يوم الجمعة، قامت شركة ميزوهو للأوراق المالية بتعديل توقعاتها لسهم كاليفورنيا ريسورسز كورب (NYSE:CRC)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 63 دولارًا من 69 دولارًا، بينما لا تزال توصي بالسهم كشراء. تأتي المراجعة بعد تحديث نموذج صافي قيمة الأصول (NAV) للشركة، مع الأخذ في الاعتبار احتياطيات نهاية عام 2023 والتوجيهات لعام 2024.
أشار تقرير المحلل إلى أنه بينما كانت شركة California Resources قد خططت لإضافة ثلاث منصات حفر في النصف الثاني من عام 2024، فقد أيد حكم قضائي صدر مؤخرًا حظرًا على تصاريح الحفر الجديدة في مقاطعة كيرن. وقد أدى هذا التطور القانوني إلى توقع انخفاض نشاط رأس المال، حيث من المتوقع الآن إضافة منصة حفر واحدة للسنة المالية 2024. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تشهد الشركة انخفاضًا بنسبة 5-7% في حجم الإنتاج.
على الرغم من انخفاض نشاط الحفر، يشير تحليل ميزوهو إلى أن شركة California Resources ستشهد زيادة في التدفق النقدي الحر، حيث تقدر الشركة ما بين 50 إلى 70 مليون دولار إضافية في عام 2024، بافتراض أن أسعار خام برنت عند 80 دولارًا للبرميل. ويُنظر إلى هذا التوليد النقدي المرتفع المتوقع على أنه يخفف من التأثير على صافي قيمة أصول الشركة.
وقد تم تعديل السعر المستهدف للشركة على أساس صافي قيمة الأصول إلى 63 دولارًا أمريكيًا، وهو انخفاض متواضع عن السعر المستهدف السابق البالغ 69 دولارًا أمريكيًا. أكد المحللون أن نموذج التقييم يحافظ على برنامج الحفارات حتى عام 2033 ولا يأخذ في الحسبان المخزون طويل الأجل، والذي يعتقدون أنه ليس معرضًا لخطر الشطب. على الرغم من هذه التحديات، لا تزال ميزوهو ترى قيمة في California Resources، كما ينعكس ذلك في الإبقاء على تصنيف الشراء.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.