يوم الأربعاء، عدلت مورجان ستانلي موقفها من سهم Evolution Mining Ltd. (EVN: AU) (المدرجة في بورصة أستراليا تحت الرمز: CAHPF)، حيث قام بترقية السهم من الوزن النسبي إلى زيادة الوزن إلى 3.95 دولار أسترالي من 3.35 دولار أسترالي. سلطت الشركة الضوء على احتمالية ارتفاع كبير لشركة التعدين، مستشهدةً بارتفاع تقريبي بنسبة 17% للسعر المستهدف الجديد وعائد التدفق النقدي الحر المتوقع بحوالي 11% للسنة المالية 2025.
تستند الترقية إلى التوقعات المالية لشركة Evolution Mining، والتي تشير إلى زيادة في التدفق النقدي الحر (FCF) وعائدات توزيعات الأرباح من السنة المالية 2024 إلى 2025. بالنسبة للسنة المالية 2024، تبلغ عوائد التدفق النقدي الحر وعوائد توزيعات الأرباح المقدرة 2.6% و0.9% على التوالي. ومن المتوقع أن ترتفع هذه الأرقام في السنة المالية 2025 إلى 6.1% و3.0% في إطار سيناريو الحالة الأساسية. إذا تم أخذ الأسعار الفورية في الاعتبار، يمكن أن ترتفع عائدات الأرباح الرأسمالية وتوزيعات الأرباح إلى 11.3% و5.6% على التوالي.
أشار مورجان ستانلي أيضًا إلى وضع شركة Evolution Mining المواتي في السوق، حيث يبلغ سعر الذهب الضمني حوالي 1,650 دولارًا أمريكيًا للأونصة الواحدة، وهو أعلى من أسعار الذهب الفورية لأقرانها. وهذا يشير إلى أن Evolution Mining لديها أكبر ارتفاع لأسعار الذهب الفورية الحالية ضمن تغطية الشركة.
بالإضافة إلى المقاييس المالية، أعربت الشركة عن وجهة نظر إيجابية بشأن استراتيجية التحوط التي تتبعها شركة Evolution Mining. مع وجود حوالي 5% فقط من إنتاجها من الذهب في وضع جيد مقارنةً بمنافسيها، Regis Resources Limited (RRL) و Northern Star Resources Ltd. (NST)، والتي لديها 0% وحوالي 25% من إنتاجها من الذهب متحوطًا على التوالي.
تأخذ الترقية في الاعتبار سعر الذهب الفوري الحالي، والذي يتم تداوله بالقرب من 2,200 دولار أمريكي للأونصة. هذا أعلى بكثير من تقديرات مورجان ستانلي الحالية وإجماع الآراء للسنة التقويمية 2024، والتي تبلغ 2,019 دولار أمريكي و2,039 دولار أمريكي للأونصة على التوالي، والتقديرات الاسمية طويلة الأجل البالغة 1,622 دولار أمريكي و2,024 دولار أمريكي للأونصة. تشير الشركة إلى أن هناك إمكانية لرفع توقعات Evolution Mining إذا ظلت أسعار الذهب الفورية قوية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.