أيّد صندوق الثروة السيادية النرويجي، وهو مساهم كبير في مجموعة UBS AG، التغييرات المقترحة للبنك السويسري على سندات الشق الأول الإضافي (AT1) وحزمة التعويضات الخاصة برئيسه التنفيذي، سيرجيو إرموتي. أعطى الصندوق، الذي يمتلك حصة 4.64% في UBS حتى نهاية ديسمبر الماضي، موافقته خلال الاجتماع السنوي العام للبنك في وقت سابق من هذا الأسبوع.
وتأتي هذه الخطوة من قبل الصندوق النرويجي، ثاني أكبر مستثمر في UBS بعد BlackRock Inc. (NYSE:BLK)، في الوقت الذي يتطلع فيه UBS إلى تعزيز احتياطياته الرأسمالية. ويكتسب هذا الأمر أهمية خاصة بعد استحواذها على بنك كريدي سويس، الأمر الذي أدى إلى زيادة الميزانية العمومية لبنك UBS وحضوره في السوق السويسرية، وبالتالي رفع متطلبات رأس المال.
يهدف بنك UBS إلى جعل سنداته AT1 أكثر جاذبية للمستثمرين من خلال الوعد بتحويلها إلى أسهم في أوقات الضائقة المالية، بدلاً من شطبها بالكامل. يتماشى هذا النهج مع ممارسات الصناعة ويعالج المخاوف التي أثيرت بعد أن قامت هيئة الرقابة المالية السويسرية، فينما، بشطب ما يقرب من 17 مليار دولار من سندات AT1 الخاصة بكريدي سويس في مارس 2023 كجزء من خطة الإنقاذ.
قام البنك بإبلاغ مساهميه بأن تحويل سندات AT1 قد يؤدي إلى إنشاء أسهم جديدة تبلغ حوالي 20% من رأس المال الحالي. وفي نوفمبر الماضي، أصدر يو بي إس سندات AT1 جديدة بقيمة 3.5 مليار دولار أمريكي بسعر فائدة 9.25%، مما يشير إلى طلب قوي من المستثمرين على الشروط المعدلة.
كما دعم صندوق الثروة النرويجي أيضًا حزمة المكافآت للمديرين التنفيذيين في UBS، بما في ذلك الرئيس التنفيذي إرموتي، الذي جعله راتبه لعام 2023 الرئيس التنفيذي للبنك الأوروبي الأعلى أجرًا. هذا التأييد جدير بالملاحظة بالنظر إلى أن نيكولاي تانغن، الرئيس التنفيذي لشركة Norges Bank Investment Management التي تدير الصندوق، قد انتقد في السابق التعويضات التنفيذية المفرطة، لا سيما في الولايات المتحدة.
تُعد سندات AT1 بمثابة مخزون احتياطي للبنوك، حيث تدعم مستويات رأس المال خلال فترات الانكماش المالي. وتُعد هذه السندات من أكثر أدوات الدين التي يمكن للبنوك إصدارها من حيث المخاطر، وعادةً ما تقدم أسعار فائدة أعلى للتعويض عن زيادة مخاطرها. وتفرض هيئة الرقابة المالية السويسرية (FINMA) على البنوك النظامية العالمية الاحتفاظ بمستوى معين من سندات AT1 كجزء من هيكل رأسمالها.
ويُنظر إلى موافقة صندوق الثروة النرويجي على أنها دعم كبير لجهود بنك UBS لتلبية المتطلبات التنظيمية والحفاظ على مخزونات رأسمالية قوية، خاصة في أعقاب استحواذه على بنك كريدي سويس.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.