بعد شهر أبريل الصعب، شهد سوق الأسهم في الولايات المتحدة الأمريكية نموًا كبيرًا في أيام التداول السبعة الأولى من شهر مايو، متجاوزًا التوقعات المنخفضة المعتادة لهذا الشهر.
فقد ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 4.16%، مسجلاً أنجح بداية لشهر مايو منذ عام 1938، عندما ارتفع بنسبة 7.32%. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 3.54%، وهي أعلى زيادة له في بداية شهر مايو منذ عام 2009 عندما ارتفع بنسبة 4.17%. وتحسن مؤشر ناسداك بنسبة 4.40%، وهي أفضل بداية له في شهر مايو منذ عام 1997، عندما ارتفع بنسبة 5.89%، كما أوضح تقرير حديث صادر عن النشرة الإخبارية للمستثمرين "تقويم متداول الأسهم".
وجاء في التقرير: "ما إذا كان هذا الارتفاع في السوق سيستمر في الوصول إلى مستويات قياسية جديدة سيعتمد على الأرجح على البيانات القادمة حول الاقتصاد والتضخم".
ويضيف التقرير: "يبدو أن السوق، مدفوعًا بتوقعات انخفاض أسعار الفائدة، قد أخذ في الحسبان بعض الأرباح قبل الأوان ومن المحتمل أن يكون قد حقق بعض المكاسب، على الرغم من أن الاتجاه المعتاد لهذا الوقت من العام إيجابي بشكل طفيف فقط".
إذا لم يصل السوق إلى مستويات قياسية جديدة، فإن الانخفاض في أبريل والزيادات في مايو يدل على استمرار حالة عدم الاستقرار المتوقعة التي من المرجح أن تستمر في الربع الثالث أو ما بعده. وبناءً على ذلك، تتوقع تقويمات متداول الأسهم فترة متقلبة تُعرف باسم "أسوأ الشهور" قبل أن يؤدي الارتفاع في الربع الرابع إلى نهاية قوية للعام.
ما هي القطاعات الصناعية التي تحقق أداءً أفضل خلال فترة "أسوأ ستة أشهر"؟
في "أسوأ ستة أشهر" من مايو إلى أكتوبر، حللت تقويمات متداولي الأسهم أداء مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك مقابل أربعة عشر مؤشرًا صناعيًا والذهب وسندات الخزانة لمدة 30 عامًا.
كان قطاعا التكنولوجيا الحيوية وتكنولوجيا المعلومات في المقدمة، حيث حقق قطاعا التكنولوجيا الحيوية مكاسب بنسبة 6.78% وتكنولوجيا المعلومات مكاسب بنسبة 5.03% خلال هذه الفترة. ومع ذلك، يستند تحليل التكنولوجيا الحيوية إلى 29 عامًا فقط من البيانات، وكانت المكاسب ثابتة بنسبة 55.2% من الوقت. تُعتبر تكنولوجيا المعلومات، مع 34 عامًا من البيانات ومعدل نجاح بنسبة 70.6%، خيارًا أكثر موثوقية.
ومن بين القطاعات الأخرى ذات الأداء القوي في "أسوأ ستة أشهر" قطاعي الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية، اللذان تفوق أداؤهما على مؤشر S&P 500. كما أظهر مؤشر ناسداك، الذي يضم شهري مايو ويونيو في "أفضل ثمانية أشهر"، قوة أيضًا، حيث حقق مكاسب بنسبة 73.5% من الوقت، بمتوسط زيادة قدرها 4.65%.
وعلى الرغم من أن قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية الاستهلاكية لم يحقق أعلى متوسط للمكاسب، إلا أنه حقق زيادة تاريخية بنسبة 76.5% من الوقت، مما يجعله استثمارًا آمنًا نسبيًا. ومع ذلك، لا يزال هذا القطاع معرضًا للخطر بسبب الزيادات المحتملة في أسعار الفائدة. كما تجدر الإشارة إلى أن قطاع المرافق العامة جدير بالملاحظة أيضًا، حيث حقق ثاني أعلى معدل نجاح بنسبة 73.5%.
"وفي الطرف الآخر من نطاق الأداء، لدينا القطاعات التي يجب أخذها في الاعتبار للبيع على المكشوف أو تجنبها تمامًا. كان قطاع المواد من مؤشر S&P 500 هو الأضعف على مدار الـ 34 عامًا الماضية، حيث بلغ متوسط الانخفاض 1.53% خلال "أسوأ ستة أشهر".
"وأكدت على أن "قطاع الذهب/الفضة في مؤشر PHLX كان ثاني أضعف القطاعات.
وعلى الرغم من ذلك، كان مؤشر PHLX للذهب/الفضة الأكثر ثباتًا في الأداء خلال "أسوأ ستة أشهر"، حيث حقق مكاسب بنسبة 38.2% فقط من الوقت، كما أشارت النشرة الإخبارية.
وقد انخفض في تسع دورات من الدورات الإحدى عشرة الأخيرة، باستثناء الزيادات الملحوظة في أعوام 2012 و2019 و2020. كان مؤشر الغاز الطبيعي في بورصة نيويورك للغاز الطبيعي (NYSE ARCA) هو القطاع الأخير الذي سجل خسارة، بانخفاض قدره 0.74%.
ومن المثير للاهتمام أن جميع القطاعات، بما في ذلك الذهب والسندات لأجل 30 عامًا، عادةً ما تحقق أداءً جيدًا في شهر مايو. ومع ذلك، غالبًا ما يشير شهر يونيو إلى بداية انخفاضات أوسع نطاقًا في السوق. وبينما يقدم شهر يوليو عادةً فترة قصيرة من التحسن، فإن شهري أغسطس وسبتمبر غالبًا ما يكونان من الأشهر الصعبة.
"يشير التقرير إلى أن "هذه الفترة من الأداء الضعيف هي التي أدت تاريخيًا إلى تحسن أداء شهر أكتوبر على مدار الـ 34 عامًا الماضية.
"فقط قطاع التكنولوجيا الحيوية، والسندات لأجل 30 عامًا، والذهب (العقود الآجلة وأسهم شركات الذهب والفضة) هي التي تمكنت من تحقيق مكاسب في شهري أغسطس وسبتمبر."
استنادًا إلى تواتر الزيادات، يبرز قطاع السلع الاستهلاكية كأفضل القطاعات أداءً خلال "أسوأ ستة أشهر"، في حين أن شركات تعدين الذهب/الفضة متأخرة بشكل كبير. ومن الناحية التاريخية، يُعد شهر مايو وقتًا مناسبًا للمستثمرين لتعديل محافظهم الاستثمارية، وعادةً ما يسمح لهم ببيع صفقات الشراء بينما يحقق السوق أداءً جيدًا، كما خلص إليه التقويم.
تم إنتاج هذا المقال وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعه أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.