أعلنت شركة Ambev S.A. (ABEV)، الشركة الرائدة في مجال المشروبات، عن تحقيقها أداءً قوياً في الربع الأول من عام 2024، مع نمو كبير في حجم كل من البيرة والمشروبات غير الكحولية في البرازيل، على الرغم من التحديات التي تواجهها في الأرجنتين والرياح الضريبية المعاكسة في البرازيل. وسلّط جان جيريساتي، الرئيس التنفيذي للشركة، الضوء على أفضل أداء من حيث الحجم للربع الأول في تاريخ الشركة في البرازيل، مدفوعاً بالعلامات التجارية الفاخرة والفاخرة.
كما ارتفعت الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء بنسبة 12%، وشهدت الشركة تحسناً في إجمالي هوامش الربح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء. ومع ذلك، انكمشت أحجام الإنتاج في الأرجنتين بنسبة 20% تقريباً بسبب البيئة الكلية الصعبة. كما تناولت المكالمة أيضاً الوضع الضريبي للشركة، بما في ذلك تجديد حوافز ضريبة الدخل، والتغيرات في التشريعات التي تؤثر على الخصومات، وتوقع الإصلاح الضريبي.
النتائج الرئيسية
- نمت أحجام البيرة في البرازيل بنسبة 3.6%، مع تصدر العلامات التجارية الفاخرة.
- ارتفع صافي الإيرادات لكل هيكتولتر في البرازيل بنسبة 0.9%.
- شهد حجم البيرة في البرازيل ارتفاعًا بنسبة 6.5%، مدفوعًا بالعلامات التجارية الصحية والعافية.
- واجهت الأرجنتين انكماشًا في الحجم بنسبة 20% تقريبًا.
- نمت الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 12%، مع توسع في الهوامش الإجمالية.
- تحسن صافي نتائج التمويل، مع انخفاض خسائر المشتقات المالية.
- تأثرت مصاريف ضريبة الدخل بارتفاع الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتغييرات التشريعية.
- حققت الأنشطة التشغيلية تدفقات نقدية إيجابية، بينما حققت الأنشطة الاستثمارية تدفقات نقدية سلبية.
- كما أظهرت الأنشطة التمويلية تدفقاً نقدياً سلبياً بسبب الصرف في جمهورية الدومينيكان.
- تخطط الشركة لإصدار تقرير الاستدامة السنوي قريباً.
توقعات الشركة
- الشركة متفائلة بشأن الحفاظ على حصتها السوقية وحماية النقد في الأرجنتين.
- مؤشرات صحة العلامة التجارية لعلامات كورونا وبراهما وبودوايزر وسباتن عند مستويات قياسية.
- تهدف الشركة إلى زيادة عدد المستهلكين الذين يحبون علاماتها التجارية.
- وتظهر المكاسب في الحصة السوقية في قطاع المشروبات الممتازة/الفائقة الجودة.
- يبقى التركيز على الابتكار في قطاع المشروبات غير الكحولية وأداء العلامة التجارية الأساسية.
أبرز الملامح الهبوطية
- أدت البيئة الكلية الصعبة في الأرجنتين إلى انكماش كبير في الحجم.
- زيادة تكاليف التوزيع بسبب استراتيجية تجار الجملة المخصصين.
- لا تزال الرياح الضريبية المعاكسة تشكل تحديات، بما في ذلك التغييرات في التشريعات.
أبرز الملامح الصعودية
- أداء قوي للعلامة التجارية مع تزايد إعلان المستهلكين عن حبهم لعلامات أمبيف التجارية.
- اتجاهات إيجابية في قسط التأمين في البرازيل.
- نجاح الاستراتيجية والتسعير في الصناعة.
- التأثير الإيجابي للمنتجات الخالية من السكر على الهوامش.
- التركيز على التدفق النقدي الحر، خاصة في الأرجنتين، حيث التحوط محدود.
الأخطاء
- تدفقات نقدية سلبية من أنشطة الاستثمار، بسبب انخفاض الاستثمارات الرأسمالية.
- تدفق نقدي سلبي من أنشطة التمويل بسبب الصرف في جمهورية الدومينيكان.
أبرز الملامح الرئيسية
- تعمل الشركة على تعويض تأثير انخفاض قابلية الخصم من شركة النفط الوطنية الدومينيكية.
- لا توجد أحكام إدارية أو قضائية جوهرية في الدعاوى الضريبية، ولكن من المتوقع صدور قرارات قريباً.
- الإصلاح الضريبي على الاستهلاك قيد الدراسة من قبل الكونجرس.
- من المتوقع أن يكون لمصاريف الفوائد تأثير إيجابي للفترة المتبقية من العام.
- الجهود المبذولة لتقليل محتوى السكر في جميع المنتجات والتركيز على العروض الخالية من السكر.
أظهر الربع الأول من عام 2024 مرونة في أسواقها الرئيسية، لا سيما في البرازيل، مع أداء قوي في المنتجات الممتازة. يشير تركيز الشركة على التدفق النقدي والتسعير الاستراتيجي، إلى جانب الإصدار المتوقع لتقرير الاستدامة، إلى التزامها بالنمو طويل الأجل والريادة في السوق. ومع ذلك، ستكون التحديات في الأرجنتين والمشهد الضريبي المتطور في البرازيل من العوامل الحاسمة التي يجب مراقبتها في الأرباع القادمة.
InvestingPro Insights
أظهرت شركة Ambev S.A. (ABEV) أداءً جديرًا بالثناء في الربع الأول من عام 2024، مع تركيز ملحوظ على العلامات التجارية الفاخرة والفائقة الجودة في البرازيل. ينعكس هذا التركيز الاستراتيجي في المقاييس المالية القوية للشركة. مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 12.94 اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الأخيرة المنتهية في الربع الرابع من عام 2023، يتم تقييم الشركة بشكل جذاب مقارنة بأرباحها. ويدعم ذلك هامش ربح إجمالي قوي يبلغ 50.72%، مما يشير إلى إدارة فعالة للتكاليف واستراتيجية تسعير قوية تتماشى مع أبرز الملامح الصعودية للشركة المذكورة في المقال.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن عائد توزيعات الأرباح البالغ 5.48% اعتبارًا من ديسمبر 2023 هو جانب رئيسي للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصةً بالنظر إلى نمو أرباح الشركة بنسبة 4.65% في الفترة نفسها. وهذا يدل على التزام Ambev بإعادة القيمة إلى المساهمين وقد يجذب أولئك الذين يبحثون عن تدفقات دخل مستقرة في محفظتهم الاستثمارية.
علاوة على ذلك، تُقدر القيمة العادلة للشركة بـ 3.13 دولار أمريكي من قبل InvestingPro، مما يشير إلى ارتفاع محتمل عن سعر الإغلاق السابق البالغ 2.37 دولار أمريكي. يتماشى ذلك مع التوقعات الإيجابية للشركة ومؤشرات صحة العلامة التجارية القوية لعروضها المتميزة.
بالنسبة للقراء المهتمين بالتعمق أكثر في الصحة المالية لشركة Ambev وآفاقها المستقبلية، تقدم InvestingPro نصائح إضافية. هناك 17 نصيحة أخرى متاحة حاليًا، مما يوفر تحليلاً شاملاً للمساعدة في اتخاذ قرارات مستنيرة. بالنسبة لأولئك الذين يسعون للوصول إلى هذه النصائح، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.