يتدفق المستثمرون على أسهم قطاع الطاقة في الولايات المتحدة، مما دفع القطاع إلى تحقيق مكاسب مثيرة للإعجاب كاستجابة لارتفاع أسعار النفط والاقتصاد القوي. فقد شهد قطاع الطاقة في مؤشر S&P 500 زيادة كبيرة بلغت حوالي 17% في عام 2024، متفوقًا بذلك على مكاسب المؤشر الأوسع نطاقًا. وقد كان هذا الارتفاع ملحوظًا بشكل خاص في الشهر الماضي، مما جعل هذا القطاع الأفضل أداءً في مؤشر S&P 500.
كانت أسعار النفط عاملاً رئيسيًا مساهمًا في هذا الاتجاه، حيث شهد الخام الأمريكي زيادة بنسبة 20% منذ بداية العام حتى تاريخه. وكان الاقتصاد الأمريكي القوي والتوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط من العوامل الرئيسية وراء هذا الارتفاع.
وينظر المستثمرون أيضًا إلى أسهم الطاقة باعتبارها وسيلة تحوط محتملة ضد التضخم، الذي استمر أكثر من المتوقع هذا العام. وقد أثار هذا الأمر مخاوف بشأن تأثير ذلك على ارتفاع الأسهم الأوسع نطاقًا وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة لهذا العام.
سلطت كبيرة مديري المحافظ الاستثمارية من مجموعة Wealth Enhancement Group، الضوء على استراتيجية الانكشاف على السلع للتحوط ضد التضخم. وكانت محافظها المدارة ذات الثقل الزائد في أسهم الطاقة، ولا سيما تفضيل أسهم عمالقة الصناعة إكسون موبيل (NYSE:XOM) وشيفرون (NYSE:CVX)، مشيرة إلى إنفاقها الرأسمالي المنضبط.
ماراثون بتروليوم (NYSE:MPC) وفاليرو للطاقة (NYSE:VLO) تبرزان كأفضل الشركات أداءً في قطاع الطاقة، مع زيادة بنسبة 40% و33% على التوالي حتى الآن هذا العام.
وسيسلط الأسبوع المقبل الضوء على الاقتصاد مع تقدم موسم أرباح الربع الأول مع صدور تقارير من شركات كبرى مثل Netflix (NASDAQ:NFLX) وبنك أوف أمريكا وبروكتر آند غامبل (NYSE:PG).
علاوة على ذلك، ستوفر بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية المقرر صدورها يوم الاثنين رؤى حول سلوك المستهلك، بعد التقرير الأخير يوم الأربعاء الماضي الذي أظهر تضخمًا أعلى من المتوقع.
ويأتي ارتفاع أسهم شركات الطاقة في الوقت الذي يمتد فيه ارتفاع الأسهم الأمريكية إلى ما هو أبعد من شركات النمو والتكنولوجيا التي قادت العام الماضي. ومع ذلك، فإن التحول في معنويات المستثمرين نحو القطاعات غير المرتبطة بالسلع الأساسية قد يتأثر إذا استمرت توقعات التضخم في الارتفاع، إلى جانب المخاوف بشأن زيادة تشدد الاحتياطي الفدرالي.
وقد ازدادت تقلبات السوق في الأسابيع الأخيرة بسبب مخاوف التضخم، حيث وصل الذهب إلى مستويات قياسية مرتفعة وازدهرت أسهم شركات الطاقة على الصعيد الدولي. كما شهدت الشركات المرتبطة بالسلع الأساسية، بما في ذلك شركات التعدين وشركات الصلب، ارتفاعًا في أسهمها.
على الرغم من انخفاض أسهم شركات الطاقة بنسبة 5% تقريبًا في عام 2023، إلا أن أداء القطاع في عام 2022، مع قفزة بنسبة 60% تقريبًا، أكد على قيمته كتحوط من التضخم خلال فترة ارتفاع أسعار الفائدة بشكل كبير من قبل الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة مستويات التضخم المرتفعة منذ 40 عامًا.
أكد استراتيجيو السوق من مورجان ستانلي وRBC كابيتال ماركتس على مواقفهم المتفائلة تجاه أسهم قطاع الطاقة، مشيرين إلى المخاطر الجيوسياسية وتصور قوة الاقتصاد. يشير المحللون إلى أن تقييمات قطاع الطاقة في مؤشر S&P 500 منخفضة نسبيًا، حيث يتم تداولها عند 13 ضعف تقديرات الأرباح الآجلة لمدة 12 شهرًا، مقابل ما يقرب من 21 ضعفًا لإجمالي مؤشر S&P 500.
ومع ذلك، قد تتأثر النظرة المستقبلية لأسهم الطاقة بالتغيرات في توترات الشرق الأوسط أو التحولات في النمو الاقتصادي العالمي. من ناحية أخرى، يمكن أن يؤدي النمو الاقتصادي القوي إلى زيادة أرباح الشركات والاهتمام بقطاعات مثل الصناعات والشركات المالية، والتي حققت أداءً جيدًا هذا العام أيضًا.
ذكرت كبيرة مسؤولي الاستثمار في الأمريكتين في شركة Morningstar Wealth، أن شركتها تمتلك أسهمًا في شركات خطوط أنابيب الطاقة والشراكات الرئيسية المحدودة (MLPs) كحماية من التضخم القوي.
ومع ذلك، فهي تتوقع أن الاقتصاد قد يتباطأ في الأشهر المقبلة، مما قد يؤدي إلى خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو. وشددت نورتون على أهمية إدارة المحافظ الاستثمارية لاستيعاب مجموعة متنوعة من النتائج، نظرًا للشكوك الحالية المحيطة بإجراءات الاحتياطي الفيدرالي ومسار الاقتصاد.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.