يوم الاثنين، رفعت CFRA، وهي شركة أبحاث مالية بارزة، السعر المستهدف لسهم والت ديزني (NYSE: NYSE:DIS) إلى 139 دولارًا من الهدف السابق البالغ 120 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف شراء السهم. ويعكس هذا التعديل ثقة CFRA في خطة ديزني الاستراتيجية لتعزيز النمو وقيمة الشركة قبل اجتماع المساهمين القادم في 3 أبريل 2024.
وأشار محلل الشركة إلى نهج ديزني الشامل لدفع عجلة النمو المستقبلي كعامل رئيسي لرفع السعر المستهدف. يستند السعر المستهدف الجديد إلى مضاعف إجمالي قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (TEV/EBITDA) البالغ 14.1 مرة من تقديرات CFRA للأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2024 البالغة 1.46 مليار دولار.
إن مضاعف التقييم هذا أقل بكثير من المتوسط التاريخي لشركة ديزني على مدى خمس سنوات والبالغ 22.5 مرة ولكنه يمثل علاوة مقارنةً بنظرائها في مجال الشبكات الخطية، والتي يتم تداولها بمضاعفات من رقم واحد.
ويحظى تقييم ديزني بالدعم من قطاع التجارب التابع لها، بما في ذلك المتنزهات وخطوط الرحلات البحرية، والذي يمثل 37% من إيرادات السنة المالية 2023 المنتهية في سبتمبر و59% من دخلها التشغيلي. علاوة على ذلك، تساهم امتيازات ديزني الرياضية الرائدة من خلال شبكات ESPN بنسبة 18% من الإيرادات و33% من الدخل التشغيلي.
وسلط المحلل الضوء على قسم الترفيه، الذي يشمل الأفلام وشبكات التلفزيون ووحدات البث المباشر للمستهلكين مثل Disney+ و ESPN+ و Hulu، باعتباره محوريًا في قصة تحول ديزني.
كما أثنى التقرير أيضًا على جهود ديزني في دفع الإنفاق الفعال على المحتوى وخطتها لخفض النفقات بمقدار 7.5 مليار دولار. تمت الإشارة إلى الشراكات الجديدة في مجال الألعاب والمقامرة الرياضية كخطوات إيجابية.
وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن تتكلف ديزني ما بين 10.0 مليار دولار و11.5 مليار دولار أمريكي في حال اعتزامها شراء حصة الأقلية المتبقية البالغة 33% من عملياتها من شركة كومكاست (NASDAQ: CMCSA). وعلى الرغم من ذلك، تعتقد هيئة تنظيم الاتصالات أن هذا الاستحواذ سيكون مفيدًا لباقة Disney+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.