يوم الخميس، قام مايكل لاسر المحلل في UBS بتعديل السعر المستهدف لسهم ULTA Salon (NASDAQ: ULTA)، حيث خفضه إلى 550 دولارًا من 690 دولارًا سابقًا.
تستمر الشركة في تأييد السهم بتصنيف شراء. تأتي المراجعة في أعقاب توقعات بأن صالون ULTA سيقدم نظرة مستقبلية متحفظة لتوجيهاته لعام 2024، مما قد يتوقع نمو المبيعات في نطاق النسبة المئوية المنخفضة المكونة من رقم واحد، على عكس التوقعات الأولية المتوقعة بنسبة 4-5٪.
من المتوقع أن تعلن ULTA Salon عن نمو المبيعات المماثلة في الربع الأول بين 1٪ و 2٪. يشير لاسر إلى أن التوجيهات الأكثر حذراً قد تؤدي إلى نمو المبيعات في نطاق نسبة مئوية منخفضة من خانة واحدة. إذا تباطأت الشركات في السنة المالية 2024 إلى 2-3٪، فقد تتماشى ربحية السهم (EPS) مع ما يقرب من 25 إلى 26 دولارًا أمريكيًا.
حتى عند الحد الأدنى من هذا النطاق، يُعتبر تقييم التداول الحالي للسهم جذابًا، حيث يحوم حول 16 ضعفًا للأرباح، مقارنةً بالمتوسط التاريخي لخمس سنوات البالغ 22 ضعفًا تقريبًا.
يأخذ تعديل السعر المستهدف في الاعتبار أيضًا إمكانية قيام ULTA Salon بإعادة تقويم توقعات الأرباح إلى مستويات قد يجدها المستثمرون أكثر قابلية للتحقيق. يمكن أن تكون إعادة التقييم هذه بمثابة حافز إيجابي، خاصةً بالنظر إلى التوازن الحالي المواتي بين المخاطرة والمكافأة.
أشارت البيانات الأخيرة لشركة ULTA إلى تباطؤ قطاع التجميل وعملياتها الخاصة، مما أدى بالفعل إلى وضع توقعات السوق لتوقعات ضعيفة. على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، انخفضت أسهم ULTA بنسبة 24%، على النقيض من زيادة بنسبة 5% لمؤشر S&P Retail Select Industry Index (XRT) وارتفاع بنسبة 6% لمؤشر S&P 500.
ويدور الجدل الأساسي حول ما إذا كان تباطؤ ULTA يرجع إلى ضعف قاعدة المستهلكين الأساسية أو ارتفاع المنافسة. يعتقد لاسر أن الأمر على الأرجح مزيج من كلا العاملين.
على الرغم من الاعتدال الملحوظ في أداء ULTA وفئة مستحضرات التجميل الأوسع نطاقًا في الربع الأول، لا تزال هناك عدة أسباب تدعو للتفاؤل بشأن قدرة الشركة على الحفاظ على حصتها السوقية وحماية هوامشها بشكل أكثر فعالية مما يوحي به سعر السهم الحالي.
وبالتالي، تم إجراء تعديلات طفيفة فقط على تقديرات الأرباح للسنة المالية 2024 و2025.
رؤى InvestingPro
بينما يتخطى صالون ULTA Salon تحديات التوقعات المتحفظة لعام 2024، توفر المقاييس في الوقت الفعلي من InvestingPro فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ووضعها في السوق. تبلغ القيمة السوقية للشركة 19.34 مليار دولار أمريكي، وهو ما يدل على حضورها الكبير في قطاع التجميل. على الرغم من التقلبات الأخيرة في سعر السهم، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لشركة ULTA تبلغ حاليًا 15.41، وهي أقل من السعر إلى الأرباح المعدل للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024، مما يشير إلى تقييم جذاب محتمل للمستثمرين.
يُظهر نمو إيرادات الشركة بنسبة 9.78% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024 قدرتها على توسيع أعمالها وسط تقلبات السوق. بالإضافة إلى ذلك، يعكس هامش الربح الإجمالي لشركة ULTA البالغ 42.95% قدرتها على الاحتفاظ بجزء كبير من مبيعاتها كأرباح. وتبرز نصيحتان استثماريتان في هذا السياق هما برنامج إعادة شراء الأسهم القوي الذي بدأته الإدارة وحقيقة أن الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يشير إلى ميزانية عمومية قوية. وتوفر هذه العوامل، بالإضافة إلى المستوى المعتدل لديون الشركة وربحيتها على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، أساسًا متينًا للنمو المستقبلي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن مزيد من الرؤى، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة للمستثمرين الذين يبحثون عن مزيد من الرؤى حول جوانب مثل مضاعفات تداول ULTA وتوقعات المحللين والعائد على الأصول. للكشف عن هذه النصائح القيّمة واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة، يمكنك استخدام رمز القسيمة PRONEONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في InvestingPro. مع توفر 11 نصيحة أخرى، يمكن أن يكون هذا المورد حيويًا لأولئك الذين يتطلعون إلى اكتساب ميزة في السوق.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.