في الربع الأول من عام 2024، قدمت شركة BCE (BCE) مزيجاً من التحديات والإنجازات خلال مكالمة الأرباح. وعلى الرغم من الانخفاض الطفيف في الإيرادات، إلا أن الشركة أعلنت عن أرباح معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات أعلى من المتوقع. شهدت شركة BCE نموًا قويًا في خدمات الإنترنت عبر الألياف الضوئية الخاصة بها، وهو ما يمثل أهم صافي إضافات الإنترنت بالتجزئة في الربع الأول منذ ما يقرب من عقدين من الزمن.
وشهد القطاع اللاسلكي نموًا كبيرًا في عمليات تنشيط الهاتف المحمول وإيرادات خدمات المستهلكين. ومع ذلك، انخفض صافي الأرباح بسبب رسوم إنهاء الخدمة وخسائر مشتقات الأسهم. ولا تزال الميزانية العمومية لشركة BCE قوية مع وجود سيولة جيدة وميزانية مسيطرة على الديون. كررت الشركة التزامها بإدارة التكاليف والنمو المنضبط، وحافظت على جميع أهداف التوجيهات المالية لعام 2024.
النتائج الرئيسية
- انخفضت إيرادات شركة BCE بشكل طفيف، لكن الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات والهامش تجاوزت التوقعات.
- أفضل صافي إضافات للإنترنت بالتجزئة في الربع الأول منذ 17 عاماً، مع نمو في خدمات الإنترنت عبر الألياف الضوئية.
- نمو قوي في إجمالي عمليات التنشيط الإجمالية للهواتف المحمولة وإيرادات خدمات المستهلكين.
- شراكات جديدة مع Microsoft وSentinelOne لتعزيز خدمات الشركات التجارية.
- نمو إيجابي في إيرادات الإعلانات على أساس سنوي لشركة Bell Media، مدفوعاً بالإعلانات الرقمية.
- انخفاض في صافي الأرباح يُعزى إلى رسوم إنهاء الخدمة وخسارة مشتقات الأسهم بعد تحويلها إلى السوق.
- انخفاض في الإنفاق بقيمة 84 مليون دولار للربع، مع ثبات التدفق النقدي الحر للربع الأول.
- نمو إيرادات الإنترنت اللاسلكي والإنترنت السكني بنسبة 3% وإيرادات حلول الأعمال بنسبة 12%.
- أدى التسعير العدواني لباقات الأسعار اللاسلكية وارتفاع خصومات حزم الخدمات السكنية إلى اعتدال أداء الإيرادات الإجمالية.
- انخفضت عائدات المنتجات السلكية بنسبة 35% بسبب حجم المبيعات الطبيعي.
- انخفض إجمالي إيرادات الوسائط بنسبة 7.1% بسبب تعديل رسوم المشتركين بأثر رجعي لمرة واحدة.
- ميزانية عمومية سليمة مع سيولة متوفرة بقيمة 4.7 مليار دولار أمريكي ونسبة رافعة مالية تبلغ 3.6 أضعاف الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- ارتفعت نسبة الرافعة المالية المستهدفة إلى 3 أضعاف الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، مما يعكس التصنيفات الائتمانية القوية وحجم الاستثمار.
- التركيز على المنتجات المتميزة والباقات المنزلية للتخفيف من المخاوف المتعلقة بتخفيض معدل الزبد اللاسلكي.
- توقع انخفاض ARPU بسبب بيئة التسعير الديناميكية.
- توقع فوائد تآزر التكاليف من إعادة هيكلة القوى العاملة في الأرباع المقبلة.
- شراكات ومبادرات للاستحواذ على حصة سوقية بين السكان الجدد في كندا.
توقعات الشركة
- لا تزال شركة BCE واثقة من تحقيق أهدافها التوجيهية المالية لعام 2024.
- تخطط الشركة للاستفادة من قنوات التوزيع القوية لزيادة حصتها في السوق، لا سيما بين السكان الجدد في كندا.
- التركيز على زيادة إيرادات حلول الأعمال، بما في ذلك شراكات التحول الرقمي مع شركات مثل Google Cloud.
أبرز الملامح الهبوطية
- انخفاض صافي الأرباح بسبب رسوم إنهاء الخدمة وخسائر مشتقات الأسهم.
- اعتدل أداء الإيرادات بسبب التسعير القوي لخطط الأسعار اللاسلكية وارتفاع خصومات الباقات.
- انخفضت عائدات المنتجات السلكية بنسبة 35% بسبب أحجام المبيعات العادية.
- انخفض إجمالي إيرادات الوسائط بنسبة 7.1% بسبب تعديل الرسوم لمرة واحدة.
أبرز الملامح الصعودية
- نمو قوي في خدمات الإنترنت السلكي والقطاع اللاسلكي.
- نمو إيجابي في إيرادات الإعلانات في قطاع الإعلام، لا سيما من الإعلانات الرقمية.
- انخفاض كبير في الإنفاق خلال هذا الربع، مع توقعات بمزيد من التخفيضات.
- ميزانية عمومية سليمة مع سيولة وافرة ونسبة رافعة مالية يمكن التحكم فيها.
الأخطاء
- ظل التدفق النقدي الحر للربع الأول ثابتًا مقارنة بالعام السابق.
- شهدت إيرادات المنتجات السلكية وإجمالي إيرادات وسائل الإعلام انخفاضاً.
أبرز الملامح الرئيسية
- سلطت شركة BCE الضوء على تركيزها على تحميل المشتركين المتميزين واستراتيجيات التجميع لتحسين القيمة الدائمة للعملاء.
- وأشارت الشركة إلى تراجع النمو في قطاع الاتصالات اللاسلكية للأعمال بسبب انخفاض الطلب وانخفاض السفر.
- لا تؤثر المنافسة اللاسلكية الثابتة على أعمال الإنترنت الأساسية لشركة BCE في الأسواق الحضرية.
- وتلتزم الشركة بتمرير 8.3 مليون موقع للألياف بحلول نهاية عام 2025، بعد أن كانت 9 ملايين موقع بسبب القرارات التنظيمية.
- رفضت BCE التعليق على عمليات الاستحواذ المحتملة لأسباب استراتيجية.
- ستظل توزيعات الأرباح لعام 2024 كما هو مذكور سابقًا، مما يؤكد الاستقرار المالي للشركة.
InvestingPro Insights
في ضوء مكالمة الأرباح الأخيرة لشركة BCE، فإن التعمق أكثر في المقاييس المالية للشركة ووجهات نظر المحللين قد يوفر للمستثمرين سياقًا إضافيًا. تُظهر بيانات InvestingPro أن القيمة السوقية لشركة BCE حاليًا تبلغ 30.11 مليار دولار، مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 19.79، مما يعكس شعور المستثمرين بشأن قدرة الشركة على تحقيق الأرباح مقارنة بسعر سهمها. وبتعديل الاثني عشر شهرًا الأخيرة اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تنخفض نسبة السعر إلى الربحية قليلاً إلى 18.36، مما قد يشير إلى تقييم أكثر ملاءمة عند النظر في أداء الشركة الأخير.
على الرغم من التحديات التي واجهتها الشركة في الربع الأول، حافظت شركة BCE على عائد توزيعات أرباح كبير بنسبة 8.86% اعتبارًا من بداية عام 2024، مما يؤكد جاذبيتها للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. يتماشى هذا مع إحدى نصائح InvestingPro، مع الإشارة إلى أن شركة BCE لم تكتفِ برفع توزيعات أرباحها لمدة 15 عامًا متتالية فحسب، بل حافظت أيضًا على توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية. ويشير هذا السجل الحافل إلى التزام قوي بإعادة القيمة إلى المساهمين، حتى خلال فترات تذبذب الأرباح.
يسلط InvestingPro الضوء أيضًا على أن شركة BCE يتم تداولها بالقرب من أدنى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا، مع نسبة سعرية تبلغ 68.41% من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا. وقد يشير ذلك إلى نقطة دخول محتملة للمستثمرين الذين يؤمنون باستراتيجية الشركة على المدى الطويل ومرونتها. ويتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وهو ما قد يوفر، إلى جانب التقلبات السعرية المنخفضة للشركة، فرصة استثمارية مستقرة وسط حالة عدم اليقين في السوق.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر تفصيلاً ونصائح إضافية من InvestingPro، هناك 9 نصائح أخرى متاحة لشركة BCE Inc. على https://www.investing.com/pro/BCE. يمكن للقراء المهتمين استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، والوصول إلى ثروة من البيانات المالية ورؤى الخبراء لإبلاغ قراراتهم الاستثمارية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.