز 5.5 مليار دولار في السنوات القليلة القادمة. وقد يمثل ذلك ما بين 10% إلى 15% من إجمالي إيرادات NFLX، استنادًا إلى استحواذ الشركة على 8% من إجمالي ساعات مشاهدة التلفاز في الولايات المتحدة.
على المدى الطويل، تتوقع شركة Jefferies أن التدفق النقدي الحر لشركة Netflix قد يزيد بمقدار الضعفين، وقد تتضاعف أرباح السهم الواحد ثلاث مرات في السنوات الخمس المقبلة.
وذكرت الشركة: "يشير تحليلنا طويل الأجل إلى أن سعر السهم قد يرتفع بأكثر من 15%، استنادًا إلى معدل نمو الإيرادات السنوية الذي يزيد عن 10% للسنوات الخمس المقبلة، وهامش تدفق نقدي حر يتجاوز 25% (مقارنة بـ 18% في السنة المالية 2024)، ومضاعف 22 مرة على التدفق النقدي الحر".
أعادت شركة Jefferies تأكيد توصيتها بشراء أسهم NFLX، على الرغم من أنها خفضت السعر المستهدف من 700 دولار إلى 655 دولارًا.
يوم الخميس، ارتفعت أسهم NFLX بنسبة 2.4%.
تم إنتاج هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعتها من قبل محرر. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.