استهلت شركة سمارت سنتر ريت (SRU.UN) العام بأداء مالي وتشغيلي قوي، وفقًا لما ذكره الرئيس التنفيذي ميتشل جولدار خلال مكالمة أرباح الشركة للربع الأول من عام 2024. فقد شهدت الشركة زيادة في الإيجارات بنسبة 8.9% من تمديدات الإيجار التي تغطي 4.4 مليون قدم مربع، كما أعلنت عن نمو صافي الدخل التشغيلي لنفس العقار بنسبة 3%، أي ما يعادل 4 ملايين دولار إضافية مقارنة بالعام السابق.
كما سلطت سمارت سنتر ريت الضوء على التوقعات الإيجابية مع وجود أكثر من 200,000 قدم مربع من عقود الإيجار الجديدة وتتوقع تحسناً سريعاً في معدلات الإشغال. وبلغت أموال الشركة من العمليات لكل وحدة مخففة بالكامل 0.48 دولار أمريكي، في حين ارتفع صافي الدخل التشغيلي بمقدار 5.9 مليون دولار أمريكي أو 4.7%. ومع تحسن طفيف في نسبة الدين إلى الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بنسبة 9.8 ضعفاً واستقرار مجموعة الأصول غير المربوطة عند 9.2 مليار دولار، تحتفظ سمارت سنتر بمركز سيولة قوي يبلغ حوالي 448 مليون دولار.
النتائج الرئيسية
- أدى تمديد عقود الإيجار إلى زيادة الإيجارات بنسبة 8.9% على مساحة 4.4 مليون قدم مربع.
- نمت العائدات الصافية للعقار نفسه بمقدار 4 ملايين دولار أو 3% عن العام السابق.
- تم تنفيذ أكثر من 200,000 قدم مربع من عقود الإيجار الجديدة.
- بلغ صافي الدخل التشغيلي لكل وحدة مخففة بالكامل 0.48 دولار أمريكي.
- ارتفع صافي الدخل التشغيلي بمقدار 5.9 مليون دولار أو 4.7%.
- تحسنت نسبة الدين إلى الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 9.8 ضعف.
- بقيت مجموعة الأصول غير المربوطة ثابتة عند 9.2 مليار دولار أمريكي.
- وضع السيولة قوي عند حوالي 448 مليون دولار.
- نهج حذر تجاه مشاريع التطوير بسبب الارتفاع المحتمل في أسعار الفائدة.
توقعات الشركة
- تتوقع سمارت سنتر أن تتحسن معدلات الإشغال بسرعة.
- تعمل الشركة بنشاط على خلق قيمة في عمليات البيع بالتجزئة مع وجود مشاريع تطوير كبيرة قيد الإنشاء.
- تشمل المشاريع التطويرية 10 مشاريع قيد الإنشاء و6 ملايين قدم مربع من الأراضي المخصصة، مع اكتمال مشروعين في الربع الأول.
- تخطط سمارت سنترز لإغلاق 95% من الوحدات المباعة مسبقاً في مشروع منازل فوغان نورث ويست خلال العام.
أبرز الملامح الهبوطية
- انخفاض في القيمة العادلة بقيمة 118.9 مليون دولار في العقارات الاستثمارية بسبب ضعف السوق في المناطق غير الأساسية.
- مخاوف بشأن الزيادات المحتملة في أسعار الفائدة التي تؤثر على مشاريع التطوير.
أبرز الملامح الصعودية
- قد تؤدي العلاقات القوية مع المستأجرين، كما هو الحال مع وول مارت، إلى المشاركة في خططهم التوسعية في كندا.
- الطلب على تكثيف تجارة التجزئة، مع كون الشركة خياراً مفضلاً لتجار التجزئة في مجال الأغذية والبضائع العامة.
- من المتوقع أن تكون الصفقات التي تتم متابعتها تراكمية مع إيجارات أعلى من المتوسط.
الإخفاقات
- على الرغم من انخفاض نسبة الإشغال بسبب وجود شاغرين كبيرين، إلا أن الشركة لا تزال واثقة من تأجير هذه المساحات بإيجارات أعلى.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- أكد الرئيس التنفيذي ميتشيل جولدهار على أهمية التسوق الفعلي لتجار التجزئة واستثمار سمارت سنتر في استيعاب الطلب على مساحات التجزئة.
- تتوخى الشركة الحذر ولكنها متفائلة بشأن نمو محفظة التخزين الذاتي.
- وأكد المدير المالي رودي جوبين على النمو القوي في الإيجار، مدفوعاً بزيادة حركة المرور وتوسعات المستأجرين، مما ساهم في نمو العائد على الاستثمار في نفس العقار بنسبة 3%.
- الشركة على استعداد للتخلي عن الكثافة في بعض الحالات لتأمين صفقات التجزئة مع مستأجرين أقوياء.
يُظهر الربع الأول من عام 2024 بداية قوية لشركة SmartCentres REIT، مع نمو كبير في الإيجارات وخطط التطوير الاستراتيجية. وفي حين لا تزال الشركة حذرة بشأن الزيادات المستقبلية في أسعار الفائدة، إلا أن إدارتها الاستباقية ووضع السيولة القوي يشير إلى التزامها المستمر بتقديم قيمة لأصحاب المصلحة.
إنفستنج برو إنسايتس
اتسم أداء SmartCentres REIT للربع الأول من عام 2024 بمقاييس مالية قوية، وتثري بيانات InvestingPro هذه الصورة بشكل أكبر. يتم تداول الشركة حاليًا عند مضاعف أرباح منخفض مع نسبة مكرر ربحية إلى ربحية تبلغ 7.97، مما يشير إلى احتمال انخفاض قيمة السهم مقارنةً بنظرائه في الصناعة. ومما يدعم ذلك أيضًا نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، والتي تبلغ 0.64، مما يشير إلى أن القيمة السوقية للشركة أقل من قيمتها الدفترية، وهو وضع يمكن أن يجذب المستثمرين ذوي القيمة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن SmartCentres REIT (CWYUF) كان ثابتًا في إعادة القيمة إلى المساهمين، حيث حافظ على توزيعات الأرباح لمدة 23 عامًا متتالية. عائد توزيعات الأرباح اعتبارًا من أوائل عام 2024 مرتفع بشكل ملحوظ عند 8.02%، وهو أمر جذاب بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. علاوة على ذلك، يتم تداول سهم الشركة بشكل عام بتقلبات سعرية منخفضة، مما يوفر درجة من الاستقرار في محفظة المستثمر.
ويكتمل وضع السيولة القوي للشركة المذكور في المقالة بعائد كبير على توزيعات الأرباح، وهو ما يدل على صحتها المالية والتزامها بعوائد المساهمين. ومع ذلك، من المهم أن نلاحظ أن الالتزامات قصيرة الأجل تتجاوز الأصول السائلة، وهو ما قد يكون نقطة في الاعتبار بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن المرونة المالية للشركة على المدى القصير.
بالنسبة للمهتمين بالتعمق أكثر في الصحة المالية لشركة SmartCentres REIT وأداء أسهمها، تقدم InvestingPro رؤى إضافية. من خلال زيارة https://www.investing.com/pro/CWYUF، يمكن للقراء الوصول إلى تحليل شامل، بما في ذلك المزيد من نصائح InvestingPro. في الوقت الحالي، هناك 6 نصائح إضافية مدرجة على موقع InvestingPro لـ SmartCentres REIT، مما يوفر منظورًا أوسع حول البيانات المالية للشركة وأداء السوق.
يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من هذه الرؤى وتعزيز استراتيجيتهم الاستثمارية الاستفادة من عرض حصري. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+ في InvestingPro، مما يتيح لك الحصول على ثروة من البيانات المالية وتحليلات الخبراء لإثراء قراراتك الاستثمارية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.