عقدت شركة ميديكال بروبرتيز ترست (MPT)، وهي شركة رائدة في مجال الاستثمار العقاري في مجال الرعاية الصحية، مكالمة أرباح الربع الأول من عام 2024، والتي ناقشت خلالها الشركة تجاوز أهدافها المتعلقة بالسيولة، وإدارة تأثير إفلاس المستأجرين، والإبلاغ عن صافي خسارة صافية وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى جانب الأموال العادية من العمليات (FFO).
قدم الرئيس التنفيذي للشركة، إدوارد ألداغ، رؤى حول المناورات المالية الاستراتيجية للشركة، بما في ذلك مبيعات الأصول ومبادرات التمويل التي تهدف إلى توليد سيولة تزيد عن 2 مليار دولار أمريكي لهذا العام.
الوجبات الرئيسية
- نفذت شركة MPT معاملات لتوليد سيولة بقيمة 1.6 مليار دولار أمريكي هذا العام، بما في ذلك بيع حصة الأغلبية في 5 مستشفيات في ولاية يوتا.
- قامت الشركة بسداد كامل قرضها الأسترالي لأجل باستخدام عائدات هذه المعاملات.
- أعلنت شركة MPT عن صافي خسارة صافية قدرها 1.23 دولار أمريكي للسهم الواحد وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً وأرباح مالية عادية بقيمة 0.24 دولار أمريكي للسهم الواحد للربع الأول من عام 2024.
- وتم تسجيل اضمحلال غير نقدي بقيمة 693 مليون دولار أمريكي تقريباً، تتعلق بشكل رئيسي بالاستثمارات في ستيوارد ومشروع دولي مشترك.
- وقدمت الشركة 75 مليون دولار أمريكي كتمويل من المدينين الحائزين لدعم عمليات المستشفيات خلال إجراءات الإفلاس.
- تتوقع MPT أن يكون التدفق النقدي من العمليات أقوى في النصف الثاني من العام.
- وتسعى الشركة بنشاط للبحث عن مشغلين جدد لعقارات ستيوارد ولا تتوقع حدوث مشاكل في تركيز السوق.
توقعات الشركة
- تسير استراتيجية MPT لتوليد أكثر من 2 مليار دولار أمريكي من السيولة الإضافية في عام 2024 على المسار الصحيح.
- وتتوقع الشركة أن تتجاوز هدفها الأولي للسيولة لهذا العام.
- تتفاوض شركة MPT على إعادة ملء العمليات في المرافق المؤجرة لـ Steward وتتوقع الاستمرار في تلقي الإيجار بالمستويات التعاقدية.
- من المتوقع أن ينتقل عدد كبير من المستشفيات بعيداً عن نظام ستيوارد للرعاية الصحية.
أبرز الملامح الهبوطية
- يعكس صافي الخسارة الصافية لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً والبالغة 1.23 دولار أمريكي للسهم الواحد للربع الأول من عام 2024 تأثير انخفاض القيمة غير النقدية.
- لم يتم استلام مدفوعات الإيجار لشهري أبريل ومايو من Prospect في وقت إجراء المكالمة.
- تأثر أداء مستشفيات الرعاية الحادة طويلة الأجل (LTACH) سلباً بسبب الإعفاءات المنتهية الصلاحية.
أبرز الملامح الصعودية
- تُظهر محفظة MPT المتنوعة زيادة في معدلات القبول والسداد.
- شهدت المرافق السلوكية التابعة لشركة LifePoint زيادة في أحجام المرضى الداخليين.
- أبلغت ScionHealth عن تحسن التغطية على أساس سنوي بسبب زيادة الحجم والتخفيضات في العمالة التعاقدية.
- تحسنت تغطية الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء في Prospect، مما يشير إلى تحسن الصحة المالية.
المفقودات
- سجلت الشركة انخفاضاً كبيراً في قيمة الأصول غير النقدية المتعلقة بـ"ستيوارد" ومشروع دولي مشترك.
- تأخرت شركة بروسبكت في دفع الإيجار، على الرغم من أن شركة بروسبكت تتوقع تعافيها في الأشهر المقبلة.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الشركة تعديل السوق العادلة لشركة PHP Holdings، ويرجع ذلك أساسًا إلى التغيرات في معدلات الخصم.
- تشارك شركة MPT بنشاط في مفاوضات مع مشغلين جدد لعقارات ستيوارد ولا تتوقع مشاكل في تركيز السوق.
- تخضع توزيعات الأرباح المستقبلية للمناقشة في اجتماع مجلس الإدارة القادم في 30 مايو.
- حققت صفقة يوتا عائدات كبيرة دون الحاجة إلى نفقات رأسمالية إضافية أو رهن العقارات كضمان.
وقد أظهرت شركة ميديكال بروبرتيز ترست (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MPW) مرونة في مواجهة تحديات المستأجرين وحددت استراتيجية واضحة للحفاظ على مركزها المالي وتحسينه. ولا تزال إدارة الشركة تركز على تنفيذ استراتيجيتها لتخصيص رأس المال وضمان استمرار تشغيل مرافق الرعاية الصحية التابعة لها، على الرغم من الديناميكيات المعقدة لسوق عقارات الرعاية الصحية.
InvestingPro Insights
تواجه شركة ميديكال بروبرتيز ترست (MPW) بيئة سوق مليئة بالتحديات، كما يتضح من مكالمة أرباح الشركة للربع الأول من عام 2024. على الرغم من هذه التحديات، هناك العديد من النقاط الجديرة بالملاحظة التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار، استنادًا إلى البيانات والرؤى من InvestingPro.
تُسلط بيانات InvestingPro الضوء على المقاييس المالية الحالية للشركة:
- رأس المال السوقي: 2.82 مليار دولار أمريكي، وهو ما يوفر فكرة عن حجم الشركة وقيمتها السوقية.
- عائد توزيعات الأرباح: نسبة كبيرة تبلغ 13.45%، مما يُظهر التزام شركة MPW بإعادة القيمة إلى المساهمين.
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B): عند 0.37 اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الأخيرة المنتهية في الربع الرابع من عام 2023، يشير هذا إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته بالنسبة للقيمة الدفترية للشركة، مما يشير إلى إمكانية النظر في الاستثمار.
تقترح نصائح InvestingPro الخاصة بـ MPW عدة نقاط للمستثمرين للتفكير فيها:
1. يتوقع المحللون أن تحقق شركة MPW أرباحًا هذا العام، مما قد يشير إلى تحول من صافي الخسارة الأخيرة لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً.
2. حافظت الشركة على توزيعات الأرباح لمدة 20 عامًا متتالية، مما يؤكد التزامها بعوائد المساهمين حتى في ظل تقلبات السوق.
يمكن للمستثمرين المهتمين بتحليل أعمق العثور على نصائح إضافية من InvestingPro من خلال زيارة https://www.investing.com/pro/MPW. بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاشتراك، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+. مع توفر 13 نصيحة إضافية من InvestingPro، يمكن للمشتركين الحصول على رؤى أكثر شمولاً حول الصحة المالية لشركة MPW وآفاقها المستقبلية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.