أعلنت شركة ألستوم (ALO:PA)، الشركة الفرنسية متعددة الجنسيات المتخصصة في خدمات النقل، عن أداء مالي قوي للسنة المالية 2023/24، حيث فاقت نتائجها التوقعات. وكشفت الشركة عن وصول أرباحها المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب إلى ما يقرب من مليار يورو، مما يشير إلى زيادة سنوية بنسبة 17%، إلى جانب هامش ربح بنسبة 5.7%.
وعلى الرغم من التدفق النقدي الحر السلبي الذي بلغ 557 مليون يورو، والذي جاء ضمن النطاق المتوقع، لا تزال ألستوم ملتزمة بتحسين وضعها المالي من خلال خطة شاملة لتخفيض المديونية. وقد تحوّل تركيز الشركة الاستراتيجي نحو الأسواق التي تتمتع فيها بميزة تنافسية، وعدّلت الشركة خطتها للسنوات الثلاث المقبلة إلى 190 مليار يورو. وتجدر الإشارة أيضاً إلى جهود ألستوم في الجوانب البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) حيث تواصل الشركة الحد من الانبعاثات وتعزيز التنوع داخل المؤسسة.
النتائج الرئيسية
- ارتفعت أرباح ألستوم المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب للسنة المالية 2023/24 إلى ما يقرب من مليار يورو، بزيادة 17% عن العام السابق، بهامش 5.7%.
- وبلغت التدفقات النقدية الحرة 557 مليون يورو، بما يتماشى مع التوقعات.
- تتقدم الشركة في خارطة الطريق الخاصة بها في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية مع التركيز على الحد من الانبعاثات وتحسين التنوع.
- قامت ألستوم بمراجعة خطتها لمدة ثلاث سنوات إلى 190 مليار يورو، مع التركيز على المناطق الجغرافية التنافسية.
- تم الإعلان عن خطة لتخفيض المديونية، ومن المتوقع أن تدر حوالي 2.4 مليار يورو من خلال عمليات التخلص، وسندات هجينة، وإصدار حقوق الأولوية.
- وقد وازن الأداء القوي في الخدمات والأنظمة أداءً أكثر هدوءاً في قطاع السكك الحديدية، مع استفادة الهوامش من أوجه التآزر في عملية الاستحواذ على شركة "بي تي" وتحسينات المبيعات.
- وبلغ صافي الأرباح قبل الاستحواذ 44 مليون يورو، متأثراً بإعادة الهيكلة وتكاليف الاندماج ومخصصات التقاضي.
- وتستهدف الشركة إجراء تحسينات تشغيلية لتعزيز الأرباح وتوليد النقد.
توقعات الشركة
- تهدف ألستوم إلى استعادة الربحية والتحول إلى شريك مرجعي شامل.
- وتخطط الشركة لتعزيز الهامش في الأعمال المتراكمة وتحقيق الربحية في قسم عربات السكك الحديدية.
- ومن المتوقع تحقيق نمو قوي في قطاع الخدمات، مع تحسين هوامش الربحية في الإشارات والأنظمة.
- ومن المقرر أن تخفض خطة تخفيض الديون بمقدار 2 مليار يورو، بدعم من المساهمين المرجعيين لتثبيت التصنيف الاستثماري.
- وتتضمن التوجيهات للسنة المالية الحالية نسبة دفاتر إلى فواتير أعلى من واحد، ونمو المبيعات العضوية بحوالي 5%، وهامش أرباح معدّل قبل احتساب الفوائد والضرائب بحوالي 6.5%.
- تشمل الأهداف متوسطة إلى طويلة الأجل الوصول إلى هامش أرباح معدّل قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يتراوح بين 8% و10% بحلول السنة المالية 2026/27، وتوليد ما لا يقل عن 1.5 مليار يورو من التدفق النقدي الحر على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
النقاط البارزة الهبوطية
- واجهت ألستوم تحديات مع ارتفاع الديون وأسعار الفائدة، مما أدى إلى ارتفاع الرسوم النقدية المالية.
- سجلت الشركة تدفقاً نقدياً حراً سلبياً بقيمة 557 مليون يورو، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تغيرات رأس المال العامل والمصروفات المالية.
- تأثر صافي الأرباح بتكاليف إعادة الهيكلة ونفقات الاندماج ومخصصات التقاضي.
أبرز الملامح الإيجابية
- لوحظ تحسن كبير في التدفق النقدي الحر في النصف الثاني من العام، حيث بلغ 562 مليون يورو.
- تتوقع الشركة تحسناً واضحاً في هامش الربح في النصف الثاني من السنة المالية الحالية.
- أكملت ألستوم برنامجها لتخفيض المديونية وستحافظ على إدارة ديناميكية للمحفظة.
الأخطاء
- كان التدفق النقدي الحر للشركة سلبياً، ويرجع ذلك أساساً إلى التغيرات في رأس المال العامل والمصروفات المالية.
- من المتوقع أن يواجه رأس المال العامل التجاري رياحًا معاكسة في السنوات القليلة المقبلة، حيث يمثل رأس المال العامل للعقود تحديًا خاصًا.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقش برنارد ديلبيت الطبيعة المتقلبة لرأس المال العامل التعاقدي وصعوبة تقديم توجيهات محددة، لكنه لا يزال واثقاً من تحقيق تحويل نقدي يفوق 100% على مدار الدورة.
- يقترب برنامج أفنترا من الاكتمال، حيث من المتوقع الانتهاء من التعديل التحديثي في النصف الأول من العام.
وتعكس النتائج المالية لشركة ألستوم للسنة المالية 2023/24 شركة في طور التحول، حيث تقوم الشركة بالتحول الاستراتيجي للاستفادة من نقاط قوتها في الأسواق التنافسية وتحسين صحتها المالية من خلال خطة قوية لتخفيض المديونية. وعلى الرغم من استمرار التحديات، لا سيما في إدارة رأس المال العامل وخفض الديون، إلا أن قيادة الشركة واثقة من توجهها الاستراتيجي وقدرتها على توليد تدفقات نقدية حرة إيجابية في المستقبل. ومع التركيز الواضح على التميّز التشغيلي وتوقع استمرار الطلب في السوق، تستعد ألستوم لتحقيق طموحاتها على المدى المتوسط والطويل وتعزيز مكانتها في قطاع خدمات النقل العالمي.
InvestingPro Insights
أظهرت شركة ألستوم (ALSMY) مرونة في أدائها المالي، مع التركيز الاستراتيجي على التحسين التشغيلي والقدرة التنافسية في السوق. تسلط بيانات InvestingPro ونصائحها الضوء على الصحة المالية الحالية للشركة وآفاقها المستقبلية:
بيانات InvestingPro:
- القيمة السوقية: 6,870 مليون دولار أمريكي، مما يوضح حجم الشركة الكبير في قطاع خدمات النقل.
- هامش الربح الإجمالي: 12.56%، مما يعكس التحديات التي تواجهها ألستوم من حيث الكفاءة التشغيلية.
- إجمالي العائد السعري لمدة 3 أشهر: 43.9%، مما يشير إلى أداء قوي على المدى القصير في سوق الأسهم.
نصائح InvestingPro:
- تُعد ألستوم لاعبًا بارزًا في صناعة الآلات، وهو أمر بالغ الأهمية لفهم وضع الشركة في السوق والمشهد التنافسي الذي تعمل فيه.
- ويتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وهو ما يتماشى مع توقعات ألستوم نفسها بتحسين الربحية وتوليد النقد في المستقبل القريب.
تشير هذه الرؤى إلى أنه على الرغم من أن ألستوم تتعامل مع بعض الضغوطات المالية، مثل عبء الديون الكبير وهوامش الربح الإجمالية الضعيفة، إلا أن هناك تفاؤل بشأن إمكانات النمو والربحية في السنة المالية الحالية. للمستثمرين الباحثين عن تحليل أعمق، هناك 6 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة على https://www.investing.com/pro/ALSMY. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، مما يتيح لك الحصول على رؤى قيمة يمكن أن تفيد قرارات الاستثمار.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.