Investing.com - مزيد من السخونة والأحداث الهامة التي أشعلت الأسواق، بدءا بالتضخم في الولايات المتحدة الذي قفز إلى أعلى مستوياته المسجلة في 40 عاماً بوصوله إلى 9.1%، ومبيعات التجزئة التي فاقت التوقعات، وانقلاب منحنى العائد على سندات الخزانة الأمريكية.
ليس هذا فحسب، حيث رفع بنك كندا سعر الفائدة بنسبة 1% ليحدث صدمة في السوق، وعلى خطى بوريس جونسون رئيس الوزراء الإيطالي ماريو دراجي يقدم استقالته إلى الرئيس الإيطالي، بينما الاقتصاد الصيني يتباطؤ وأوروبا تزداد إضطرابًا.
عرش الدولار
ساهمت بيانات التضخم المشتعلة والتوقعات برفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمعدلات كبيرة في تعزيز الدولار وأرسلت العملة الأمريكية إلى مستوى 109.294 يوم الخميس الماضي.
كما ارتفع مؤشر الدولار الأسبوع الماضي بأكثر من 2% مما دفع بالمؤشر إلى مستويات لم يشهدها منذ عام 2002.
وبمقارنة أداء الدولار منذ بداية العام فقد ارتفع بنسبة 13.64% مقابل سلة من العملات الرئيسية المنافسة، وارتفع المؤشر بنسبة 4% في الأسابيع الثلاثة الماضية، مسجلًا أكبر صعود له خلال هذه الفترة منذ عام 2020.
الليرة و كارثة 2001.. هل يتكرر سيناريو الـ 6 أصفار؟
وقد أدى ذلك إلى وصول الدولار الأمريكي لأعلى مستوياته أمام الين الياباني منذ بداية العام بوصوله إلى 139.39، وسيؤدي هذا الارتفاع في قيمة العملة إلى الإضرار بصادرات البلاد وإعطاء ميزة سعرية للسلع المستوردة.
وإلى جانب العديد من العوامل الأخرى التي عصفت بالاقتصاد العالمي، تراجعت العملة الموحدة إلى ما دون مستوى دولار واحد ووصلت إلى أدنى مستوياتها عند 0.9950.
وهبطت عقود للذهب ليصل إلى 1706.60 دولار للأوقية عند التسوية، ليتراجع بنحو 2% خلال أسبوع مقابل 1742 دولار للأوقية في الأسبوع قبل الماضي.
عاجل: شركة مصرية ترفض عرض إماراتي ضخم
انهيار اليورو
وينتظر المستثمرون اجتماع البنك المركزي الأوروبي في الأسبوع المقبل، وسط توقعات برفع معدل الفائدة لأول مرة منذ عام 2011، في مسعى لوقف تسارع التضخم.
وواصل اليورو تعافيه من أدنى مستوياته أمام الدولار في 20 عامًا، حيث يتداول قرب 1.0086 بعد أن وصل إلى 0.9952 دولار خلال تعاملات يوم الخميس الماضي.
اضطرابات أوروبا
ما تزال منطقة اليورو تعمل على تعديل وإدارة الصدمة التي يتعرض لها النظام بسبب الحرب الروسية المستمرة مع أوكرانيا.
وفي ظل ارتفاع معدلات التضخم ومحاولات البنك المركزي الأوروبي المستميتة للحد من هذا التضخم، قدم رئيس الوزراء ماريو دراجي استقالته إلى الرئيس الإيطالي، الذي قام بدوره برفضها.
وبعد محادثات مع العديد من قادة الأحزاب بعد صدور نتائج التصويت، أوضح دراجي في بيانه بأن تصويت حركة النجوم الخمس كان هاماً للغاية من وجهة نظر سياسيةوأن تحالف الوحدة الوطنية الذي دعم هذه الحكومة لم يعد موجوداً وأن الشروط لم تعد متوفرة لاستمراري.
عاجل: أزمة طاحنة في سماء أوروبا
النفط خارج السيطرة
تراجعت أسعار النفط إلى ما دون مستوى 100 دولار للبرميل حيث أصبحت تقديرات العرض والطلب بلا معنى في ظل التوترات التي شهدتها الصادرات الروسية حيث يضخ الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة المزيد من النفط .
بينما يبدو أن الظروف الاقتصادية العالمية تزداد سوءاً في ظل محاولة البنوك المركزية مكافحة اشتعال معدلات التضخم.
ومنيت أسعار النفط بخسائر في إجمالي الأسبوع الماضي، بفعل قوة الدولار والقلق حيال ركود الاقتصاد العالمي مع استمرار سياسة تشديد السياسة النقدية من جانب البنوك المركزية الكبرى.
وسجلت العقود الآجلة لخام برنت القياسي خسائر أسبوعية بنحو 5.5%، وانخفض نايمكس الأمريكي 6.9% خلال الأسبوع الماضي.
عاجل: إيران تتحدى أمريكا.. قادرون على صناعة قنبلة نووية
التضخم ليس مؤقت
قفز معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوياته في 40 عاماً وصولاً إلى 9.1% في يونيو بعد ارتفاعه إلى 8.6% في مايو، وذلك بالمقارنة مع التقديرات التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 8.8%.
وعلى أساس شهري، قفزت الأسعار بنسبة 1.3% في يونيو بعد ارتفاعها بنسبة 1%في مايو، وباستبعاد العناصر المتقلبة، ارتفع مؤشر التضخم الأساسي بنسبة 5.9% على أساس سنوي وبنسبة 0.7% على أساس شهري.
عاجل: ارتفاع هائل قرب التريليون.. لكن هناك نحركات مثيرة
وعلى الرغم من أن ارتفاع الأسعار كان واسع النطاق وفقاً لبيانات مكتب إحصاءات العمل، إلا أن نمو مؤشر الطاقة وبنسبة 7.5% ساهم بنحو نصف قيمة هذا الارتفاع الذي شهده معدل التضخم الأساسي.
وفي وقت لاحق من يوم الجمعة، فاجأت مبيعات التجزئة الأمريكية الأسواق وكشفت القراءة عن نمو بنسبة 1% لكل من مبيعات التجزئة الأساسية والكلية على أساس شهري.
وتجاوزت تلك الأرقام إجماع الآراء وقد تكون مؤشراً على مرونة القوة الشرائية مما قد يساهم في حدوث تضخم لا يمكن وصفه بأنه مؤقت.
عاجل: الجنيه يتماسك.. ولكن مستويات الـ 20تلوح في الأفق
تسعير الفائدة
وتدعم تلك البيانات التوقعات التي تشير إلى قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى بمعدلات غير مسبوقة تاريخياً في وقت لاحق من الشهر الحالي.
وحالياً، يسعر السوق إمكانية رفع سعر الفائدة بنسبة 1% خلال الاجتماع المقبل للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بنسبة 18% ورفعها بمقدار 75 نقطة أساس في الاجتماع التالي المقرر انعقاده في سبتمبر بنسبة 100%.
وإذا نظرنا إلى التوقعات حتى نهاية العام، فإن سعر الفائدة الضمني يصل حالياً إلى 3.5%، مما يعني توقع السوق زيادة معدل الفائدة بنسبة 2% مقارنة بالنطاق الحالي البالغ 1.50% -1.75%.
عاجل: ارتفاع مذهل فجأة.. تحول كبير
الهبوط لن يكون ناعمًا
وأدت امكانية حدوث مزيد من التشديد العنيف للسياسات النقدية في هذه المراحل الأولية إلى رفع منحنى العائد عند طرفه الأقصر أجلاً للسندات الأمريكية على الرغم من أن العوائد طويلة الأجل ظلت مستقرة مما أدى إلى تعميق انعكاس منحنى العائد.
وتعكس حركة رفع سعر الفائدة تزايد المخاوف من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف يقضي على الانتعاش الأمريكي من خلال الاستجابة بوتيرة أكثر شدة لكبح جماح التضخم المتزايد مما يثقل كاهل العائدات على المدى الطويل.
ويبدو أنه سيكون من الصعب للغاية على الاحتياطي الفيدرالي تحقيق ما يعرف باسم الهبوط الناعم بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأخير.
عاجل: إسرائيل تطلب هذا من السعودية
الأسهم في أزمة
من جهة أخرى، فقدت الأسهم زخمها بعد تراجعها الأسبوع السابق، وتراجعت المؤشرات الأمريكية الرئيسية بأكثر من 2% خلال الأسبوع الماضي قبل ان تتقدم بعد ظهور بيانات التجزئة يوم الجمعة.
وتجددت مخاوف الركود الاقتصادي والتضخم الحاد وانقلاب منحنى العائد مما ألقى بظلال من الشك على التقييمات وسط تسجيل البنوك الأمريكية الكبرى لأرباح أقل من المتوقع.
وأعرب كبار المسؤولين التنفيذيين في أكبر البنوك على مستوى العالم عن مخاوفهم من تدهور الأوضاع الاقتصادية العالمية.
عاجل: ارتفاع صاروخي.. وتحذيرات من انهيار عنيف
مفاجأة بنك كندا
فاجأ بنك كندا الأسواق بعد رفع أسعار الفائدة بنقطة مئوية كاملة لتصل إلى 2.5%، مسجلاً أكبر زيادة للبنك المركزي منذ عام 1998، ويوضح القرار مدى قلق المسؤولين تجاه ارتفاع معدلات التضخم.
وقال المسؤولون في بيان السياسة: مع زيادة الطلب بشكل واضح على الاقتصاد، وارتفاع معدلات التضخم واتساع نطاقه، وتوقع المزيد من الشركات والمستهلكين استمرار ارتفاع معدلات التضخم لفترة أطول، قرر المجلس أن يمهد الطريق أمام رفع أسعار الفائدة.
عاجل: صندوق النقد يحذر من الكارثة.. سنخفض توقعاتنا
تباطؤ صيني
تباطأت وتيرة نمو الاقتصاد الصيني بشكل حاد في الربع الثاني من العام، مما يسلط الضوء على الخسائر الكبيرة التي انعكست على أنشطة الاعمال جراء تدابير الإغلاق واسعة النطاق لاحتواء تفشي فيروس كورونا.
ويشير ذلك إلى الضغوط المستمرة على مدى الأشهر المقبلة نتيجة للتوقعات العالمية القاتمة، وكشفت بيانات رسمية يوم الجمعة عن نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع من أبريل إلى يونيو بنسبة 0.4% عن مستويات العام السابق.
عاجل: بشائر ولي العهد.. هدية أمريكية للسعودية
ويعتبر ذلك أسوأ أداء لثاني أكبر اقتصاد على مستوى العالم منذ أن بدأ اصدار سلسلة البيانات في عام 1992، باستثناء تسجيل انكماش بنسبة 6.9% في الربع الأول من عام 2020 بسبب الصدمة الأولية الناجمة عن بداية ظهور جائحة كوفيد-19.
حذرت وكالة التصنيف الائتماني ستاندرد آند بورز جلوبال من أن استمرار تباطؤ النمو في الصين مع ارتفاع التضخم وتزايد أسعار الفائدة العالمية قد يدفع اقتصاد البلاد إلى ركود تضخمي.