يقوم المستثمرون الآن بتوسيع نطاق تركيزهم إلى ما هو أبعد من أسهم النمو الكبيرة وأسهم التكنولوجيا التي كانت المحرك الرئيسي لنمو سوق الأسهم الأمريكية خلال العام الماضي. وتُظهر القطاعات المالية والصناعية وقطاعات الطاقة أداءً ملحوظًا، حيث تفوق كل منها على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي ارتفع بنسبة 9.7% منذ بداية العام حتى تاريخه. ويرجع هذا التحول جزئيًا إلى التوقعات الاقتصادية الإيجابية والإشارات الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي التي تشير إلى السيطرة على التضخم والتخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
في وقت سابق من هذا الأسبوع، رفع الاحتياطي الفيدرالي توقعاته للنمو الاقتصادي الأمريكي وأعرب عن ثقته في قدرته على خفض التضخم، مما عزز تفاؤل المستثمرين. وذكر سيتي سي، الذي يفضل القطاعات التكنولوجية والمالية والصناعية، "هناك ثقة أكبر في أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون قادرًا على... جعل التضخم يقترب من أهدافه طويلة الأجل دون حدوث ركود."
يتناقض توسع السوق الحالي مع الاتجاه السائد في العام الماضي، حيث انجذب المستثمرون نحو أسهم "السبعة الكبار" الضخمة - وهي Apple وNvidia وAlvabet وTesla وMicrosoft وMeta Platforms وAmazon - بسبب الشكوك الاقتصادية. وقد استحوذت هذه الشركات السبع على 40% من مكاسب مؤشر S&P 500 اعتبارًا من يوم الخميس، بانخفاض عن نسبة تزيد عن 60% في العام الماضي.
وفي حين شهدت شركتا Nvidia ومايكروسوفت مكاسب كبيرة هذا العام، مدفوعة بالإثارة بشأن الذكاء الاصطناعي وعوامل أخرى، شهدت شركتا Apple وTesla انخفاضات. تتضمن التحديات الأخيرة التي واجهتها شركة Apple مزاعم من وزارة العدل باحتكار سوق الهواتف الذكية.
على نطاق أوسع، تفوق أداء 180 سهمًا من أسهم مؤشر S&P 500 على المؤشر حتى الآن هذا العام، مقارنة بـ 150 سهمًا في العام الماضي. ومع ذلك، شهد مؤشر راسل 2000، الذي يتتبع الشركات الأصغر حجمًا، زيادة بنسبة 2.2% فقط منذ بداية العام حتى تاريخه، ويعتقد المحللون من شركة Cresset Capital أن الشركات الأصغر حجمًا قد تستفيد من توقعات الاحتياطي الفيدرالي، والتي تتضمن توقعات بتخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
قد يتعرض اتساع السوق للخطر إذا تدهورت الظروف الاقتصادية أو إذا ارتفع التضخم أعلى من المتوقع. ويتوقع بعض المستثمرين تراجع السوق بعد ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 27% منذ أواخر أكتوبر. ومع ذلك، فإن شركات مثل Chase Investment Counsel تقوم بتنويع محافظها الاستثمارية والابتعاد عن الشركات الضخمة والاستثمار في شركات مثل Goldman Sachs و Tidewater، مما يشير إلى الاعتقاد بأن توسع السوق سيستمر.
وقد أشار بيتر توز، رئيس شركة Chase Investment Counsel، قائلاً: "إن السوق آخذ في التوسع. أنت فقط ترى أن هناك المزيد من الطرق لكسب المال هذا العام أكثر من ماغ 7."
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.