أعلنت شركة Franco-Nevada Corporation (FNV)، وهي شركة رائدة في مجال حقوق الملكية وتدفق الذهب عن تحقيقها أداءً قوياً في الربع الأول من عام 2024، حيث حققت الشركة توقعات الإنتاج واستفادت من ارتفاع أسعار الذهب. بلغ هامش الأرباح المعدلة للشركة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات 84.2%، وبلغ هامش صافي الدخل المعدل 56.9%. شهدت محفظة فرانكو-نيفادا المتنوعة تجاوز مبيعات الذهب في أنتاباكاي جيو التوقعات في حين كانت مبيعات كانديلاريا جيو أقل بقليل.
وسلطت الشركة الضوء على مساهمة الإتاوات من المناجم الجديدة وخط أنابيب قوي من عمليات الاستحواذ، بما في ذلك المصالح في إتاوات الغاز الطبيعي وتدفقات المعادن الثمينة. وفي ظل عدم وجود ديون ورأس مال متاح بقيمة 2.3 مليار دولار، تستعد فرانكو-نيفادا لتحقيق المزيد من النمو، وتتوقع الشركة تحقيق نمو أقوى في النصف الثاني من العام مع بدء تشغيل مناجم جديدة واستمرار عمليات الاستحواذ.
الوجبات الرئيسية
- حققت محفظة فرانكو-نيفادا المتنوعة أداءً جيداً في الربع الأول من عام 2024، حيث حقق الإنتاج ما يلبي التوقعات.
- تجاوزت مبيعات منجم أنتاباكاي جيو التوقعات في حين كانت مبيعات منجم كانديلاريا جيو أقل بقليل.
- ساهمت أسعار الذهب المرتفعة في ارتفاع هوامش الربح، حيث بلغ هامش الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء 84.2% و56.9% من هامش الدخل الصافي المعدل.
- كانت الإتاوات من المناجم الجديدة والعديد من عمليات الاستحواذ، بما في ذلك إتاوات الغاز الطبيعي وتدفقات المعادن الثمينة، محركات النمو.
- ليس لدى الشركة أي ديون، ورأس مال متاح بقيمة 2.3 مليار دولار أمريكي، ومجموعة صفقات نشطة مع التركيز على الذهب والاهتمام بسلع أخرى مثل الليثيوم.
توقعات الشركة
- تتوقع شركة Franco-Nevada أن يكون النصف الثاني من عام 2024 أقوى، مع بدء تشغيل مناجم جديدة في الربع الثاني والربع الثالث.
- تتوقع الشركة الوصول إلى الحد الأقصى لحلول نفايات المناجم في الربع الرابع.
- هناك صفقات أكبر في الأفق، مع صفقات محتملة بقيمة 500 مليون دولار وما فوق.
أبرز الملامح الهبوطية
- كانت مبيعات Candelaria GEO أقل بقليل من التوقعات.
- لا تخطط الشركة للقيام بعمليات إعادة شراء الأسهم في عام 2024 أو زيادة تخزين الذهب المادي.
أبرز الملامح الصعودية
- الشركة في وضع يسمح لها بالاستفادة من أسعار الذهب القوية وخط أنابيب الاستحواذ القوي.
- من المتوقع أن يتم تشغيل مناجم جديدة على الإنترنت، حيث من المتوقع أن يبدأ العمل في مناجم جديدة مع صب Greenstone في الربع الثاني و Salares Norte مع G Mining في الربع الثالث.
الأخطاء
- لم يتم تقديم توقيت محدد لموعد دخول النسبة المئوية المتزايدة من الاستحواذ على كونديستابل حيز التنفيذ.
- لم يتم ذكر أي خطط لإعادة شراء الأسهم أو زيادة التخزين المادي للذهب.
أبرز الملامح الرئيسية
- حجم الإنتاج يتماشى مع التوقعات، وأسعار السلع الأساسية متذبذبة ولكن ضمن التوجيهات.
- من المتوقع أن ينخفض أداء شركة أنتاباكاي ولكن يبقى ضمن التوجيهات.
- يبلغ معدل الضريبة الفعلي حوالي 15% حتى يتم سن تشريع جديد، وبعد ذلك من المتوقع أن يرتفع إلى 19%.
- لوحظت زيادة في مبيعات تدفقات المعادن الثمينة بسبب ارتفاع أسعار الذهب.
- قد تؤثر نتيجة الانتخابات القادمة في بنما على عملية التحكيم في كوبري بنما.
يعكس أداء شركة Franco-Nevada في الربع الأول من عام 2024 أساساً تشغيلياً متيناً وصحة مالية جيدة. ومع وجود مناجم جديدة من المقرر أن تبدأ الإنتاج ومجموعة قوية من عمليات الاستحواذ، فإن الشركة في وضع جيد للاستفادة من الفرص المتاحة في سوق الذهب وخارجه.
ويبقى تركيز الشركة الاستراتيجي على إضافة أصول إلى محفظتها، مع الحفاظ على نهج متحفظ لتخصيص رأس المال، كما يتضح من قرارها ضد إعادة شراء الأسهم وزيادة التخزين المادي للذهب.
مع استمرار فرانكو-نيفادا في التنقل في المشهد الديناميكي لصناعة التعدين، سيراقب المستثمرون عن كثب نتائج الربع الثاني المتوقع صدورها في 13 أغسطس 2024.
InvestingPro Insights
أظهرت شركة Franco-Nevada Corporation (FNV) انضباطًا ماليًا ملحوظًا، كما يتضح من ميزانيتها العمومية التي تحتوي على سيولة نقدية أكثر من الديون. وهذا يضع الشركة في وضع مالي قوي، مما يسمح لها بتجاوز تقلبات السوق بسهولة نسبية.
كما ينعكس نهج الشركة المتحفظ في التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين، حيث قامت الشركة برفع توزيعات الأرباح لمدة 16 عامًا متتالية، وهي سلسلة من المتوقع أن تستمر بالنظر إلى نمو أرباح الشركة على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية.
وتتجلى الكفاءة التشغيلية للشركة من خلال هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب الذي بلغ 85.59% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. وهذا مقياس مهم يوضح قدرة فرانكو-نيفادا على إدارة التكاليف بفعالية والحفاظ على الربحية في سوق السلع الأساسية المتقلبة.
قد يجد المستثمرون أيضًا أن أسهم الشركة جذابة بسبب انخفاض تقلبات أسعارها. هذا الاستقرار جذاب في قطاع معروف بطبيعته الدورية ويمكن أن يكون عاملاً مطمئنًا لأولئك الذين يتطلعون إلى الاستثمار في قطاع التعدين والسلع.
في حين أن نسبة مكرر الربحية للشركة تبلغ -48.67، مما يشير إلى تقييم ممتاز، فإن نسبة مكرر الربحية إلى الأرباح البالغة 0.29 تشير إلى أن هذا التقييم يمكن تبريره من خلال نمو أرباح الشركة المتوقع. علاوة على ذلك، شهد السهم عائدًا كبيرًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، حيث بلغ إجمالي العائد السعري 13.96%، مما يسلط الضوء على معنويات السوق الإيجابية تجاه أداء شركة Franco-Nevada وتوقعاتها المستقبلية.
للمزيد من التحليل التفصيلي والنصائح الإضافية من InvestingPro، بما في ذلك سبب مراجعة المحللين لأرباحهم بالزيادة للفترة القادمة والنمو المتوقع لصافي دخل الشركة هذا العام، تفضل بزيارة https://www.investing.com/pro/FNV. اكتشف مجموعة شاملة من الرؤى واستفد من العرض الخاص باستخدام رمز القسيمة PRONEONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+. هناك 13 نصيحة أخرى من InvestingPro متاحة يمكن أن توفر المزيد من المعلومات القيمة لقراراتك الاستثمارية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.