انخفضت شعبية قطاع الطاقة بين عموم المستثمرين، حيث انخفضت حصته في السوق من حوالي 16% في أوائل عام 2008 إلى 4.1% اعتبارًا من 30 أبريل 2024.
حتى مع ارتفاع الطلب على الطاقة والكهرباء في ظل الجهود المبذولة للحد من انبعاثات الكربون وتوليد تدفقات نقدية قوية، غالبًا ما يتساءل المستثمرون عن النسبة المثالية لقطاع الطاقة في مؤشر السوق.
وللإجابة على هذا الاستفسار، لاحظ الخبراء الاستراتيجيون في Mizuho Securities أن قطاع الطاقة يتم تسعير قطاع الطاقة بسعر أقل من السوق ككل عند تقييم النسب المالية مثل قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) والتدفق النقدي الحر إلى قيمة المؤسسة (FCF/EV)، على الرغم من تحسن ظروف العمل الأساسية.
على الرغم من أن أداء صندوق SPDR (XLE) الخاص بقطاع الطاقة المحدد (XLE) كان أفضل من أداء مؤشر S&P 500 بنسبة 6% تقريبًا منذ بداية العام، إلا أن المستثمرين مهتمون بفهم إمكانية زيادة قيمة قطاع الطاقة مقارنة بالسوق ككل، وفقًا لما ذكره بنك ميزوهو.
وقد قارن البنك الاستثماري في دراسته بين نسبة قطاع الطاقة من إجمالي القيمة السوقية في مؤشر S&P 500 وبين مساهمته في التدفق النقدي الحر المتوقع للسنتين القادمتين من 2008 إلى 2024، ووجد فرقاً كبيراً.
في حين أن قطاع الطاقة قد ساهم تاريخيًا بحوالي 9.4% من التدفق النقدي الحر للسوق، إلا أن القيمة السوقية لقطاع الطاقة كانت تتماشى مع هذا الرقم. ومع ذلك، انتهى هذا الارتباط بعد عام 2018، على الرغم من ظهور المرحلة الثالثة من إنتاج النفط والغاز الصخري.
وبحلول 30 أبريل، يتوقع الاستراتيجيون أن يمثل القطاع حوالي 12% من التدفق النقدي الحر لمؤشر S&P 500 في عام 2025.
وتوقع الخبراء الاستراتيجيون "على الرغم من أنه يبدو من غير المحتمل أن تتضاعف الحصة السوقية للقطاع ثلاث مرات عن حجمها الحالي، إلا أننا نعتقد أن القطاع سيمثل 8-9% من إجمالي القيمة السوقية".
وخلصوا إلى أن "هذا يشير إلى أنه على الرغم من المكاسب الكبيرة التي حققها القطاع مؤخرًا، إلا أنه لا تزال هناك إمكانية للنمو في القطاع".
وفيما يتعلق بالشركات الفردية، لا تزال ميزوهو توصي بالاستثمار في الشركات عالية الجودة مثل شيفرون (NYSE:CVX) وكوتيرا إنرجي (CTRA) وسيفيتاس ريسورسز (CIVI) ودايموندباك إنرجي (FANG) وإي أو جي ريسورسز (EOG) وموارد بيرميان (PR) ورينج ريسورسز (RRC) وتشيسابيك إنرجي (CHK) للاستفادة من هذا الاتجاه الصعودي المتوقع.
تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة منظمة العفو الدولية وتمت مراجعته من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.