يو بي إس، عملاق الخدمات المصرفية في سويسرا، على وشك اكتشاف الإجراءات التي ستقدمها السلطات السويسرية لمنع حدوث أزمة مصرفية نظامية مماثلة لتلك التي تعرض لها بنك كريدي سويس. ومن المقرر أن تصدر الحكومة السويسرية هذا الشهر توصياتها التنظيمية الخاصة بـ "أكبر من أن تفشل"، والتي قد تفرض قواعد عمل أكثر صرامة على بنك UBS.
ومن المرجح أن يركز التقرير المرتقب، الذي من المتوقع أن يمتد لعدة مئات من الصفحات، على متطلبات رأس المال. ويؤكد خبراء الاقتصاد، بما في ذلك ستيفان ليج من جامعة سانت غالن، على الدور الحاسم الذي يلعبه بنك UBS في الاقتصاد السويسري، حيث يبلغ إجمالي ميزانيته العمومية حوالي 1.7 تريليون دولار - أي ضعف حجم الناتج المحلي الإجمالي للبلاد.
وقد أظهر مجلس النواب السويسري بالفعل دعمه لمخزونات رأسمالية كبيرة، حيث اقترح نسبة رافعة مالية بنسبة 15% للبنوك ذات الأهمية النظامية، وهي أعلى بكثير من النسب في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة والمملكة المتحدة.
أبلغ بنك UBS عن نسبة رأس مال من الشق الأول من الأسهم العادية بنسبة 4.7% في نهاية عام 2023، على أساس 79 مليار دولار من حقوق الملكية. للوفاء بالمتطلبات المقترحة، سيحتاج UBS إلى تأمين أكثر من 100 مليار دولار من حقوق الملكية الإضافية، وهو هدف يرى أندرياس إيتا من Orbit36 أنه من غير الواقعي تحقيقه من خلال الأرباح المحتجزة أو جمع الأموال في سوق رأس المال.
ووفقًا لإيتا، يمكن أن يستجيب يو بي إس من خلال تخفيض ميزانيته العمومية والحد من عرض الائتمان. وبحسب ما ورد أطلق البنك جهود ضغط كبيرة للتأثير على اللوائح الوشيكة، سعياً لضمان عدم تأثير القواعد الجديدة بشدة على عملياته.
في حين أقرت وزيرة المالية كارين كيلر-سوتر العام الماضي بأن متطلبات رأس المال الأكثر تطلبًا تلوح في الأفق، إلا أنها حذرت أيضًا من أن اللوائح الصارمة للغاية قد تقوض القدرة التنافسية لسويسرا في السوق المالية العالمية.
جادل بنك UBS بأن متطلبات رأس المال المفرطة قد تؤدي إلى ارتفاع التكاليف على المستهلكين ومعاقبة المساهمين. وقد أعرب كولم كيليهر، رئيس بنك UBS، مؤخرًا عن مخاوفه بشأن التأثير المحتمل على أسعار الخدمات المصرفية.
على الرغم من المناقشات، لا يُتوقع أن تدخل تغييرات كبيرة في الإطار التنظيمي حيز التنفيذ هذا العام. وسيقوم البرلمان السويسري بمراجعة التوصيات قبل تقديم مسودة قانون، تليها مشاورات مع البنوك وأصحاب المصلحة الآخرين.
في نهاية المطاف، يعتقد خبراء مثل ليج أنه من غير المرجح أن يفرض السياسيون السويسريون لوائح مرهقة بشكل مفرط على بنك يو بي إس، حيث لا توجد خطة بديلة إذا واجه بنك يو بي إس صعوبات. يبدو أن السياسة الشاملة تعتمد على استمرار استقرار البنك، على أمل ألا يواجه UBS مشاكل كبيرة - وهو نهج ينتقده ليجيه باعتباره يفتقر إلى الاستراتيجية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.