أعلنت شركة إيكويتي كومنولث (EQC) عن نتائجها للربع الأول من عام 2024، حيث أظهرت ارتفاعاً في الأموال من العمليات (FFO) وصافي الدخل التشغيلي العادي. أعلنت الشركة عن زيادة في صافي الدخل التشغيلي لنفس العقار بنسبة 4.3% مقارنةً بالعام السابق، ويعزى ذلك إلى انخفاض تكاليف الهدم قبل التأجير وارتفاع رسوم إنهاء الإيجار.
ومع ذلك، فقد شهد صافي الدخل التشغيلي النقدي لنفس العقار انخفاضاً بنسبة 6.9% بسبب انخفاض متوسط الإشغال الذي بدأته الشركة. كما سلّطت شركة Equity Commonwealth الضوء على ميزانيتها العمومية القوية مع ما يقرب من 2.2 مليار دولار أمريكي نقداً، أي ما يعادل 20 دولار أمريكي تقريباً للسهم الواحد، ولا توجد ديون. يبلغ الرصيد النقدي للشركة، صافي الأسهم الممتازة أقل بقليل من 19 دولار أمريكي للسهم الواحد، محققة عائداً بنسبة 5.5%، مما أدى إلى تحقيق 29.5 مليون دولار أمريكي من الفوائد والإيرادات الأخرى للربع.
وخلال مكالمة الأرباح، ناقش الرئيس والمدير التنفيذي ديفيد هيلفاند، خلال مكالمة الأرباح، إمكانية تصفية أعمال الشركة إذا لم يتم تحديد الاستثمارات المناسبة بحلول نهاية العام. وتستعد الشركة لبيع عقاراتها المتبقية، وبعد موافقة المساهمين، تخطط الشركة لتوزيع معظم أموالها النقدية مع توزيعات لاحقة بعد بيع أي أصول متبقية. وتتراوح التكلفة التقديرية لعملية التصفية من 0.40 إلى 0.50 دولار أمريكي للسهم الواحد، ومن المتوقع أن تستغرق حوالي ستة أشهر من بيع آخر الأصول.
النتائج الرئيسية
- ارتفع ربحية السهم الواحد إلى 0.26 دولار أمريكي، بعد أن كانت 0.22 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2023.
- ارتفع معدل العائد على السهم الواحد من الأرباح قبل عام إلى 0.25 دولار أمريكي من 0.23 دولار أمريكي.
- نمت صافي العائد على الاستثمار في نفس العقار بنسبة 4.3% على أساس سنوي.
- وانخفضت الإيرادات النقدية للعقار نفسه بنسبة 6.9%، ويرجع ذلك أساساً إلى انخفاض متوسط الإشغال الذي تم البدء به.
- تتمتع الشركة بوضع سيولة قوي مع وجود 2.2 مليار دولار أمريكي نقداً وعدم وجود ديون.
- تدرس شركة كومنولث للأسهم تصفية الأعمال إذا لم تظهر أي فرص استثمارية مقنعة بحلول نهاية العام.
توقعات الشركة
- تعمل الشركة بنشاط على المعاملات المحتملة في خط أنابيبها.
- تخطط الشركة لتسويق أصلين في أوستن وأصل في واشنطن العاصمة، بينما يتطلب الأصل الرابع في دنفر موافقة المساهمين على البيع.
- إذا لم يتم العثور على استثمارات مناسبة، ستسعى الشركة للحصول على موافقة المساهمين على تصفية الشركة.
أبرز الملامح الهبوطية
- الانخفاض في الدخل الصافي النقدي للعقار نفسه بسبب انخفاض متوسط الإشغال الذي بدأ.
- عدم اليقين بشأن إيجاد الفرص الاستثمارية المناسبة لتخصيص رأس المال.
أبرز النقاط الإيجابية
- الزيادة في إيرادات الفوائد والإيرادات الأخرى التي ساهمت في نمو صافي الأرباح التشغيلية.
- أدت استراتيجية الشركة المنضبطة إلى بيع 7.6 مليار دولار أمريكي وتوزيع 1.8 مليار دولار أمريكي على المساهمين.
الأخطاء
- لم يتم إجراء أي عمليات إعادة شراء للأسهم منذ بداية العام وحتى تاريخه، مع بقاء 93 مليون دولار على تفويض إعادة الشراء.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- أكد الرئيس التنفيذي ديفيد هيلفاند على متابعة الفرص المحتملة مع التحرك نحو التصفية المحتملة.
- أشار مدير العمليات ديفيد واينبرغ إلى أن الشركة قابلة للتطوير ويمكن أن تضيف إلى فريقها اعتمادًا على طبيعة الاستثمارات المستقبلية.
- أوضح المدير المالي بيل غريفيث أن موافقة المساهمين ستكون ضرورية فقط لبيع بعض الأصول أو إذا تجاوز إصدار الأسهم 20% من إجمالي الأسهم.
- تُقدّر تكلفة تصفية الشركة بما يتراوح بين 0.40 إلى 0.50 دولار أمريكي للسهم الواحد، بما في ذلك مدفوعات نهاية الخدمة عند تغيير السيطرة ورسوم الخدمات المهنية الأخرى.
InvestingPro Insights
تصدرت شركة Equity Commonwealth (EQC) عناوين الأخبار بميزانيتها العمومية القوية ومناوراتها المالية الاستراتيجية. يوفر الغوص المتعمق في مقاييس الشركة من خلال InvestingPro فهمًا دقيقًا لوضعها الحالي في السوق. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 2.01 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح 24.02، مما يجعلها تبرز في قطاع العقارات. وتجدر الإشارة إلى أن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة لشركة EQC للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 أقل قليلاً عند 23.38، مما يشير إلى تقييم أكثر ملاءمة عند النظر في أرباح الشركة.
من النصائح التي يقدمها InvestingPro لشركة EQC هي استراتيجيتها القوية لإعادة شراء الأسهم، والتي تعكس ثقة الإدارة في قيمة الشركة. وهذا أمر مهم للغاية بالنسبة للمستثمرين، حيث إن عمليات إعادة شراء الأسهم غالبًا ما تشير إلى انخفاض قيمة الشركة. بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ الشركة بسيولة نقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، وهو ما يدل على استقرارها المالي وقد يوفر لها حماية من تقلبات السوق.
قد يجد المستثمرون أيضًا أن نسبة PEG المنخفضة للشركة البالغة 0.33 مثيرة للاهتمام، حيث تشير إلى أن سهم EQC يتم تداوله بخصم بالنسبة لإمكانية نمو أرباحها على المدى القريب. هذا، إلى جانب حقيقة أن الشركة لا تدفع أرباحًا موزعًا للأرباح، قد يجذب أولئك الذين يبحثون عن زيادة رأس المال بدلاً من الدخل.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن مزيد من الرؤى، يقدم InvestingPro مجموعة من النصائح الإضافية لسهم Equity Commonwealth - هناك 9 نصائح أخرى متاحة من InvestingPro يمكن أن توفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة وأداء الأسهم. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+ للوصول إلى هذه الرؤى القيمة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.