أصدرت شركة Berenberg يوم الجمعة، تصنيفًا جديدًا لشركة OMV AG (OMV:AV) (OTC: OMVKY)، حيث خفضت تصنيف السهم من الشراء إلى الاحتفاظ، مع زيادة طفيفة في السعر المستهدف إلى 49.00 يورو من 47.00 يورو السابق. يأتي هذا التعديل في أعقاب الارتفاع الملحوظ في قيمة سهم الشركة، والذي شهد زيادة بنسبة تزيد عن 18% هذا العام. وقد جاء هذا الارتفاع مدعومًا بالنتائج القوية للربع الأول التي تم الإعلان عنها في 30 أبريل 2024.
وأشارت الشركة إلى أنه على الرغم من الأداء القوي للسهم، إلا أنه اقترب الآن من السعر المستهدف المحدد. بالإضافة إلى ذلك، في حين أن عائد توزيعات أرباح OMV جذابة حاليًا عند 8.6% بناءً على التقديرات، فإن هذا الرقم يعتمد على استمرار توزيعات الأرباح الخاصة التي يتم توزيعها حاليًا من عائدات عمليات الاستحواذ. ويثير هذا الاعتماد بعض المخاوف بشأن استدامة عائدات الأرباح المرتفعة.
علاوة على ذلك، سلط التحليل الضوء على أن التدفق النقدي الحر الأساسي لشركة OMV أضعف من بعض نظرائها في الصناعة بسبب استمرار انخفاض هوامش المواد الكيميائية المنخفضة. وقد يؤثر هذا الوضع المالي على قدرة الشركة على الحفاظ على توزيعات الأرباح الموزعة مقارنةً بنظرائها.
كما تم ذكر مناقشات الاندماج المتوقفة بين بورياليس وبروج كعامل في تخفيض التصنيف، حيث يقلل من احتمالات ظهور محفز إيجابي من اتفاق محتمل. على الرغم من هذه المخاوف، أقرت الشركة بأن سهم OMV ليس باهظ الثمن بشكل مفرط، حيث يتم تداوله بنسبة سعر آجل إلى الأرباح تبلغ 6.2 مرة لعام 2024.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.