بالنسبة للأسبوع المنتهي في 8 مايو، لاحظ المحللون في بنك أوف أمريكا أن النقد والسندات الحكومية وسندات الشركات والأسهم كانت المتلقي الرئيسي للتدفقات الاستثمارية الداخلة.
فقد شهد النقد تدفقات أسبوعية كبيرة بلغت 67.8 مليار دولار بعد ثلاثة أسابيع من السحوبات الصافية، في حين تلقت استثمارات السندات 17.8 مليار دولار، مسجلة أعلى مستوى أسبوعي لها منذ يوليو 2021.
كما تلقت صناديق الأسهم أيضًا 14.8 مليار دولار، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى توجيه 20 مليار دولار إلى الصناديق المتداولة في البورصة، على الرغم من أن هذا قابله جزئيًا سحب 5.2 مليار دولار من صناديق الاستثمار المشتركة.
ذكر بنك أوف أمريكا أنه على غرار الأسهم، فإن أسواق الائتمان تحقق أداءً جيدًا في البيئة الحالية التي تتسم بعدم اليقين الاقتصادي والنهج غير المتوازن من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، فقد حذروا من أنه عندما تبدأ الديون الحكومية في التفوق على ديون الشركات، فقد يشير ذلك إلى أن قيمة الأصول ذات المخاطر العالية قد وصلت إلى ذروتها.
وقد شهدت السندات تدفقات ثابتة إلى الداخل لمدة 20 أسبوعًا على التوالي، بإجمالي 17.8 مليار دولار، في حين شهدت المعادن الثمينة تدفقات خارجة لمدة خمسة أسابيع متتالية، حيث خسرت 0.7 مليار دولار. وفقًا للمحللين، فإن السندات في اتجاه هبوطي طويل الأجل بسبب مزيج من التضخم والإنفاق الحكومي المفرط وتراجع العولمة.
شهد الذهب على وجه التحديد سحبًا ملحوظًا بقيمة 0.7 مليار دولار، في حين شهدت الصناديق التي تركز على العملات الرقمية زيادة طفيفة مع تدفقات داخلة بقيمة 0.1 مليار دولار.
وفيما يتعلق بالقطاعات الصناعية، استقطب كل من القطاع المالي وقطاع المواد 0.4 مليار دولار لكل منهما، بينما تلقت القطاعات الاستهلاكية 0.2 مليار دولار، وحقق قطاع المرافق 20 مليون دولار.
وعلى العكس، شهد قطاع خدمات الاتصالات انخفاضًا بقيمة 40 مليون دولار، وشهد كل من قطاع الرعاية الصحية وقطاع الطاقة انخفاضًا بقيمة 0.2 مليار دولار لكل منهما، وخسر قطاع العقارات 1.1 مليار دولار، وسجل قطاع التكنولوجيا أعلى انخفاض أسبوعي له منذ سبعة أسابيع، حيث غادره 1.2 مليار دولار.
وعلى الصعيد الجغرافي، شهدت الولايات المتحدة تدفقات في الأسهم للأسبوع الثالث على التوالي، بإجمالي 9.1 مليار دولار. كما حافظت اليابان أيضًا على اتجاهها الإيجابي مع تدفقات داخلة بقيمة 2.2 مليار دولار خلال نفس الإطار الزمني، وشهدت أوروبا الأسبوع الثاني على التوالي من التدفقات الداخلة إليها، حيث أضافت 0.2 مليار دولار. من ناحية أخرى، واجهت الأسواق الناشئة عودة التدفقات الخارجة مع خروج 0.6 مليار دولار من المنطقة.
وفي فئة الأصول ذات الدخل الثابت، واصلت السندات ذات التصنيف الاستثماري اتجاهها الإيجابي مع الأسبوع الثامن والعشرين من التدفقات الداخلة إليها، حيث جذبت 7.3 مليار دولار أمريكي وبقيت على المسار الصحيح لتسجل تدفقات قياسية بلغت 440 مليار دولار أمريكي في عام 2024، كما أوضح المحللون.
وسجلت السندات ذات العائد المرتفع أعلى تدفق أسبوعي لها منذ نوفمبر 2023، حيث تلقت 3.4 مليار دولار، وسجلت السندات البلدية أقوى تدفق أسبوعي لها منذ يناير 2023، حيث بلغت 1.6 مليار دولار.
شهدت السندات الحكومية وسندات الخزانة تدفقات متجددة بقيمة 4.0 مليار دولار، في حين شهدت القروض المصرفية أعلى مستوى لها منذ أبريل 2022، حيث بلغت 1.8 مليار دولار.
ومع ذلك، واجهت سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) استئناف التدفقات الخارجة مع خروج 0.2 مليار دولار، وشهدت الديون من الأسواق الناشئة تدفقات خارجة للأسبوع الثالث على التوالي، حيث تم سحب 0.7 مليار دولار.
وتستمر سندات الشركات في إظهار اتجاه أداء قوي، حيث حققت "أكبر أداء متفوق على السندات الحكومية منذ 100 عام"، كما أشار بنك أوف أمريكا.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة تقنية الذكاء الاصطناعي وراجعها أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.