أعلنت شركة Danaher Corporation (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DHR) عن بداية قوية لعام 2024، حيث تجاوزت إيرادات الربع الأول والأرباح والتدفقات النقدية التوقعات. وشهدت الشركة نمواً في أعمالها في مجال المعالجة الحيوية وزيادة حصتها السوقية في شركتها التابعة Cepheid.
ومع وجود محفظة قوية في أسواق ذات هامش ربح مرتفع وتدفق نقدي حر قوي، تستعد شركة Danaher لمزيد من التحسينات في المحفظة. على الرغم من الانخفاض المتوقع في الإيرادات الأساسية بأرقام أحادية منخفضة لعام 2024، لا تزال الشركة متفائلة بشأن آفاق نموها على المدى الطويل وقدرتها على توليد قيمة مستدامة للمساهمين.
الوجبات السريعة الرئيسية
- بلغت إيرادات Danaher في الربع الأول من عام 2024 5.8 مليار دولار.
- انخفضت الإيرادات الأساسية بنسبة 4%، وبلغ هامش الربح الإجمالي 60%.
- بلغ هامش الربح التشغيلي المعدل 30.1%، مع صافي أرباح مخففة معدلة للسهم الواحد عند 1.92 دولار.
- ومن المتوقع أن تتحسن أعمال الشركة في قطاع المعالجة الحيوية لتحقق معدل نمو أحادي الرقم بحلول نهاية العام.
- ارتفعت الإيرادات الأساسية لقطاع التشخيص بنسبة 7.5%.
- ومن المتوقع أن تبلغ إيرادات الجهاز التنفسي حوالي 1.6 مليار دولار أمريكي للعام بأكمله.
- نمت قاعدة Cepheid المثبتة إلى أكثر من 55,000 نظام على مستوى العالم.
- لا تزال شركة Danaher واثقة من نموها على المدى الطويل وخلق القيمة على الرغم من الانخفاضات المتوقعة في الإيرادات الأساسية.
توقعات الشركة
- من المتوقع أن تنخفض الإيرادات الأساسية لكامل عام 2024 في خانة الأرقام الأحادية المنخفضة.
- يُقدر هامش الربح التشغيلي المعدل بحوالي 29% للعام بأكمله.
- من المتوقع أن تنخفض الإيرادات الأساسية للربع الثاني من عام 2024 في خانة الأرقام الأحادية المتوسطة، مع هامش ربح تشغيلي معدّل بنسبة 26% تقريباً.
- تقع توقعات إيرادات الربع الثالث في حدود بضع مئات من ملايين الدولارات، على غرار الربع الثاني.
- من المتوقع ارتفاع الحجم وهامش الربح في الربع الرابع والربع الأول بسبب نمو الأعمال التنفسية.
أبرز الملامح الهبوطية
- من المتوقع أن تنخفض الإيرادات الأساسية للربع الثاني في خانة الأرقام الأحادية المتوسطة.
- تتوقع الشركة انخفاضاً من خانة أحادية الرقم في الصين لهذا العام.
- أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة معدلات العقبات أمام صفقات الاندماج والاستحواذ المحتملة.
أبرز الملامح الصعودية
- تتمتع محفظة Danaher بمكانة جيدة في الأسواق النهائية الجذابة مع نماذج إيرادات متكررة ذات هامش ربح مرتفع.
- توفر الاستثمارات في الابتكار وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية، لا سيما في قطاع علوم الحياة، فرصًا لتحسين الهامش في المستقبل.
- وقد نمت أعمال الشركة في مجال الجهاز التنفسي بشكل كبير، من 250 مليون دولار في عام 2019 إلى 1.6 مليار دولار في عام 2024.
- وسّعت Cepheid محفظة Cepheid لصحة المرأة مع تصريح إدارة الغذاء والدواء الأمريكية لاختبار Expert Xpress MVP.
الفحوصات
- سيستغرق تنفيذ نظام أعمال Danaher Business System في شركة Abcam التي تم الاستحواذ عليها مؤخرًا بعض الوقت لتحقيق فرص النمو والتكلفة.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- أكد الرئيس التنفيذي راينر بلير على أنه على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة، لن تتنازل شركة Danaher عن توقعات الأرباح لأنشطة الاندماج والاستحواذ.
- تتم مراقبة تأثير قانون BIOSECURE Act، حيث بدأ العملاء في تقليل مخاطر أعمالهم استجابةً لذلك.
- لم تُترجم التحسينات في تمويل التكنولوجيا الحيوية بعد إلى زيادة في النشاط التجاري، ولكن هناك تحسن طفيف.
- في الصين، شهد قطاع التكنولوجيا الحيوية وعلوم الحياة انخفاضاً في الصين، بينما شهد قطاع التشخيص انخفاضاً منخفضاً من خانة واحدة.
يشير أداء Danaher في الربع الأول من العام إلى أن الشركة تتغلب على تحديات السوق مع الاستفادة من نقاط قوتها في نماذج الأعمال ذات الهامش المرتفع والإيرادات العالية والمتكررة. كما أن تركيز الشركة الاستراتيجي على الابتكار وعمليات الاستحواذ، لا سيما في قطاعي علوم الحياة والتشخيص، يضعها في وضع جيد للنمو المستقبلي. على الرغم من وجود رياح معاكسة، مثل الانخفاضات المحتملة في الإيرادات وتأثير ارتفاع أسعار الفائدة على أنشطة الاندماج والاستحواذ، إلا أن قيادة Danaher لا تزال واثقة من آفاق الشركة على المدى الطويل وقدرتها على مواصلة تقديم القيمة للمساهمين.
InvestingPro Insights
أظهرت شركة Danaher Corporation (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DHR) مرونة وبراعة استراتيجية في مواجهة تقلبات السوق، كما يتضح من مقاييس أدائها الأخيرة ونصائح InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية لشركة Danaher 187.48 مليار دولار أمريكي وتبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 43.29، ويتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع، مما يشير إلى أن المستثمرين لديهم توقعات عالية لنمو أرباح الشركة في المستقبل.
تُبرز نصائح InvestingPro أن شركة Danaher قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 6 سنوات متتالية وحافظت على توزيعات الأرباح لمدة 32 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين. وهذا أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفقات دخل ثابتة من خلال توزيعات الأرباح. علاوة على ذلك، يشير التقلب المنخفض لأسعار الشركة إلى ثبات أداء السهم، وهو ما يمكن أن يكون جذابًا للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة.
وفيما يتعلق بالسلامة المالية، يمكن للتدفقات النقدية لشركة Danaher أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ، كما أنها تعمل بمستوى معتدل من الديون، مما يشير إلى استراتيجية إدارة مالية حكيمة. تُعد هذه المقاييس ضرورية للمستثمرين الذين يفكرون في تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على تكاليف تمويل الشركات.
يمكن للمستثمرين المهتمين بالحصول على مزيد من الرؤى العثور على المزيد من نصائح InvestingPro من خلال زيارة الموقع الإلكتروني https://www.investing.com/pro/DHR. هناك 15 نصيحة إضافية متاحة، والتي يمكن أن توفر فهماً أعمق للصحة المالية لشركة Danaher ووضعها في السوق. بالنسبة للراغبين في الوصول إلى هذه الرؤى، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+ في InvestingPro.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.